企業名

企業名: ナガイレーベン株式会社

決算評価

決算評価: 悪い

簡潔な要約

ナガイレーベン株式会社の2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～11月30日）は、売上高29.2億円（前年同期比9.0%減）、営業利益4.1億円（同28.8%減）、当期純利益3.2億円（同23.2%減）と全指標で減収減益となった。主力のコア市場が11.3%減と不振だった一方、海外市場は11.5%増と成長。原材料高や販管費増加が収益を圧迫したが、2026年2月の価格改定や海外生産比率拡大で改善を見込む。通期予想は売上高180億円（+6.0%）、営業利益40億円（+12.3%）を維持。堅固な財務基盤（自己資本比率92.3%）を背景に、第2四半期以降の大口案件獲得に注力する方針。

詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: ナガイレーベン株式会社
• 決算期間: 2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～11月30日）
• 総合評価: 医療ウェア専門メーカーとして、原材料高や国内医療機関の需要減により厳しいスタート。ただし海外市場の成長や政府の医療支援策を追い風に、通期目標達成に向けた基盤は維持。
• 前期比主な変化点:
• 売上高△9.0%減（コア市場△11.3%減/海外市場+11.5%増）
• 営業利益率14.1% → 前年同期比4.0ポイント低下
• 現預金20.4億円（前期末比△38.9億円）

2. 業績結果

業績コメント:
- 減収要因: コア市場の大口案件期ズレ（第2四半期以降に集中）、原材料高で売上総利益率39.0%（前年比0.8ポイント低下）
- セグメント動向:
- コア市場（医療機関向け）: △11.3%（反動減）
- 海外市場: +11.5%（期ズレ案件納入）
- 特記事項: 営業外収益75.7%増（預金利息増加）、販管費4.0%増（人件費上昇）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末比 |
|------|------------|----------|
| 流動資産 | 33,033 | △3,166 |
| 現預金 | 20,350 | △3,895 |
| 売掛金 | 1,789 | △489 |
| 棚卸資産 | 8,026 | +975 |
| 固定資産 | 8,502 | +10 |
| 有形固定資産 | 7,204 | △51 |
| 資産合計 | 41,535 | △3,156 |

【負債の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末比 |
|------|------------|----------|
| 流動負債 | 2,342 | △165 |
| 固定負債 | 857 | △9 |
| 負債合計 | 3,199 | △174 |

【純資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期末比 |
|------|------------|----------|
| 資本金 | 1,925 | 0 |
| 利益剰余金 | 34,943 | △10,460 |
| 自己株式 | △615 | +7,493※ |
| 純資産合計 | 38,336 | △2,981 |

※自己株式消却（77.6億円）と取得（2.6億円）の影響

B/Sコメント:
- 安全性: 自己資本比率92.3%（業界最高水準）、流動比率1,411%
- 変動要因: 現預金減少（配当支払い）、棚卸資産増（販売計画に伴う在庫積増）
- リスク: 現金減少著しいが無借金経営（有利子負債ゼロ）

4. 損益計算書（単位: 百万円）

P/Lコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率14.1%（前年同期18.1%）
- コスト構造: 原材料高で売上総利益率39.0%（前年比0.8ポイント低下）
- 改善策: 価格改定（2026年2月）・海外生産比率拡大

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期CF計算書未作成）
• 参考: 減価償却費6,729万円（前年同期比△0.7%）

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高180億円（+6.0%）、営業利益40億円（+12.3%）を堅持
• 成長戦略:
• 第2四半期以降の大口案件獲得
• 海外市場拡大と価格改定効果
• リスク: 原材料高持続・医療機関の経営悪化

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期60円（前期比20円減、記念配当終了）
• 株主還元: 自己株式消却（500万株）と取得（14万株）
• 事業構造: 単一事業（医療ウェア）で市場別では海外が成長軸
• 経営体制: 特記事項なし（代表取締役社長・澤登一郎体制継続）