決算短信
2025-04-02T15:30
2025年８月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ナガイレーベン株式会社 (7447)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ナガイレーベン株式会社の2025年8月期第2四半期（中間期、2024年9月1日～2025年2月28日）連結決算は、売上高が前年同期比6.1%増の7,843百万円と堅調に推移したものの、コスト増（円安、原材料・人件費・物流費高騰）により営業利益以下が減少した。期初計画を上回る着地となったが、利益率低下が課題。資産総額は前期末比減少したものの、自己資本比率は92.8%と高水準を維持し、財務基盤は強固。前期比主な変化点は、現金減少と棚卸資産増加、負債圧縮による純資産減。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 7,843 | +6.1 |
| 営業利益 | 1,499 | △6.8 |
| 経常利益 | 1,543 | △5.9 |
| 当期純利益 | 1,062 | △5.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 34.01円 | - |
| 配当金 | 記載なし（年間予想120円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は主力コア市場の高機能商品更新案件とハイエンド「MACKINTOSH PHILOSOPHY」の好調、患者ウェア拡大によるもの。一方、海外市場は大口案件ずれ込みで23.5%減。利益減要因は売上総利益率低下（39.8%、前年比△3.4pt：生産移管効果も円安・原材料高で相殺）、販管費増（+2.0%、人件費中心）。事業はメディカルウェア製造・販売の単一セグメントで、国内中心に回復基調。期初計画比で全利益項目上回る。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 35,505 | △2,780 |
| 現金及び預金 | 23,057 | △3,291 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,229 | +524 |
| 棚卸資産 | 7,146 | +555 |
| その他 | 2,072 | △1,190 |
| 固定資産 | 8,387 | △54 |
| 有形固定資産 | 7,207 | △105 |
| 無形固定資産 | 91 | +18 |
| 投資その他の資産 | 1,087 | +32 |
| **資産合計** | 43,892 | △2,834 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 2,228 | △878 |
| 支払手形及び買掛金 | 932 | △365 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,296 | △513 |
| 固定負債 | 928 | +5 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 928 | +5 |
| **負債合計** | 3,156 | △873 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 40,658 | △1,970 |
| 資本金 | 1,925 | 0 |
| 利益剰余金 | 43,892 | △827 |
| その他の包括利益累計額 | 77 | +9 |
| **純資産合計** | 40,735 | △1,961 |
| **負債純資産合計** | 43,892 | △2,834 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率92.8%（前91.4%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率約15.9倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産中心（81%）、現金豊富だが減少。負債は買掛金・未払税金減で圧縮、借入金ゼロ。主な変動は配当・自己株式取得による純資産減、棚卸増（売上増対応）。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 7,843 | +6.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,725 | +12.6 | 60.2 |
| **売上総利益** | 3,117 | △2.4 | 39.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,618 | +2.0 | 20.6 |
| **営業利益** | 1,499 | △6.8 | 19.1 |
| 営業外収益 | 71 | +25.2 | 0.9 |
| 営業外費用 | 27 | +5.6 | 0.4 |
| **経常利益** | 1,543 | △5.9 | 19.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,543 | △5.9 | 19.7 |
| 法人税等 | 480 | △5.9 | 6.2 |
| **当期純利益** | 1,062 | △5.9 | 13.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率39.8%（△3.4pt）と低下、営業利益率19.1%（△3.0pt）と収益性悪化。ROEは高水準推定（純資産40,735百万円に対し利益1,062百万円、年率化で約5%程度）。コスト構造は原価60.2%、販管20.6%で原価率上昇が主因（円安・原材料）。営業外は利息・配当増でプラス。前期比変動はコストプッシュインフレ対応不足。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △231（前年同期 △83、使用増。税支払減も棚卸・売掛増で）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 2,325（前年同期 △890、定期預金払戻超過）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,885（前年同期 △1,925、配当・自己株式取得増）
- フリーキャッシュフロー: 2,094（営業+投資、資金余力あり）
現金残高4,557百万円（前期末比△791）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上17,500百万円（+6.6%）、営業利益4,082百万円（+1.9%）、経常利益4,175百万円（+2.5%）、純利益2,883百万円（+2.2%）、EPS93.23円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（単一セグメントで国内メディカルウェア強化）。
- リスク要因: 円安継続、原材料・人件費高騰、医療報酬改定影響、海外案件ずれ込み。
- 成長機会: 高機能・ハイエンド商品拡大、患者ウェア需要、生産移管によるコスト改善。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（メディカルウェア製造・販売）で省略。
- 配当方針: 安定配当維持。2025年8月期予想年間120円（第2四半期末0円、期末60円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（当中間期1,179百万円、計70,900株超）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 中途採用強化（人件費増要因）。会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。