決算短信
2025-11-14T16:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
ハリマ共和物産株式会社 (7444)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ハリマ共和物産株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算。当期は売上高が一部得意先の取引見直しで前年同期比8.9%減となった一方、コスト削減と保険解約返戻金により経常利益27.5%増、当期純利益29.0%増と大幅増益を達成。総資産は前期末比3.9%増の37,703百万円、純資産も3.8%増の25,751百万円と健全。利益率改善が顕著で、卸売事業の効率化が寄与したが、通期予想は減収減益見込みのため下期の動向に注目。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 30,421 | △8.9 |
| 営業利益 | 1,140 | 3.7 |
| 経常利益 | 1,478 | 27.5 |
| 当期純利益 | 989 | 29.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 183.88円 | - |
| 配当金 | 中間期 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は一部得意先の取引見直しだが、猛暑対策・インバウンド向け商品の販売拡大で売上総利益率が改善（前年同期11.6%→12.8%）。販売管理費抑制（運賃減少・物流効率化）と保険解約返戻金282百万円が利益を押し上げ。単一セグメントの卸売事業が中心で、商流・物流ネットワークの強化が寄与。特筆は利益率の大幅改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末：2025年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 18,616 | +882 |
| 現金及び預金 | 5,560 | +1,976 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,722 | +179 |
| 棚卸資産 | 2,310 | △223 |
| その他 | 1,023 | △1,080 |
| 固定資産 | 19,088 | +526 |
| 有形固定資産 | 14,328 | +433 |
| 無形固定資産 | 92 | +4 |
| 投資その他の資産 | 4,667 | +90 |
| **資産合計** | 37,703 | +1,407 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 8,481 | △193 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,341 | +154 |
| 短期借入金 | 590 | △180 |
| その他 | 3,550 | △166 |
| 固定負債 | 3,471 | +654 |
| 長期借入金 | 1,855 | +543 |
| その他 | 1,616 | +111 |
| **負債合計** | 11,952 | +461 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 24,376 | +721 |
| 資本金 | 720 | 0 |
| 利益剰余金 | 22,944 | +721 |
| その他の包括利益累計額 | 1,346 | +225 |
| **純資産合計** | 25,751 | +946 |
| **負債純資産合計** | 37,703 | +1,407 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.2%（前期末68.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率219.4（流動資産/流動負債、前期末204.6）と向上、当座比率も良好。資産は現金増加と建設仮勘定（619百万円増）が主因で投資余力十分。負債は長期借入金増でレバレッジ微増も、純資産拡大で問題なし。利益剰余金増が純資産を支える。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 30,421 | △8.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 26,540 | △10.1 | 87.2 |
| **売上総利益** | 3,881 | 0.5 | 12.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,740 | △0.8 | 9.0 |
| **営業利益** | 1,141 | 3.7 | 3.8 |
| 営業外収益 | 363 | 234.7 | 1.2 |
| 営業外費用 | 26 | △46.4 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,478 | 27.5 | 4.9 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 1,478 | 27.5 | 4.9 |
| 法人税等 | 488 | 24.6 | 1.6 |
| **当期純利益** | 990 | 29.0 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率12.8%（前年11.6%）と改善、原価率抑制。営業利益率3.8%（同3.3%）向上は販売管理費削減効果大。営業外収益の保険解約返戻金が経常利益を大幅押し上げ。ROE（参考、通期ベース想定）は高水準維持見込み。コスト構造は原価中心（87%）で卸売業らしい安定性、前期比変動は非経常益中心。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,659百万円（前年同期比27.1%増、主に税引前利益・減価償却費増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △977百万円（同33.4%改善、保険解約収入増・固定資産取得継続）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 293百万円（同80.0%減、借入純増も配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: 1,682百万円（営業+投資、黒字拡大）
営業CF堅調で資金創出余力あり。現金残高5,400百万円超。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高59,000百万円（前期比△4.6%）、営業利益1,400百万円（△26.8%）、経常利益1,770百万円（△8.3%）、純利益1,230百万円（△4.6%）、EPS228.48円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 商流・物流ネットワーク強化、総合流通サービス提案。
- リスク要因: 物価上昇・消費節約志向、通商政策・国際情勢不安。
- 成長機会: 個人消費回復、インバウンド需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（卸売事業）のため記載省略。
- 配当方針: 年間55.00円予想（前期50.00円）、中間0.00円。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。有形固定資産取得（建設仮勘定含む）継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。労働環境整備・衛生管理徹底。