決算短信
2025-05-14T16:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
ハリマ共和物産株式会社 (7444)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ハリマ共和物産株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が微増し営業利益が改善したものの、非営業外費用増加により経常・純利益が減少する普通の業績となった。総資産は建設仮勘定増加で3,156百万円拡大し36,296百万円に達したが、負債も増加し自己資本比率は低下。キャッシュフローは営業・財務活動がプラスで現金残高を積み増したが、投資活動が活発化。全体として卸売事業の商流・物流強化が進む中、コスト増と一時損失が利益を圧迫した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 62,035 | 0.7 |
| 営業利益 | 1,911 | 4.8 |
| 経常利益 | 1,929 | △6.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,289 | △8.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 239.59円 | - |
| 配当金 | 50.00円 | +11.1 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は物価上昇下で消費者の節約志向が強まったものの堅調に推移し0.7%増。売上総利益拡大（7,436百万円、前期比4.3%増）が営業利益を押し上げ4.8%増となった。主要収益源は卸売業の商流・物流サービスで、事業セグメント別詳細は記載なし。一方、営業外費用で貸倒引当金繰入額96百万円（不正取引損害金対応）と持分法投資損失39百万円が発生し経常・純利益を減少させた。特筆事項として、包括利益は874百万円（同59.5%減）と評価差額金減少が影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期比は概況・BSから算出）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 17,735 | △671 |
| 現金及び預金 | 3,585 | +833 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,191 | △2,223 |
| 棚卸資産（商品） | 2,534 | +388 |
| その他（前渡金・未収入金等）| 3,425 | - |
| 固定資産 | 18,562 | +3,827 |
| 有形固定資産 | 13,896 | +4,435 |
| 無形固定資産 | 89 | △6 |
| 投資その他の資産 | 4,578 | △601 |
| **資産合計** | 36,296 | +3,156 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,674 | +1,354 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,188 | △705 |
| 短期借入金 | 770 | +450 |
| その他（未払金・設備未払金等）| 3,716 | - |
| 固定負債 | 2,817 | +1,156 |
| 長期借入金 | 1,312 | +1,312 |
| その他（引当金等） | 1,505 | - |
| **負債合計** | 11,491 | +2,510 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 23,656 | +1,068 |
| 資本金 | 720 | 0 |
| 利益剰余金 | 22,223 | +1,047 |
| その他の包括利益累計額 | 1,121 | △422 |
| **純資産合計** | 24,806 | +646 |
| **負債純資産合計** | 36,296 | +3,156 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は68.3%（前期72.8%）と低下したが、高水準を維持し財務安全性は高い。流動比率は約2.0倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で短期支払能力に問題なし。資産構成は固定資産比率が51%と高く、建設仮勘定（6,057百万円、前期比+4,367百万円）が有形固定資産を押し上げ物流投資を示唆。負債増加は短期・長期借入金と設備未払金（1,438百万円）による投資資金調達。純資産増は利益剰余金積み上げが主。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円、売上高比率は当期売上高62,035百万円基準で算出）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 62,035 | 0.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 54,599 | 0.3 | 88.0 |
| **売上総利益** | 7,436 | 4.3 | 12.0 |
| 販売費及び一般管理費| 5,525 | 4.1 | 8.9 |
| **営業利益** | 1,912 | 4.8 | 3.1 |
| 営業外収益 | 183 | △20.4 | 0.3 |
| 営業外費用 | 165 | 大幅増 | 0.3 |
| **経常利益** | 1,929 | △6.0 | 3.1 |
| 特別利益 | 4 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 1 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,933 | △5.8 | 3.1 |
| 法人税等 | 643 | △0.3 | 1.0 |
| **当期純利益** | 1,290 | △8.3 | 2.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率12.0%（前期11.6%）と改善し営業利益率3.1%（同3.0%）微増、ROE5.3%（同6.1%）と収益性は安定。コスト構造は販売費及び一般管理費が人件費・運賃増で圧迫（運賃1,694百万円+20%）。非営業外で貸倒引当・投資損失が経常減要因。前期比変動は売上総利益拡大が営業を支えるも外費用急増が最終利益を悪化させた。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,465百万円（前期120百万円、前期比大幅増。売上債権減少2,137百万円等寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,532百万円（前期△1,459百万円。有形固定資産取得3,519百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 1,899百万円（前期△89百万円。借入増加等）
- フリーキャッシュフロー: △1,067百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高59,000百万円（△4.9%）、営業利益1,400百万円（△26.8%）、経常利益1,770百万円（△8.3%）、親会社株主帰属純利益1,230百万円（△4.6%）、EPS228.48円。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（商流・物流強化継続）。
- リスク要因: 物価上昇・節約志向、金利・人件費増、得意先取引見直し、新物流センター（中部小牧）初期費用。
- 成長機会: インパウンド需要、雇用改善による個人消費回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし。
- 配当方針: 年末50円（前期45円、通期55円予想）、配当性向20.9%、純資産配当率1.1%。
- 株主還元施策: 増配継続。
- M&Aや大型投資: 有形固定資産取得（建設仮勘定増加、中部小牧物流センター）。
- 人員・組織変更: 人材積極採用に伴う人件費増、記載なし。