1. 総評

株式会社第四北越フィナンシャルグループ（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）は、連結経常収益が6.9%増の1,946億46百万円、経常利益が33.1%増の411億12百万円、当期純利益が38.4%増の293億49百万円と、収益・利益ともに大幅改善し、非常に良好な業績を達成した。主な変化点は資金運用収益の増加（貸出金利息・有価証券利息配当金）によるもので、銀行業セグメントが97億円の利益増を寄与。一方、総資産は1.4%減の10兆9,778億円となったが、貸出金は増加し貸出姿勢を強化。金利上昇環境が追い風となった。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増益の主因は資金運用収益の増加（99,006百万円→115,106百万円）で、貸出金利息（49,460→55,033百万円）と有価証券利息配当金（39,065→46,816百万円）が寄与。資金調達費用（預金利息等）増も吸収。 - セグメント別：銀行業（経常収益1,608億34百万円/+7.4%、セグメント利益351億27百万円/+38.2%）、リース業（経常収益216億57百万円/+4.5%、利益10億60百万円/+15.9%）、証券業（経常収益51億74百万円/-0.9%、利益19億48百万円/-4.4%）。銀行業がグループ全体を牽引。 - 特筆：株式分割（1:2）実施、配当性向39.8%、自己資本当期純利益率5.9%（+1.3pt）と収益性向上。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 8,638,982 | -1.8 | | 現金及び預金 | 2,147,289 | -3.8 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 6,491,693 | -1.0 | | 固定資産 | 338,814 | -3.2 | | 有形固定資産 | 54,179 | -3.2 | | 無形固定資産 | 6,741 | -24.2 | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 10,977,796 | -1.4 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 10,498,925 | -1.3 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 455,399 | +4.6 | | 資本金 | 30,000 | 0.0 | | 利益剰余金 | 331,103 | +6.8 | | その他の包括利益累計額 | 23,464 | -63.6 | | 純資産合計 | 478,870 | -4.2 | | 負債純資産合計 | 10,977,796 | -1.4 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率4.3%（前年4.4%）と低水準だが、金融機関特有（預金中心）。純資産は利益積み上げで株主資本増加も、包括利益減（有価証券評価差額金△16,967百万円）で減少。 - 流動比率・当座比率：銀行業のため預金・貸出金中心で即時性高く、安全性良好。貸出金5兆5,806億円（+2.8%）、有価証券2兆9,049億円（-5.4%）と運用ポートフォリオ縮小。 - 資産構成：預金8兆5,220億円（+0.3%）、貸出金増加が特徴。借用金965,660百万円（-17.3%）減で資金調達改善。主な変動は有価証券売却。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 経常利益率21.1%（+4.2pt）と大幅改善、資金運用収益増が寄与。総資産経常利益率0.3%（安定）。 - ROE：自己資本純利益率5.9%（+1.3pt）と向上。コスト構造：経常費用1,535億34百万円（+1.5%）で資金調達費用増もコントロール。 - 主な変動要因：金利上昇による利息収入増。包括利益△11,612百万円と評価損影響大。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー：△255,788百万円（前年294,419百万円、借入金減少等で流出転換）
• 投資活動によるキャッシュフロー：186,554百万円（前年△90,170百万円、有価証券売却超過）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△9,431百万円（前年△10,509百万円、配当・自己株式取得）
• フリーキャッシュフロー：△69,234百万円（営業+投資）

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期通期）：経常利益480億円（+16.7%）、純利益330億円（+12.4%）、EPS378.18円。
• 中期経営計画：記載なし。株主還元強化（配当性向40%程度、累進配当）。
• リスク要因：金利変動、株価下落、為替（円安進行）、地震等地域リスク。
• 成長機会：貸出金拡大、インバウンド・企業収益改善による国内需要、金利正常化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：銀行業好調、リース業微増、証券業微減（上記参照）。
• 配当方針：配当性向40%程度、累進的。2025年3月期131円（増配）、2026年予想150円（+14.5%）。
• 株主還元施策：総還元率43.9%（配当+自己株式取得12億円）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更あり（詳細添付資料P.13）。