決算短信
2025-02-07T15:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
日本精機株式会社 (7287)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本精機株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日、IFRS基準）。当期は売上収益が前年同期比0.8%減の227,800百万円、営業利益15.3%減の5,626百万円、親会社所有者帰属四半期利益45.2%減の2,367百万円と、全体的に減収減益となった。中国自動車市場の停滞や原材料・エネルギーコスト高騰が主因。一方、販売価格改定効果で一部セグメントは堅調。財政状態は資産減少も自己資本比率66.2%と健全を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 227,800 | △0.8 |
| 営業利益 | 5,626 | △15.3 |
| 経常利益（税引前利益） | 4,809 | △58.7 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属四半期利益） | 2,367 | △45.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 40.32円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末25.00円（期末予想25.00円、年間合計予想50.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益は中国での日本車・欧州車販売停滞により微減。営業利益減は販売台数減少が主因だが、原材料高騰分を価格転嫁した効果あり。税引前利益の大幅減は金融収益の減少（5,156→1,739百万円、金融費用増）が影響。主要収益源の車載部品事業（売上184,150百万円、△0.5%、営業利益3,630百万円、△10.5%）が苦戦、民生部品事業（売上10,648百万円、△22.9%、営業損失150百万円、赤字転落）が足を引っ張る一方、樹脂コンパウンド（売上7,187百万円、+12.0%、営業利益561百万円、+45.9%）や自動車販売（売上19,273百万円、+2.3%、営業利益1,059百万円、+28.8%）が好調。特筆はセグメント全体のバランス悪化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 214,432 | +0.6% |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 36,435 | +9.6% |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 46,293 | △13.4% |
| 棚卸資産 | 106,207 | +4.6% |
| その他（その他の金融資産等） | 25,496 | +3.5% |
| 固定資産 | 118,470 | △5.5% |
| 有形固定資産 | 79,421 | +6.8% |
| 無形固定資産（のれん及び無形資産） | 6,866 | △15.1% |
| 投資その他の資産（その他の金融資産等） | 32,182 | △20.0% |
| **資産合計** | 332,902 | △1.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 76,267 | +2.4% |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 42,390 | △10.8% |
| 短期借入金（社債及び借入金） | 23,016 | +84.3% |
| その他 | 10,861 | △15.5% |
| 固定負債 | 32,385 | △7.7% |
| 長期借入金（社債及び借入金） | 12,806 | +0.8% |
| その他 | 19,579 | △9.6% |
| **負債合計** | 108,652 | △0.8% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 220,289 | △0.6% |
| 資本金 | 14,494 | - |
| 利益剰余金 | 154,982 | +1.9% |
| その他の包括利益累計額 | 51,409 | △1.9% |
| **純資産合計** | 224,250 | △2.1% |
| **負債純資産合計** | 332,902 | △1.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は66.2%（前期末65.4%）と高水準で安定。流動比率（流動資産/流動負債）は約2.81倍（前期末約2.86倍）と流動性良好、当座比率も現金中心で安全。資産構成は棚卸資産・有形固定資産が主力で製造業らしい特徴。主な変動は投資その他の資産減少（金融資産評価損等）と有形固定資産増加（設備投資）。負債は短期借入金急増も営業債務減少でネット改善。純資産減は自己株式取得と非支配持分減少による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上収益 | 227,800 | △0.8% | 100.0% |
| 売上原価 | △194,961 | △0.9% | 85.6% |
| **売上総利益** | 32,839 | △0.2% | 14.4% |
| 販売費及び一般管理費 | △27,688 | +4.6% | 12.2% |
| **営業利益** | 5,626 | △15.3% | 2.5% |
| 営業外収益（金融収益等） | 1,739 | △66.3% | 0.8% |
| 営業外費用（金融費用等） | △2,556 | +1,753% | △1.1% |
| **経常利益（税引前利益）** | 4,809 | △58.7% | 2.1% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 4,809 | △58.7% | 2.1% |
| 法人税等 | △2,065 | △71.1% | △0.9% |
| **当期純利益** | 2,743 | △39.2% | 1.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.4%（前年14.3%）と横ばいも販管費増で営業利益率2.5%（前年2.9%）に低下。経常利益率急落は金融収益減（投資評価益減少）と金融費用増（為替・金利）。ROEは推定約4.2%（利益剰余金ベース、簡易算出）と低調。コスト構造は売上原価85.6%が主力、販管費抑制余地あり。前期比変動要因は販売量減と非営業外損失拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 8,597百万円（前年同期18,789百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5,996百万円（同41,481百万円、主に投資有価証券売却益減少）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △891百万円（同△55,056百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 2,601百万円（同60,270百万円）
営業CF堅調も投資CF赤字転落で現金増加3,177百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益310,000百万円（前期比△0.8%）、営業利益9,300百万円（+9.6%）、親会社所有者帰属当期純利益6,600百万円（+24.5%）、EPS110.73円（修正なし）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（定性的情報では市場回復見込み）。
- リスク要因: 中国自動車販売停滞、原材料高騰、為替変動、関税リスク、地政学緊張。
- 成長機会: 販売価格転嫁継続、樹脂・自動車販売事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 車載部品（減収減益）、民生部品（大幅減収・赤字転落）、樹脂コンパウンド（増収増益）、自動車販売（増収増益）、その他（増収増益）。
- 配当方針: 年間50.00円予想（前期45.00円）、修正なし。
- 株主還元施策: 自己株式取得（当期△2,703百万円）。
- M&Aや大型投資: 子会社株式取得（非支配持分取得△3,981百万円）、有形固定資産取得△13,669百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。