決算短信
2025-10-29T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社エクセディ (7278)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エクセディ、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結・IFRS）。
売上収益は円高影響とAT事業受注減少により前年同期比3.7%減の1,481億円、営業利益も同4.6%減の108億円と減収減益となった。一方、税引前中間利益は為替差損減少で4.3%増の102億円、親会社帰属中間利益は微減の63億円。資産は現金増加などで前期末比0.9%増の3,067億円、自己資本は堅調に推移。通期予想を下方修正し、慎重な見通し。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 148,149 | △3.7 |
| 営業利益 | 10,812 | △4.6 |
| 税引前中間利益 | 10,206 | 4.3 |
| 親会社帰属中間利益 | 6,276 | △0.4 |
| 1株当たり中間利益（EPS、円） | 171.71 | － |
| 中間配当（円） | 150.00 | ↑（前期100.00）|
**業績結果に対するコメント**：
売上収益減少は円高為替換算影響とAT事業（自動変速装置）の受注減が主因。セグメント別ではMT事業（手動変速装置）が売上1.7%増・利益17.9%増と堅調、アジア・オセアニア地域も8.1%増益も、AT（8.0%減）、TS（9.6%減）、米州（25.1%減）が足を引っ張った。その他事業は2輪クラッチ増収も研究開発費増で損失拡大。米州では不採算子会社閉鎖効果で黒字転換。非支配利益増で親会社利益微減。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 171,488 | 1.8 |
| 現金及び預金 | 70,476 | 3.5 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 52,093 | 0.1 |
| 棚卸資産 | 40,911 | △2.0 |
| その他 | 8,008 | 8.3 |
| 固定資産 | 135,197 | △0.2 |
| 有形固定資産 | 106,152 | △1.5 |
| 無形固定資産 | 4,266 | 16.0 |
| 投資その他の資産 | 24,779 | 0.7 |
| **資産合計** | 306,685 | 0.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 58,157 | 22.1 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 35,440 | 4.7 |
| 短期借入金（社債・借入等） | 13,280 | 179.7 |
| その他 | 9,437 | △2.5 |
| 固定負債 | 52,182 | △15.9 |
| 長期借入金（社債・借入等） | 41,586 | △19.3 |
| その他 | 10,596 | 3.0 |
| **負債合計** | 110,340 | 0.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 183,196 | 1.5 |
| 資本金 | 8,284 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 194,937 | 0.4 |
| その他の包括利益累計額 | 17,571 | 7.3 |
| **純資産合計** | 196,345 | 1.1 |
| **負債純資産合計** | 306,685 | 0.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率59.7%（前期59.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約2.95倍、当座比率（即時性資産/流動負債）約2.16倍（現金中心）と流動性も良好。資産構成は固定資産44%、負債は借入中心で減少傾向（社債・借入金全体△14億円）。主な変動は現金+23億円、棚卸△8億円、借入減少。利益剰余金微増も配当・自己株式取得で相殺。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 148,149 | △3.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 118,945 | △4.9 | 80.3 |
| **売上総利益** | 29,204 | 1.8 | 19.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 18,660 | 5.5 | 12.6 |
| **営業利益** | 10,812 | △4.6 | 7.3 |
| 営業外収益 | 328 | △21.3 | 0.2 |
| 営業外費用 | 935 | △49.8 | 0.6 |
| **税引前中間利益** | 10,206 | 4.3 | 6.9 |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 法人税等 | 3,070 | 0.7 | 2.1 |
| **中間利益** | 7,136 | 6.0 | 4.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.7%（前期18.7%）と原価率改善（80.3%、前期81.4%）で総利益微増も、販管費増（人件費等）で営業利益率7.3%（同7.4%）低下。営業外では金融費用半減（為替差損減）で税引前利益改善。ROE（概算、年率化）約6.5%と安定も前期比横ばい。コスト構造は原価80%超と素材・労務依存。変動要因は円高・受注減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
| 項目 | 金額（百万円） |
|-----------------------|---------------|
| 営業活動によるCF | 小計20,433（税引前利益10,206＋減価償却6,665＋棚卸減少1,247等） |
| 投資活動によるCF | 記載なし |
| 財務活動によるCF | 記載なし |
| フリーキャッシュフロー | 記載なし |
営業CFは税引前利益増・棚卸減少で前期（14,627）比大幅改善。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上収益2,950億円（△4.7%）、営業利益210億円（△3.9%）、親会社利益125億円（△1.9%）、EPS341.99円。為替1ドル=146円想定。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：円高進行、為替変動、AT事業受注低迷。
- 成長機会：MT・アジア地域拡大、生産性向上（米州合理化）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：MT売上365億円（+1.7%）、利益59億円（+17.9%）；AT922億円（△8.0%）、利益61億円（横ばい）；TS64億円（△9.6%）、利益7億円（△24.8%）；その他130億円（+23.2%）、損失5億円。
- 配当方針：年間300円予想（前期250円）、修正なし。
- 株主還元：中間配当150円、自己株式取得継続。
- M&A・投資：記載なし。
- 人員・組織：労務費増、子会社清算（米不採算閉鎖）。連結範囲変更なし。