決算短信
2025-11-10T16:00
令和８年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ミクニ (7247)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ミクニ、令和８年３月期第２四半期（令和７年４月１日～令和７年９月３０日、連結）。
売上高は前年同期比１．８％減の４９３億７５百万円と微減となったが、コスト削減・価格適正化の効果で営業利益は６２．９％増の１８５億７百万円と大幅改善し、経常利益・純利益も急回復。利益率が向上し、業績は非常に良好。主な変化点はモビリティ事業の利益拡大と商社事業の需要増。一方、ガステクノ事業の中国市場低迷が売上圧迫要因。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 49,375 | △1.8 |
| 営業利益 | 1,857 | 62.9 |
| 経常利益 | 1,646 | 27.8 |
| 当期純利益 | 879 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.11円 | － |
| 配当金 | 6.00円（第２四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上減はガステクノ事業の中国内需不振（１４．７％減）が主因だが、モビリティ事業（売上△２．７％、利益＋３８．７％）の新モデル投入・インド堅調・コスト低減、商社事業（売上＋１１．３％、利益＋３８．０％）の航空機部品需要増、その他事業（売上＋４．８％、利益＋１１５．３％）の福祉機器販売伸長でカバー。営業利益率は２．３％→３．８％に改善。純利益は前年４３百万円から急増、為替影響もプラス。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 59,772 | △946 |
| 現金及び預金 | 3,011 | ＋1,255 |
| 受取手形及び売掛金 | 21,823 | ＋52 |
| 棚卸資産 | 27,275 | △434 |
| その他 | 7,661 | △1,122 |
| 固定資産 | 49,077 | △155 |
| 有形固定資産 | 36,313 | △1,245 |
| 無形固定資産 | 662 | ＋40 |
| 投資その他の資産 | 12,101 | ＋1,050 |
| **資産合計** | 108,850 | △1,100 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 46,901 | ＋557 |
| 支払手形及び買掛金 | 9,539 | △651 |
| 短期借入金 | 20,926 | ＋2,304 |
| その他 | 16,435 | △2,096 |
| 固定負債 | 23,181 | △1,587 |
| 長期借入金 | 13,572 | △1,719 |
| その他 | 9,609 | ＋223 |
| **負債合計** | 70,082 | △1,030 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 21,511 | ＋589 |
| 資本金 | 2,215 | － |
| 利益剰余金 | 17,508 | ＋608 |
| その他の包括利益累計額 | 16,376 | △631 |
| **純資産合計** | 38,767 | △70 |
| **負債純資産合計** | 108,850 | △1,100 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率３４．８％（前３４．５％）と安定。流動比率１．２７倍（流動資産／流動負債）、当座比率０．８７倍（（流動資産－棚卸）／流動負債）と短期安全性は標準的。資産構成は流動資産５５％、固定資産４５％で製造業らしい。主な変動は棚卸減少（△５６２百万円）で流動資産減、投資有価証券増で固定資産一部補完。負債は短期借入増で流動負債拡大も長期借入減で総負債縮小。純資産は為替換算調整勘定減少が影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 49,375 | △1.8％ | 100.0% |
| 売上原価 | 41,537 | △3.4％ | 84.1% |
| **売上総利益** | 7,837 | ＋7.5％ | 15.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,980 | △2.7％ | 12.1% |
| **営業利益** | 1,857 | ＋62.9％| 3.8% |
| 営業外収益 | 316 | △53.3％| 0.6% |
| 営業外費用 | 527 | －0.2％ | 1.1% |
| **経常利益** | 1,646 | ＋27.8％| 3.3% |
| 特別利益 | 9 | △77.5％| 0.0% |
| 特別損失 | 67 | △46.8％| 0.1% |
| 税引前当期純利益| 1,588 | ＋32.2％| 3.2% |
| 法人税等 | 695 | △39.8％| 1.4% |
| **当期純利益** | 893 | ＋1,800％| 1.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率１５．９％（前１４．５％）と原価率改善（８４．１％）。販管費抑制で営業利益率３．８％（前２．３％）に向上、ROE（年率換算）は約４．５％推定。営業外は為替差損発生も影響限定的。税負担減で純利益急増。コスト構造は原価主導型で、価格適正化・コスト低減が変動要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: ３，６９３百万円（前年△４，８９４百万円、黒字転換）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △２，５６６百万円
- 財務活動によるキャッシュフロー: １７２百万円
- フリーキャッシュフロー: １，１２７百万円（営業＋投資）
営業CF改善は税引前利益増・棚卸減少。投資は設備投資継続。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高１，０１０億円（△０．４％）、営業利益３０億円（△１．０％）、経常利益２４億円（△１５．６％）、純利益１１０億円（△４４．９％）、EPS３２．６８円。
- 中期経営計画: 記載なし。
- リスク要因: 中国内需不振・住宅低迷、為替変動、物価上昇・金利懸念、米関税政策。
- 成長機会: モビリティの新モデル・インド展開、商社航空機需要、インバウンド回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: モビリティ４０１億２３百万円（利益１２３億１１百万円）、ガステクノ２５億８百万円（損失２０５百万円）、商社５４億８５百万円（利益７３７百万円）、その他１２５億７１百万円（利益９４百万円）。
- 配当方針: 年間１４円予想（第２四半期末６円、期末８円）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。