決算短信
2025-11-10T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ＮＯＫ株式会社 (7240)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＮＯＫ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比8.7%減の3,593億97百万円、営業利益が17.7%減の157億13百万円と減収減益となった。電子部品事業の大幅減が主因だが、シール事業の堅調と営業外損益改善で経常利益は微増、中間純利益は微減に留めた。総資産は棚卸・売掛金増加などで前期末比4.2%増の9,361億12百万円、純資産も中間純利益計上と有価証券評価差額金増加で2.5%増の6,389億5百万円。自己資本比率は64.0%と安定を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 359,397 | △8.7 |
| 営業利益 | 15,713 | △17.7 |
| 経常利益 | 21,594 | 2.3 |
| 親会社株主帰属中間純利益 | 13,332 | △2.0 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 81.66円 | - |
| 中間配当金 | 65.00円 | +30.0（前期50.00円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は電子部品事業の17.7%減（1,625億56百万円）で、円高影響に加え自動車・スマホ向け実販売減が大きい。シール事業は1.3%増（1,814億43百万円）と中国非日系顧客や建設機械需要でカバー、その他事業も9.6%減。営業利益減は売上減と固定費増によるが、シール事業の価格改定・変動費改善で14.6%増（128億66百万円）。経常利益増は為替差損激減（前期57億36百万円→14億22百万円）。純利益微減は法人税等増。セグメント別ではシール事業がグループ利益の主力。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 437,664 | 4.0 |
| 現金及び預金 | 133,810 | △2.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 152,887 | 7.6 |
| 棚卸資産 | 117,607 | 10.9 |
| その他 | 33,360 | △0.4（電子記録債権等含む） |
| 固定資産 | 498,448 | 4.3 |
| 有形固定資産 | 247,642 | 0.9 |
| 無形固定資産 | 14,688 | △0.2 |
| 投資その他の資産 | 236,116 | 8.4 |
| **資産合計** | 936,112 | 4.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 204,510 | 9.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 69,591 | 14.0 |
| 短期借入金 | 48,418 | 9.9 |
| その他 | 86,500 | 8.0（賞与引当金等） |
| 固定負債 | 92,696 | 4.2 |
| 長期借入金 | 17,480 | △0.8 |
| その他 | 75,216 | 7.9（退職給付等） |
| **負債合計** | 297,207 | 8.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 436,786 | 1.1 |
| 資本金 | 23,335 | - |
| 利益剰余金 | 403,081 | 1.1 |
| その他の包括利益累計額 | 162,073 | 10.2 |
| **純資産合計** | 638,905 | 2.5 |
| **負債純資産合計** | 936,112 | 4.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は64.0%（前期64.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約2.14倍（流動資産/流動負債）と潤沢、当座比率も良好。資産構成は固定資産中心（53%）、投資有価証券増（+14,846百万円）が目立つ変動点。負債増は買掛金・短期借入金・賞与引当金によるもので、売上減にも関わらず流動負債拡大は在庫増加反映。純資産増は中間純利益と有価証券評価差額金（+8,514百万円）主導。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 359,397 | △8.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 294,700 | △9.5 | 82.0 |
| **売上総利益** | 64,696 | △5.2 | 18.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 48,982 | △0.4 | 13.6 |
| **営業利益** | 15,713 | △17.7 | 4.4 |
| 営業外収益 | 9,329 | △11.0 | 2.6 |
| 営業外費用 | 3,448 | △59.2 | 1.0 |
| **経常利益** | 21,594 | 2.3 | 6.0 |
| 特別利益 | 1,420 | 91.6 | 0.4 |
| 特別損失 | 788 | 100.3 | 0.2 |
| 税引前中間純利益| 22,227 | 3.6 | 6.2 |
| 法人税等 | 6,825 | 15.1 | 1.9 |
| **中間純利益** | 15,401 | △0.9 | 4.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率18.0%（前期17.3%）と改善も、売上減で総利益額減少。営業利益率4.4%（前期4.9%）低下は固定費圧縮不十分。経常利益率向上は営業外費用減（為替差損主）。売上高営業利益率4.4%、ROE（参考、株主資本ベース）は概算3.1%と低調。コスト構造は売上原価82%が重く、原材料変動費改善余地。変動要因は円高・需要減だが、シール事業原価率改善が寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（修正後）：売上高7,269億円（前期比△5.2%）、営業利益329億円（△11.7%）、経常利益451億円（△6.2%）、親会社株主帰属当期純利益365億円（+20.4%）、EPS223.47円。中期経営計画では経営資源最適化推進。成長機会はシール事業の自動車・産業機械需要。リスクは円高継続、スマホ・自動車市況悪化、特別損失100億円（子会社譲渡）。政策保有株売却益250億円で純利益確保見込み。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: シール事業売上1,814億43百万円（+1.3%）、利益128億66百万円（+14.6%）。電子部品1,625億56百万円（△17.7%）、利益21億77百万円（△66.5%）。その他153億97百万円（△9.6%）、利益6億39百万円（△52.6%）。
- **配当方針**: 年間130円予想（前期105円、増配）。中間65円。
- **株主還元施策**: 配当性向向上、政策保有株売却推進。
- **M&Aや大型投資**: OA機器用ロール事業子会社（シンジーテック）株式譲渡（2025年12月予定、特別損失100億円）。イーグル工業との経営統合（2026年10月共同持株会社設立、株式移転比率1:1）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。