1. 総評

日産車体株式会社（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～2025年9月30日）。当中間期は、売上高が26.8%増の1,861億88百万円、営業利益が前年同期の赤字から55億50百万円の黒字転換を達成し、業績は非常に良好。主要因は日産自動車からの新型車種（パトロール、アルマーダ）の生産増（売上台数+15.4%）と生産効率向上。財政状態も安定し、純資産が増加、自己資本比率が向上。一方で、NV200バネット生産終了に伴う減損損失計上があったが、全体として前期比で大幅改善。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上高増は乗用車生産増（44,619台、+39億70百万円）が主で、台数増15.4%（73,345台）。営業利益改善は台数・構成差41億円、合理化37億円。売上原価率は前期95.2%→95.2%横ばいだが、販管費微減で黒字化。 - 主要収益源: 自動車関連セグメントが外部売上183,262百万円（全体98.4%）、利益5,380百万円と主力。設備メンテナンス等は小規模。 - 特筆事項: NV200バネット生産終了に伴う減損183百万円計上も、全体黒字転換。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 168,460 | △5,759 | | 現金及び預金 | 74,763 | +3,880 | | 受取手形及び売掛金 | 74,507 | △686 | | 棚卸資産 | 6,165 | +917 | | その他（預け金等） | 12,022 | △10,419 | | 固定資産 | 95,648 | △45 | | 有形固定資産 | 86,698 | △89 | | 無形固定資産 | 1,946 | △183 | | 投資その他の資産 | 7,004 | +229 | | 資産合計 | 264,109 | △5,804 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 80,963 | △7,511 | | 支払手形及び買掛金 | 41,284 | △1,550 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 39,679 | △5,961 | | 固定負債 | 4,075 | △802 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 4,075 | △802 | | 負債合計 | 85,038 | △8,313 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 172,176 | +2,832 | | 資本金 | 7,904 | 横ばい | | 利益剰余金 | 155,954 | +2,833 | | その他の包括利益累計額 | 6,894 | △323 | | 純資産合計 | 179,071 | +2,510 | | 負債純資産合計 | 264,109 | △5,804 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率: 67.8%（前期65.4%）、向上し財務健全性高い。 - 流動比率: 約2.08倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く安全性十分。 - 資産・負債構成: 流動資産中心（64%）、預け金減少が資産減要因。負債は買掛金中心で借入金少なく無借金経営。 - 主な変動点: 預け金△102億円、リース債務減少が負債減。利益計上で利益剰余金増。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階: 粗利益率4.9%（前期0.9%大幅改善）、営業利益率3.0%、経常利益率3.2%と収益性向上。 - 収益性指標: ROE（概算、年率化）約4.1%、前期赤字から改善。売上高営業利益率3.0%。 - コスト構造: 売上原価率高め（95%）が製造業特徴、販管費抑制効果大。 - 主な変動要因: 台数増・効率化で粗利益増、特別損失（減損183百万円等）圧迫も全体黒字。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +8,380百万円（前期△7,061百万円、前期赤字改善。税引前利益・減価償却主因）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △5,839百万円（固定資産取得57億79百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △8,960百万円（配当・リース返済）
• フリーキャッシュフロー: +2,541百万円（営業+投資）。現金残高86,638百万円（前期末比△6,418百万円）と安定。

6. 今後の展望

• 業績予想（通期）: 売上高398,100百万円（+13.6%）、営業利益6,900百万円（+34.0%）、純利益4,400百万円（+45.1%）、EPS32.48円。修正なし。
• 中期計画・戦略: 湘南工場をサービス部品生産工場へ転換（2025年10月決定）、車両生産委託模索も雇用優先。
• リスク要因: NV200バネット生産終了（2026年度末）、通商問題・物価上昇。
• 成長機会: 日産自動車依存の新型車生産継続、サポート事業拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 自動車関連（売上外部183,262百万円、利益5,380百万円）が主力。メンテナンス等は赤字も小規模。
• 配当方針: 年間13.00円（中間6.50円、期末6.50円予想）、安定的。
• 株主還元施策: 配当維持、自己株式106株（微少）。
• M&A・大型投資: 記載なし。設備投資57億円。
• 人員・組織変更: 湘南工場転換に伴う人事施策導入予定、影響精査中。