適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 武蔵精密工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算。売上高は前年同期比2.8%減の1,685億円と減少したものの、利益面は営業利益8.4%増、経常利益27.4%増、当期純利益45.8%増と大幅改善し、総合的に「良い」業績。主な変化点は、売上減を上回るコスト管理・構造改革の効果と為替差益で、欧州・アジアのセグメント利益が改善。一方、Energy Solution事業の先行投資が一部圧迫要因。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 168,545 | △2.8 | | 営業利益 | 8,498 | 8.4 | | 経常利益 | 7,964 | 27.4 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 4,332 | 45.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 66.11円 | - | | 配当金（第2四半期末）| 25.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： 売上高減少は自動車市場低迷（欧州11.6%減、中国4.2%減）と為替影響によるが、コアのデファレンシャルアッセンブリ等が堅調。主要セグメントでは日本・米州売上増もEnergy Solution投資で利益減、アジア横ばい、中国・欧州は損失改善（中国黒字転換、欧州利益652百万円）。特筆は為替差益652百万円と営業外費用減（貸倒引当金繰入398百万円）。全体として収益体質強化が進む。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 151,479 | +4,571 | | 現金及び預金 | 37,257 | +3,408 | | 受取手形及び売掛金 | 46,992 | △4,041 | | 棚卸資産 | 57,507 | +3,929 | | その他 | 10,739 | +1,687 | | 固定資産 | 142,926 | +4,708 | | 有形固定資産 | 116,869 | +5,653 | | 無形固定資産 | 3,401 | △257 | | 投資その他の資産 | 22,655 | △688 | | **資産合計** | 294,406 | +9,280 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 98,959 | +3,921 | | 支払手形及び買掛金 | 22,088 | △254 | | 短期借入金 | 43,343 | +7,403 | | その他 | 33,527 | △3,227 | | 固定負債 | 67,492 | +1,375 | | 長期借入金 | 50,700 | +704 | | その他 | 16,792 | +671 | | **負債合計** | 166,452 | +5,296 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 101,603 | +2,777 | | 資本金 | 5,675 | +36 | | 利益剰余金 | 95,863 | +2,706 | | その他の包括利益累計額 | 17,200 | +1,265 | | **純資産合計** | 127,954 | +3,985 | | **負債純資産合計** | 294,406 | +9,280 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は40.4%（前期40.2%）と横ばいで安定。流動比率1.53倍（151,479/98,959）、当座比率1.05倍（(37,257+46,992)/98,959）と流動性確保。資産構成は固定資産中心（有形固定資産増、主に建設仮勘定+6,700）、負債は短期借入金増で資金調達強化。主な変動は現金増と棚卸増（事業投資反映）、受取債権減（回収改善）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益）| 168,545 | △2.8 | 100.0 | | 売上原価 | 142,870 | △3.8 | 84.8 | | **売上総利益** | 25,675 | 3.4 | 15.2 | | 販売費及び一般管理費| 17,176 | 1.0 | 10.2 | | **営業利益** | 8,498 | 8.4 | 5.0 | | 営業外収益 | 1,390 | 9.2 | 0.8 | | 営業外費用 | 1,924 | △32.8 | 1.1 | | **経常利益** | 7,964 | 27.4 | 4.7 | | 特別利益 | 48 | △5.9 | 0.0 | | 特別損失 | 186 | 481.3 | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 7,826 | 24.8 | 4.6 | | 法人税等 | 2,968 | 3.8 | 1.8 | | **当期純利益** | 4,858 | 42.4 | 2.9 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率15.2%（前期14.3%）と改善、営業利益率5.0%（前期4.5%）で収益性向上。ROE（年率換算）は約7%推定。コスト構造は売上原価84.8%（前期85.6%）で原価率改善、管理費横ばい。主変動要因は売上原価減（生産効率化）、営業外費用減（為替差益+652、貸倒引当増も吸収）、特別損失増（訴訟引当168）。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 16,908百万円（前期15,569百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △11,193百万円（前期△8,916百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △2,663百万円（前期△9,833百万円） - フリーキャッシュフロー: 5,715百万円（営業-投資） 営業CF堅調（税引前利益・減価償却増）、投資CF増（有形固定資産取得10,107百万円）、財務CF改善（短期借入純増5,336百万円）。現金残高37,583百万円（+3,482百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）: 売上高330,000百万円（前期比△5.0%）、営業利益21,000百万円（6.5%増）、経常利益18,500百万円（2.9%増）、親会社株主帰属純利益11,000百万円（41.3%増）、EPS167.91円。 - 中期計画: 生産インフラ強化（米州現地化）、Energy Solution（HSC増産、組織変更）、e-Mobility（新興国展開）。 - リスク要因: 米関税政策、自動車EVシフト鈍化、欧州低迷、中国不動産調整、地政学リスク。 - 成長機会: HEV需要拡大、中国OEM受注、現地生産シフト、AIデータセンター向けHSC。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**（売上高/利益、百万円、前期比）: 日本（19,302/3.9増、728/36.4減）、米州（54,735/5.4増、2,673/5.3減）、アジア（38,196/5.6減、4,218/0.6減）、中国（14,151/4.2減、217/黒字転換）、欧州（42,158/11.6減、652/大幅増）。 - **配当方針**: 年間50円維持（第2四半期末25円、通期予想50円）。 - **株主還元施策**: 配当安定維持。 - **M&Aや大型投資**: 新規連結子会社1社（ムサシエナジーソリューションズ ノースアメリカ・インコーポレーテッド）。 - **人員・組織変更**: Energy Solution事業を機能軸組織へ移行（7月）。