1. 総評

トヨタ自動車株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結・IFRS基準）決算は、営業収益が前年同期比5.8%増の24兆6,307億円と堅調に推移したものの、営業利益が18.6%減の2,005億円、当期純利益（親会社所有者帰属）が7.0%減の1兆7,734億円と大幅減益となった。販売台数は国内外で増加した一方、諸経費増や為替変動、原価改善の停滞が利益を圧迫。北米での損失拡大が主な変化点で、全体として業績は横ばい傾向ながら収益性に課題が残る。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収は自動車販売台数478万3千台（+5.0%、日本+3.3%、海外+5.4%）によるが、利益減は営業面努力（+6,450億円）を上回る諸経費増・低減努力の失敗（-1兆750億円）、為替変動（-3,900億円）、原価改善停滞（-700億円）が主因。主要収益源の自動車事業は収益22兆1,005億円（+4.8%）も利益1兆4,854億円（-28.2%）と減益、金融事業は収益・利益とも増（+14.1%、+35.5%）、その他事業は微減益。北米損失（-678億円）が特筆。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 38,942,722 | +5.0 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 8,112,922 | -9.7 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 3,801,122 | +3.3 | | 棚卸資産 | 4,821,814 | +4.8 | | その他（金融事業債権等含む）| 22,207,864 | +5.5 | | 固定資産 | 58,632,156 | +3.7 | | 有形固定資産 | 16,029,868 | +4.5 | | 無形固定資産 | 2,030,813 | +3.0 | | 投資その他の資産 | 40,571,475 | +3.6 | | 資産合計 | 97,574,878 | +4.2 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 31,031,192 | +5.4 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 5,764,146 | +4.3 | | 短期借入金（有利子負債流動部分等）| 16,235,532 | +2.6 | | その他 | 9,031,514 | +9.5 | | 固定負債 | 28,086,732 | +2.9 | | 長期借入金（有利子負債非流動部分等）| 23,628,745 | +2.9 | | その他 | 4,457,987 | +3.1 | | 負債合計 | 59,117,924 | +4.2 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本（資本金+資本剰余金+利益剰余金-自己株式）| 33,496,886 | +4.4 | | 資本金 | 397,050 | 0.0 | | 利益剰余金 | 37,061,816 | +3.4 | | その他の包括利益累計額 | 3,995,233 | +10.7 | | 純資産合計 | 38,456,954 | +4.3 | | 負債純資産合計 | 97,574,878 | +4.2 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は38.4%（前期同水準）と安定。流動比率（流動資産/流動負債）は1.26倍（前期1.26倍）と横ばい、当座比率は現金中心で安全性高い。資産構成は非流動資産中心（60%）、有形固定資産（工場・車両）が拡大。負債は有利子負債中心（約40兆円）で財務レバレッジ活用。主な変動は棚卸・金融資産増（販売拡大反映）と利益剰余金蓄積。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率22.8%（前期23.9%）と低下、営業利益率8.1%（前期10.6%）で収益性悪化。ROEは算出不能だが利益剰余金増で資本効率安定。コスト構造は売上原価77.2%（上昇）、販管費低減が寄与も諸経費増が全体圧迫。変動要因は原価高騰と為替。金融収益寄与が営業外で緩和。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +2兆9,446億円（前年同期+1兆8,171億円、+1兆1,274億円増）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -3兆5,175億円（前年同期-3兆857億円、-4,317億円増減少）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -3,620億円（前年同期-2,897億円、-723億円増減少）
• フリーキャッシュフロー（営業+投資）: -5,729億円（資金減少拡大）

現金及び現金同等物残高: 8兆1,129億円（前期末比-9.7%）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期、修正後）: 営業収益49兆円（+2.0%）、営業利益3兆4,000億円（-29.1%）、親会社純利益2兆9,300億円（-38.5%）、EPS224.81円。米国関税影響1兆4,500億円（中間9,000億円）織り込み。
• 中期経営計画・戦略: 記載なし（トヨタイムズ等で方向性発信）。
• リスク要因: 為替・金利変動、関税・貿易政策、競争激化、リコール・規制、原材料高、地政学リスク、気候変動・EV移行。
• 成長機会: 販売拡大、生産効率化、新商品開発、金融事業強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 自動車（収益+4.8%、利益-28.2%）、金融（+14.1%、+35.5%）、その他（+12.6%、-7.0%）。所在地別: 日本減益、北米損失、欧州・アジア減益、その他増益。
• 配当方針: 年間95円予想（前期90円、第2四半期45円）。
• 株主還元施策: 配当増、自己株式取得継続（期末2,761百万株）。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式15,795百万株（横ばい）。