2025年３月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社イントラスト (7191)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社イントラスト（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は非常に良好で、売上高・各利益項目ともに前期比10%超の大幅増を達成した。保証事業の伸長とラクーンレントの子会社化が主なドライバーとなり、総資産・純資産も拡大。利益成長率は売上を下回るものの、高水準の利益率（営業利益率22.0%）を維持し、財務健全性が高い。主な変化点は、保証事業売上23.2%増に対しソリューション事業15.5%減、営業CFの大幅改善。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 10,572 | +17.9 |
| 営業利益 | 2,329 | +12.3 |
| 経常利益 | 2,345 | +13.3 |
| 当期純利益 | 1,360 | +10.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 60.79円 | +10.8 |
| 配当金 | 25.00円 | +39.0 |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は保証事業（売上9,526百万円、前期比23.2%増）の新規・更新保証料増加と、2024年11月子会社化のラクーンレント効果。一方、ソリューション事業（売上1,046百万円、前期比15.5%減）は保証契約切替影響で減収。営業利益は業務委託手数料・貸倒費用増を吸収し増益。EPS向上と配当増（配当性向41.1%）で株主還元強化。特筆は高利益率維持（自己資本利益率20.9%、総資産経常利益率22.4%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期比は増減額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 10,005 | +1,566 |
| 現金及び預金 | 6,823 | +1,159 |
| 受取手形及び売掛金 | 207 | -5 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（立替金等） | 3,976 | +1,331 |
| 固定資産 | 1,257 | +42 |
| 有形固定資産 | 184 | +23 |
| 無形固定資産 | 312 | +89 |
| 投資その他の資産 | 761 | -70 |
| 資産合計 | 11,261 | +1,608 |
【負債の部】
（単位：百万円、前期比は増減額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 4,109 | +715 |
| 支払手形及び買掛金 | 91 | +26 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（前受収益・保証履行引当金等） | 4,017 | +689 |
| 固定負債 | 183 | +28 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 183 | +28 |
| 負債合計 | 4,292 | +743 |
【純資産の部】
（単位：百万円、前期比は増減額記載）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 6,932 | +888 |
| 資本金 | 1,050 | +4 |
| 利益剰余金 | 5,046 | +879 |
| その他の包括利益累計額 | 24 | -20 |
| 純資産合計 | 6,970 | +864 |
| 負債純資産合計 | 11,261 | +1,608 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率61.8%（前期63.1%）と高水準を維持し、財務安定。1株当たり純資産310.88円（前期272.25円）と向上。 - 流動比率243.5%（流動資産/流動負債）、当座比率166.2%（(流動資産-棚卸)/流動負債、棚卸なし想定）と安全性高い。 - 資産構成は流動資産89%中心（現金・立替金増）、負債は前受収益・保証履行引当金主導。主変動は立替金・引当金増による流動資産・負債拡大、利益剰余金増で純資産強化。
4. 損益計算書
（単位：百万円、前期比は増減率、売上高比率は当期値）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 10,572 | +17.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,590 | +21.7 | 52.9% |
| 売上総利益 | 4,983 | +13.8 | 47.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,653 | +15.2 | 25.1% |
| 営業利益 | 2,330 | +12.3 | 22.0% |
| 営業外収益 | 16 | +184.0 | 0.2% |
| 営業外費用 | 0 | -95.7 | 0.0% |
| 経常利益 | 2,345 | +13.3 | 22.2% |
| 特別利益 | 0 | -25.9 | 0.0% |
| 特別損失 | 25 | - | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 2,320 | +12.0 | 21.9% |
| 法人税等 | 960 | +13.8 | 9.1% |
| 当期純利益 | 1,360 | +10.8 | 12.9% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階で高収益性（売上総利益率47.1%、営業利益率22.0%、経常利益率22.2%）を維持、ROE20.9%。売上原価率上昇も総利益増。 - コスト構造は売上原価52.9%、販管費25.1%で安定、特別損失（投資評価損・減損）が純利益を圧迫。 - 主変動要因は売上増益基調も原価・販管費の伸び（手数料・貸倒増）、税負担増。利益率前期比微減も高水準。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：1,535百万円（前期288百万円、主に税引前利益・引当金増）
- 投資活動によるキャッシュフロー：102百万円（前期45百万円、投資有価証券償還・子会社取得効果）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△479百万円（前期△357百万円、主に配当支払）
- フリーキャッシュフロー：1,637百万円（営業+投資、現金残高6,822百万円、前期比+1,159百万円）と豊富。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）：売上高12,000百万円（+13.5%）、営業利益2,600百万円（+11.6%）、経常利益2,600百万円（+10.9%）、純利益1,550百万円（+14.0%）、EPS69.28円。配当35円（予想）。
- 中期計画：保証事業（家賃・医療・介護保証）注力、新分野開拓、ソリューション事業の新商品開発。
- リスク要因：賃貸住宅着工調整、政策変動、金融市場変動。
- 成長機会：賃貸戸数安定、医療・介護市場活性化、総合保証サービス拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：保証事業9,526百万円（+23.2%）、ソリューション事業1,046百万円（-15.5%）。
- 配当方針：増配継続（2026年予想35円、純資産配当率8.0%）。
- 株主還元施策：配当性向41.1%、総還元402百万円超。
- M&Aや大型投資：2024年11月ラクーンレントを連結子会社化（期中重要変動）。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（基準改正・見積変更）あり。