2025年３月期第３四半期 決算短信補足資料
全国保証株式会社 (7164)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
全国保証株式会社、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～12月31日）。
当期は保証債務残高の伸長（18.9兆円）とM&A効果で営業収益が増加したものの、与信関連費用・人件費・システム関連費用の増加が営業利益を圧迫し減益となった。一方、資産運用・ABL貸付による営業外収益増と第2四半期の負ののれん発生益により、経常利益・純利益は微増と堅調に推移。資産合計は微増、純資産は横ばいながら自己資本比率は高水準を維持。インオーガニック成長が計画を上回り、中期計画目標を前倒し達成見通し。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 33,446 | +4.8% |
| 営業利益 | 22,933 | -1.3% |
| 経常利益 | 25,310 | +0.8% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 18,160 | +1.6% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想197円） | - |
業績結果に対するコメント：
増収は新規保証実行件数（+0.9%）・金額（+3.3%）の増加と同業他社M&A（保証債務残高獲得）によるもの。与信関連費用（債務保証損失引当金繰入額3,077百万円、+13.3%）・人件費（+16.3%）・システム関連費（+20.7%）増加が営業減益要因。営業外収益（資産運用・ABL貸付、+25.9%）と特別利益（負ののれん）が経常・純利益を下支え。主要収益源は住宅ローン保証料で、事業セグメントは全国保証本体・子会社中心。特筆はM&A加速（三重総合信用2,367億円、東北保証サービス763億円子会社化予定）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 131,664 | -12.0% |
| 現金及び預金 | 107,573 | -14.2% |
| 求償債権 | 18,431 | +23.2% |
| 有価証券 | 9,516 | -36.5% |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 336,029 | +6.0% |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 332,495 | +6.0% |
| 資産合計 | 467,694 | +0.2% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 31,372 | -10.1% |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（前受収益等） | 18,320（前受収益） | +2.7% |
| 債務保証損失引当金 | 7,961 | +9.1% |
| 固定負債 | 211,683 | +2.4% |
| 長期借入金 | 30,000 | - |
| その他（長期前受収益等） | 181,049（長期前受収益） | +2.8% |
| 負債合計 | 243,055 | +0.6% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 223,677 | -0.2% |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 961 | +9.0% |
| 純資産合計 | 224,638 | -0.2% |
| 負債純資産合計 | 467,694 | +0.2% |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は約48.1%（純資産224,638 / 合計467,694）と高水準で安定。流動比率は約4.2倍（流動資産/流動負債）と安全性良好。当座比率も高位推移。資産構成は投資その他資産中心（投資有価証券+4.0%、長期貸付金+16.7%、長期預金+27.8%）で社債購入・ABL貸付増加が特徴。流動資産減は現金減少・有価証券売却、求償債権増は回収強化反映。負債は前受収益・引当金中心で安定、前期比微増。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 33,446 | +4.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費（営業費用） | 10,513 | +21.1% | 31.4% |
| 営業利益 | 22,933 | -1.3% | 68.6% |
| 営業外収益 | 記載なし（営業外損益内2,377） | +25.9% | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 25,310 | +0.8% | 75.7% |
| 特別利益 | 記載なし（特別損益内621） | +31.6% | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 18,160 | +1.6% | 54.3% |
損益計算書に対するコメント：
営業利益率68.6%（前期72.8%）と高水準だが費用増で低下。経常利益率75.7%は営業外収益寄与大。ROE通期予想13.0%。コスト構造は営業費用中心（与信関連25.7%、人件費16.3%）。変動要因は保証債務増による収益拡大と費用圧力。収益性は保証事業の安定性高く、負ののれんが一時益。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：通期営業収益55,700百万円（+7.9%）、営業利益40,600百万円（+3.8%）、経常利益43,200百万円（+3.9%）、純利益30,000百万円（+4.2%）、EPS442.28円、配当197円、ROE13.0%。変更なし。
- 中期経営計画（2023.4～2026.3）：保証債務19兆円を前倒し達成。新規保証1.8兆円、シェア9.5%。インオーガニック（M&A、ABL、RMBS）加速。
- リスク要因：代位弁済率上昇（0.08%→計画0.09%）、金利上昇・企業倒産増も影響限定的（125%ルール等）。
- 成長機会：M&A継続、Web申込DX、東邦銀行提携、子育てキャンペーン、不動産連携。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：記載なし（住宅ローン保証中心、全国保証・子会社）。
- 配当方針：通期197円。
- 株主還元施策：自社株買い70億円。
- M&Aや大型投資：三重総合信用・東北保証サービス子会社化（計3,130億円保証債務獲得）、ちば興銀カードサービス等。今期インオーガニック1.1兆円超獲得。
- 人員・組織変更：記載なし（人的資本投資：360度評価、研修強化）。