1. 総評

株式会社アンビスホールディングス（コード7071）の2025年9月期連結決算（2024年10月1日～2025年9月30日）は、医心館事業の積極拡大により売上高が15.8%増の49,174百万円と好調だったものの、営業利益・経常利益・当期純利益がそれぞれ前期比40%超減少と大幅減益となった。主な要因は人件費等の販売費及び一般管理費の増加と特別損失の計上。新規29事業所の開設効果が今後寄与する見込みだが、費用増が利益を圧迫した。全体として成長基調ながら収益性向低下が課題。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上高は医心館事業の新規29事業所開設（岩手・茨城等全国展開）と総合医療支援事業の拡大が寄与し15.8%増。一方、売上原価が34.6%増（主に人件費・物耗費）と売上総利益率が34.8%→30.1%に低下、販売費及び一般管理費も33.8%増（人件費中心）と費用率悪化で営業利益率12.5%→25.0%に低下。 - 特別損失708百万円（特別調査費用等650百万円）が純利益を直撃。事業セグメント詳細は記載なしだが、医心館事業が主収益源。 - 特筆事項：EBITDA8,966百万円（-28.2%）、個別では営業収益8,248百万円（-12.3%）と連結子会社依存高まる。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 21,738 | +17.8% | | 現金及び預金 | 10,833 | +22.1% | | 受取手形及び売掛金 | 9,191 | +8.8% | | 棚卸資産 | 30 | +30.4% | | その他 | 1,855 | +58.9% | | 固定資産 | 62,208 | +16.6% | | 有形固定資産 | 57,165 | +17.2% | | 無形固定資産 | 185 | +153.4% | | 投資その他の資産 | 4,857 | +7.2% | | 資産合計 | 83,947 | +16.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 19,444 | +40.9% | | 支払手形及び買掛金 | 149 | +22.1% | | 短期借入金 | 7,699 | +131.0% | | その他 | 11,596 | +39.0% | | 固定負債 | 28,369 | +14.5% | | 長期借入金 | 19,277 | +14.1% | | その他 | 9,092 | +15.3% | | 負債合計 | 47,814 | +23.9% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 36,145 | +8.9% | | 資本金 | 66 | +1.5% | | 利益剰余金 | 25,187 | +14.9% | | その他の包括利益累計額 | △12 | - | | 純資産合計 | 36,132 | +8.8% | | 負債純資産合計 | 83,947 | +16.9% |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率43.0%（前期46.3%）と低下も40%台維持で健全。新規開設に伴う有形固定資産+8,421百万円、借入金増加（短期+4,366百万円、長期純増）が資産・負債拡大の主因。 - 流動比率111.8（21,738/19,444、計算値）と当座比率55.7（10,833+9,191/19,444）と流動性やや低下も、現金10,833百万円で対応可能。 - 資産構成は固定資産74.1%（事業投資中心）、負債は借入金中心（短期・長期合計26,976百万円）。利益剰余金増加が純資産支える。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率30.1%（前期40.2%）と原価率悪化、営業利益率12.5%（25.0%）に低下。ROE10.6%（24.9%）と収益性急低下。 - コスト構造：売上原価69.9%（人件費・物耗中心）、販管費17.5%（人件費増）。特別損失が利益を708百万円圧迫。 - 前期比変動要因：事業拡大費増と特別調査費用。営業外収益改善も利息費増。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 6,025百万円（前期7,484百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △10,427百万円（前期△16,828百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: 6,365百万円（前期6,083百万円）
• フリーキャッシュフロー: △4,402百万円（営業+投資）

営業CFは税引前利益・減価償却費でプラス維持も法人税支払い増。投資CFは有形固定資産取得10,407百万円。財務CFは借入純増。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年9月期通期）：売上高51,700百万円（+5.1%）、EBITDA7,100百万円（△20.8%）、営業利益3,800百万円（△38.3%）、経常利益3,300百万円（△48.0%）、当期純利益2,100百万円（△42.6%）、EPS21.53円。
• 中期計画：医心館事業で9事業所新規開設（合計139事業所）、稼働率回復と総合医療支援事業拡大。EBITDA重視へシフト。
• リスク要因：人件費増、2026年度診療報酬改定。
• 成長機会：マーケティング強化、医療機関支援の本格化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：記載なし（医心館事業中心）。
• 配当方針：年間4.00円（2026年予想同額）、配当性向10.7%、純資産配当率1.1%。
• 株主還元施策：配当維持、自己株式取得（-278百万円）。
• M&Aや大型投資：連結範囲変更（新規株式会社ミドリ）、新規事業所29開設（有形固定資産投資）。
• 人員・組織変更：記載なし。