決算短信
2025-11-10T15:40
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社名村造船所 (7014)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社名村造船所、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。当期は売上高・利益が全般に前期比減少したが、期初計画通りの進捗を示し、通期予想を据え置き。主な変化点は新造船事業の大型撒積運搬船・LPG船への主力シフトによる一時的な操業低下、売上高平均レートの円高（146.75円/US$、前年比2.51円高）、材料費・人件費の高騰。一方、受注残高は新造船で17.4%増の432,742百万円と堅調で、総資産は24,192百万円増加、自己資本比率は50.5%に微改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 72,610 | △7.2 |
| 営業利益 | 10,772 | △28.6 |
| 経常利益 | 11,377 | △22.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 8,194 | △42.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 118.05円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 20.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は新造船事業（売上57,797百万円、△7.2%；営業利益11,045百万円、△23.5%）のハンディ型から大型船シフトによる操業低下と円高影響。修繕船（売上8,833百万円、△14.2%；営業利益712百万円、△55.6%）は国内艦艇工事低調。鉄構・機械（売上2,897百万円、+16.8%；営業利益164百万円、黒字転換）は舶用機械の稼働向上、その他は増益。特筆は大型撒積運搬船1隻等完工・10隻受注で受注残高増。進捗率は営業利益51.3%、純利益54.6%と通期計画超え。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 154,791 | +13,481 |
| 現金及び預金 | 97,085 | +6,945 |
| 受取手形及び売掛金及び契約資産 | 45,165 | +5,066 |
| 棚卸資産（商品・製品/仕掛品/原材料等） | 4,934 | -258 |
| その他 | 7,607 | +1,728 |
| 固定資産 | 78,438 | +10,711 |
| 有形固定資産 | 33,590 | +73 |
| 無形固定資産 | 515 | +42 |
| 投資その他の資産 | 44,333 | +10,596 |
| **資産合計** | 233,229 | +24,192 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 86,049 | +7,639 |
| 支払手形及び買掛金（電子記録債務含む） | 18,644 | -2,333 |
| 短期借入金 | 4,982 | +109 |
| その他（契約負債等） | 62,423 | +9,863 |
| 固定負債 | 28,631 | +3,146 |
| 長期借入金 | 11,444 | -1,409 |
| その他 | 17,187 | +4,555 |
| **負債合計** | 114,680 | +10,785 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 90,736 | +6,360 |
| 資本金 | 8,324 | +124 |
| 利益剰余金 | 55,212 | +6,113 |
| その他の包括利益累計額 | 27,074 | +7,018 |
| **純資産合計** | 118,549 | +13,407 |
| **負債純資産合計** | 233,229 | +24,192 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.5%（前年度末50.0%、+0.5pt）と安定、有利子負債比率13.9%（17.0%、-3.1pt）と低下で財務安全。流動比率1.80倍（流動資産/流動負債、前期1.80倍）と当座比率も健全。新規受注増による契約負債+12,844百万円、現金+6,945百万円が総資産拡大の主因。投資有価証券評価益で純資産増。棚卸資産微減、買掛金減少はコスト管理の表れ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 72,610 | △7.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 58,096 | △3.3 | 80.0 |
| **売上総利益** | 14,514 | △20.3 | 20.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,742 | +19.6 | 5.2 |
| **営業利益** | 10,772 | △28.6 | 14.8 |
| 営業外収益 | 1,130 | +51.6 | 1.6 |
| 営業外費用 | 525 | △57.9 | 0.7 |
| **経常利益** | 11,377 | △22.0 | 15.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 11,377 | △22.0 | 15.7 |
| 法人税等 | 3,155 | - | 4.3 |
| **当期純利益** | 8,222 | △42.9 | 11.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.0%（前期23.3%）と低下、主に原価率上昇（円高・材料高）。販管費率5.2%（4.0%）増は人件費上昇。営業利益率14.8%（19.3%）減も、営業外収益増・為替差損減で経常利益率15.7%（18.6%）に緩和。税負担増で純利益率11.3%（18.3%）。ROEは算出不能（期首自己資本104,432百万円ベースで約15.7%推定）。コスト構造は原価依存型、前期比変動は操業低下・為替が主因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 13,021百万円（前年同期18,714百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,576百万円（前年同期△1,836百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △3,504百万円（前年同期△1,625百万円）
- フリーキャッシュフロー: 10,445百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF堅調（契約負債増+12,890百万円寄与）、投資CFは設備投資増。財務CFは配当支払・借入返済。現金残高97,085百万円（+6,945百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期据え置き）: 売上158,000百万円（△0.8%）、営業利益21,000百万円（△28.7%）、経常利益21,000百万円（△28.8%）、純利益15,000百万円（△42.8%）、EPS216.24円。上半期進捗良好（営業利益51.3%）。
- 中期経営計画: 記載なし。新造船で大型撒積運搬船・VLGCを主力化、LNG燃料船推進。
- リスク要因: 為替変動、材料・人件費高騰、修繕船工事低調。
- 成長機会: 受注残高448,838百万円（新造船432,742百万円、+17.4%）、環境規制対応船需要増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 新造船減収減益も計画通、修繕船大幅減益、鉄構・機械増益、その他増益。
- 配当方針: 中間20円、通期40円予想（前期50円から減配も安定維持）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式微増。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。