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### 企業名 企業名: 日東電工株式会社 ### 決算評価 決算評価: 普通 ### 簡潔な要約 **日東電工株式会社**の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）の売上収益は前期比1.0%増の786,195百万円と微増しましたが、営業利益は3.3%減の147,860百万円、当期純利益は2.7%減の105,703百万円となりました。業績はセグメント別に分かれており、**インダストリアルテープ**（売上3.0%増）や**ヒューマンライフ**（売上8.0%増）が成長した一方、主力の**オプトロニクス**（売上2.4%減）が減収減益となりました。為替影響（円高）が営業利益に88億円の減益圧力として作用しました。通期業績予想は上方修正され、売上高1.0%増・営業利益0.2%増を見込んでいます。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 日東電工株式会社 - **決算期間**: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計） - **総合評価**: 売上は微増したものの、営業利益・純利益は前期比で減少。主力セグメントのオプトロニクス不振と円高影響が収益を圧迫した。一方、ライフサイエンス分野の成長や業績予想の上方修正が今後の回復期待材料。 - **前期比の主な変化点**: - 売上高：+1.0%（786,195百万円） - 営業利益：-3.3%（147,860百万円） - 当期純利益：-2.7%（105,703百万円） ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 売上高（営業収益） | 786,195 | +1.0% | | 営業利益 | 147,860 | -3.3% | | 経常利益 | 148,682 | -2.7% | | 当期純利益 | 105,703 | -2.7% | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 155.89円 | +0.7% | | 配当金（第3四半期末） | 30.00円 | 記載なし | **業績結果に対するコメント**: - **減益要因**: 円高（1ドル148.6円、前期比2.6%円高）が営業利益に88億円の減益影響。オプトロニクスセグメントの戦略的撤退（LCD向けフィルム）や値下げが収益を圧迫。 - **成長分野**: ライフサイエンス（核酸受託製造）が売上40,407百万円（+22.6%）、ハイエンドスマートフォン向け部材（インダストリアルテープ）が需要増。 - **特記事項**: パーソナルケア材料で減損損失1,436百万円を計上。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 762,003 | +1.6% | | 現金及び預金 | 322,761 | -11.2% | | 売上債権 | 236,743 | +12.5% | | 棚卸資産 | 155,593 | +8.9% | | **固定資産** | 615,789 | +7.7% | | 有形固定資産 | 449,960 | +7.7% | | のれん | 64,207 | +12.3% | | **資産合計** | **1,377,793** | **+4.2%** | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 214,262 | -3.4% | | 買掛金等 | 111,865 | +11.3% | | **固定負債** | 58,857 | +6.9% | | **負債合計** | **273,120** | **-1.3%** | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 26,783 | 0% | | 利益剰余金 | 878,264 | -1.3% | | 自己株式 | △13,849 | ▲56.4% | | **純資産合計** | **1,104,672** | **+5.7%** | | **負債純資産合計** | **1,377,793** | **+4.2%** | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 80.1%（前期79.0%）と財務基盤が強化。 - **流動比率**: 355.6%（流動資産762,003百万円 ÷ 流動負債214,262百万円）で極めて高い安全性。 - **変動要因**: 現金減少（投資活動増）、売上債権・棚卸資産増加（販売拡大）、のれん増加（M&A推進）。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|------------| | 売上高 | 786,195 | +1.0% | 100.0% | | 売上原価 | 483,665 | +2.8% | 61.5% | | **売上総利益** | **302,530** | **-1.8%** | **38.5%** | | 販管費 | 154,670 | -0.8% | 19.7% | | **営業利益** | **147,860** | **-3.3%** | **18.8%** | | 営業外収益 | 1,822 | - | 0.2% | | 営業外費用 | 1,000 | - | 0.1% | | **経常利益** | **148,682** | **-2.7%** | **18.9%** | | 法人税等 | 42,979 | -2.5% | 5.5% | | **当期純利益** | **105,703** | **-2.7%** | **13.4%** | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性指標**: 売上高営業利益率18.8%（前期19.7%）、ROE（年率換算）12.8%（前期13.1%）。 - **コスト構造**: 売上原価比率上昇（61.5%→61.5%）が利益率を圧迫。販管費は効率化で微減。 - **減益要因**: 円高影響（88億円）、オプトロニクスセグメントの収益悪化（営業利益-12.6%）。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし（四半期連結キャッシュフロー非開示）。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年3月期通期）**: - 売上高1,027,000百万円（+1.3%）、営業利益186,000百万円（+0.2%）に上方修正。 - 第4四半期為替想定: 1ドル=154.3円。 - **成長戦略**: 次世代半導体・環境ソリューション・デジタルヘルス分野への投資拡大。 - **リスク要因**: 地政学リスク、原材料高、為替変動。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: - オプトロニクス（売上比率52.4%）の回復が今後の鍵。 - ライフサイエンス（核酸医薬）は大型案件の商用化進展に期待。 - **配当方針**: 年間配当予想90円（前期84円）。 - **株主還元**: 自己株式取得を継続（期末自己株式5,000千株、前期比▲57.7%）。 （注）数値は全て百万円単位。データ出典: 2026年3月期第3四半期決算短信。