1. 総評

ローム株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日、日本基準）は、産業機器・自動車市場の需要減速と在庫調整長期化により売上高が前期比4.1%減少し、営業・経常・純利益がすべて赤字転落する大幅減益となった。構造改革（Siウエハ事業撤退、希望退職、人員削減、生産調整）を推進したが、固定費増・減損損失が重荷となりEBITDAも62.4%減の433億57百万円。総資産は1兆4,407億65百万円に縮小、自己資本比率は61.7%に低下したものの、営業CFは増加し財務基盤は相対的に安定。前期比主な変化点は売上減・営業赤字400億円超・純損失500億円超。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増減要因: 産業機器市場の大幅減収・自動車市場減少が主因。在庫調整長期化、EV市場停滞でSiCパワーデバイス成長鈍化。生産調整で稼働率抑制、固定費（SiC増強・8インチ化）増加。特別損失（固定資産減損、構造改革特別退職金）が純損失拡大。 - 主要収益源/セグメント別: LSI（2,038億円、△1.6%、損失76億円）、半導体素子（1,870億円、△7.4%、損失459億円）、モジュール（325億円、△1.1%、利益26億円）、その他（250億円、△2.6%、利益25億円）。半導体素子が最大損失源。 - 特筆事項: EBITDA433億円（前期比62.4%減）。個別では売上384,039百万円（△0.4%）、純損失96億円。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし（減少413億34百万円） | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし（減少116億49百万円） | - | | 棚卸資産 | 記載なし（減少202億13百万円） | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし（増加129億75百万円） | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | - | | 資産合計 | 1,440,765 | △2.7（計算値） |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし（減少200億円） | - | | その他 | 記載なし（1年内償還予定社債減少401億36百万円） | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし（増加100億円） | - | | その他 | 記載なし（社債増加200億円） | - | | 負債合計 | 551,110 | +7.4（計算値） |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし（減少692億75百万円） | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし（その他有価証券評価差額金減少112億49百万円、退職給付調整累計額増加12億48百万円） | - | | 純資産合計 | 889,655 | △8.1 | | 負債純資産合計 | 1,440,765 | △2.7 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率: 61.7%（前期65.3%）、純資産減少（784億円減）が主因だが依然高水準で財務安定。 - 流動比率/当座比率: 記載なし。 - 資産・負債構成特徴: 現金・棚卸・売掛減少で流動資産圧縮、有形固定資産・有価証券増加。負債は社債・長期借入増で固定負債偏重。 - 前期変動: 総資産△406億円（在庫等減少）、負債+379億円（借入構造変更）、純資産△784億円（純損失計上）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階収益性: 営業利益率△8.9%（前期9.3%）、経常利益率△6.6%、純利益率△11.2%。売上減・固定費増で全段階赤字。 - 収益性指標: ROE記載なし（純損失で低下見込み）。 - コスト構造特徴: 生産調整・固定費（設備投資抑制もSiC関連増）重荷。売上原価率等詳細なし。 - 前期変動要因: 売上減+生産抑制+減損・特別損失。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 83,956百万円（前期82,858百万円、棚卸減少・減損増でプラス転換後増加）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △115,678百万円（前期△431,952百万円、有価証券取得減で改善）
• 財務活動によるキャッシュフロー: 39,052百万円（前期265,063百万円、借入構造変更で減少）
• フリーキャッシュフロー: △31,722百万円（営業+投資）

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期）: 売上440,000百万円（△1.9%）、営業利益4,000百万円、経常11,000百万円、純利益7,000百万円、EPS18.14円。減価償却定額法変更で利益+129億円。
• 中期計画/戦略: 構造改革継続（設備投資厳格管理、生産拠点再編、人員適正化、新中期計画策定）。SiCパワーデバイス強化。
• リスク要因: 米関税措置、自動車・産業機器回復遅れ、世界経済後退。
• 成長機会: 民生・コンピュータ市場堅調、EV電装化長期トレンド。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: LSI損失拡大、半導体素子大幅損失、モジュール・その他利益維持。次期予想: LSI+1.1%、半導体素子△2.0%。
• 配当方針: 年間50円（2025年期実績、配当性向－、DOE2.1%）。株主還元継続。
• 株主還元施策: 配当総額19,299百万円。
• M&A/大型投資: 記載なし（設備投資抑制）。
• 人員・組織変更: 希望退職実施、Siウエハ事業撤退。株式分割（2023年10月、1:4）。会計方針変更（減価償却定額法）。