決算短信
2025-11-10T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社芝浦電子 (6957)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社芝浦電子の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比1.6%増の17,044百万円と堅調に推移したものの、営業利益は5.3%減の2,601百万円、親会社株主帰属中間純利益は32.8%減の1,183百万円と減益となった。主な要因は販管費増加と特別損失873百万円（公開買付関連費用856百万円）の計上による。オートモーティブ分野の成長が全体を支える一方、総資産は44,247百万円（前年3月末比-0.7%）と微減、自己資本比率81.8%を維持し財務基盤は安定している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 17,044 | +1.6 |
| 営業利益 | 2,601 | △5.3 |
| 経常利益 | 2,594 | △2.2 |
| 当期純利益 | 1,184 | - |
| 親会社株主帰属中間純利益 | 1,183 | △32.8 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 78.48円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はオートモーティブ（7,020百万円、+7.3%）とインダストリアル（2,084百万円、+4.5%）の増加が寄与し全体を押し上げたが、ホームアプライアンス（7,315百万円、-1.6%）とその他（624百万円、-22.1%）の減少が響いた。営業利益減は販管費増加（2,218百万円、+6.4%）が主因。純利益の大幅減は特別損失873百万円（固定資産処分損16百万円＋公開買付関連費用856百万円）が影響大。EV/HV向けセンサ販売拡大が成長ドライバー。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 29,363 | △1,451 |
| 現金及び預金 | 11,203 | △1,258 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,269 | △291 |
| 棚卸資産 | 9,155 | +348 |
| その他 | 2,736 | △1,250 |
| 固定資産 | 14,883 | +1,156 |
| 有形固定資産 | 12,745 | +1,115 |
| 無形固定資産 | 81 | △13 |
| 投資その他の資産 | 2,056 | +54 |
| **資産合計** | 44,247 | △294 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 7,628 | +399 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,545 | +744 |
| 短期借入金 | 0 | △297 |
| その他 | 3,083 | △48 |
| 固定負債 | 403 | +19 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 403 | +19 |
| **負債合計** | 8,032 | +419 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 32,105 | △1,105 |
| 資本金 | 2,144 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,043 | △1,104 |
| その他の包括利益累計額 | 4,079 | +390 |
| **純資産合計** | 36,214 | △713 |
| **負債純資産合計** | 44,247 | △294 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.8%（前年3月末82.8%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.9倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産66.4%、固定資産33.6%と流動性重視。主な変動は現金減少（△1,258百万円）と棚卸資産増加（+348百万円）、買掛金増加（+744百万円）で、事業投資と仕入拡大を反映。純資産減は利益剰余金減少（配当支払等）が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 17,044 | +1.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 12,224 | +2.4 | 71.7 |
| **売上総利益** | 4,819 | △0.3 | 28.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,218 | +6.4 | 13.0 |
| **営業利益** | 2,601 | △5.3 | 15.3 |
| 営業外収益 | 46 | +12.2 | 0.3 |
| 営業外費用 | 53 | △61.0 | 0.3 |
| **経常利益** | 2,594 | △2.2 | 15.2 |
| 特別利益 | 5 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 873 | - | 5.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,725 | △34.6 | 10.1 |
| 法人税等 | 541 | △38.3 | 3.2 |
| **当期純利益** | 1,184 | - | 6.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.3%（前年同期28.8%）と横ばいだが、販管費率13.0%（+0.9pt）と上昇し営業利益率15.3%（-1.4pt）に低下。営業外費用減で経常利益率安定も、特別損失が税引前利益を圧迫。ROEは算出不能（純資産変動考慮）だが利益率低下傾向。コスト構造は売上原価71.7%が主で、原材料調達強化中。主変動要因は販管費増（給与等）と特別損失。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,799百万円（前中間期3,385百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,438百万円（前中間期△1,338百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,578百万円（前中間期△3,248百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,361百万円（営業＋投資）
営業CFは税引前利益減も売上債権・仕入債務変動でプラス維持。投資CFは設備投資（有形固定資産取得1,592百万円）増。財務CFは配当支払（2,280百万円）が主。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高35,000百万円（+2.9%）、営業利益6,000百万円（+10.2%）、経常利益6,000百万円（+10.5%）、親会社株主帰属当期純利益3,500百万円（△6.6%）、EPS232.17円。
- 中期経営計画（2024-2026）: 製品開発・生産性向上（AI/ロボット導入、海外移管）、マーケティング強化（EV/HV・環境規制分野拡大）、グローバル調達推進。
- リスク要因: 地政学リスク、通商政策、為替変動、中国不動産低迷。
- 成長機会: EV/HVセンサ拡大、新市場開拓、本社移転（2026年3月目途）による人材確保・生産性向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ホームアプライアンス7,315百万円（-1.6%）、オートモーティブ7,020百万円（+7.3%）、インダストリアル2,084百万円（+4.5%）、その他624百万円（-22.1%）。
- 配当方針: 2026年3月期第2四半期末0.00円、通期未定（前年通期150.00円）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得（微増）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新社屋建設（投資活動に含む）。
- 人員・組織変更: 本社移転予定、健康経営優良法人認定、ダイバーシティ・ESG推進（CO2削減）。