決算短信
2025-08-08T16:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社芝浦電子 (6957)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社芝浦電子の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比2.4%増の8,442百万円と堅調に推移した一方、営業利益が15.7%減の1,159百万円、親会社株主帰属四半期純利益が85.1%減の140百万円と大幅減益となった。主な要因は特別損失の公開買付関連費用798百万円と販管費の増加、為替差損である。総資産は42,694百万円（前期末比-4.1%）、純資産34,746百万円（-5.9%）と減少したが、自己資本比率は81.3%と高水準を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 8,442 | +2.4 |
| 営業利益 | 1,159 | △15.7 |
| 経常利益 | 1,121 | △23.2 |
| 当期純利益 | 141 | △85.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 9.33円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は事業セグメント全体で増加（ホームアプライアンス+0.2%、オートモーティブ+2.0%、インダストリアル+7.7%、その他+12.3%）し、EV/HV向けセンサやインバータ向け素子の需要が寄与。一方、営業利益減は販管費（給料手当・賞与増）が1,153百万円（+15.5%）と急増したため。経常利益減は営業外収益減少（為替差益なし）と為替差損58百万円。純利益の大幅減は特別損失799百万円（主に公開買付関連費用）が主因。地域別では日本・アジアが売上主力。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 28,144 | △2,670 |
| 現金及び預金 | 10,638 | △1,823 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,156 | △404 |
| 棚卸資産 | 8,687 | +122 |
| その他 | 2,663 | △1,505 |
| 固定資産 | 14,550 | +823 |
| 有形固定資産 | 12,404 | +774 |
| 無形固定資産 | 90 | △4 |
| 投資その他の資産 | 2,055 | +53 |
| **資産合計** | 42,694 | △1,847 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|----------|
| 流動負債 | 7,497 | +268 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,188 | +387 |
| 短期借入金 | 147 | △150 |
| その他 | 3,162 | +1,031 |
| 固定負債 | 450 | +66 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 450 | +66 |
| **負債合計** | 7,948 | +335 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 31,064 | △2,146 |
| 資本金 | 2,144 | 0 |
| 利益剰余金 | 28,001 | △2,146 |
| その他の包括利益累計額 | 3,653 | △36 |
| **純資産合計** | 34,746 | △2,181 |
| **負債純資産合計** | 42,694 | △1,847 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.3%（前期末82.8%）と高く、財務安全性が高い。流動比率376.5%（流動資産/流動負債）、当座比率224.0%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産66.0%、固定資産34.0%。主な変動は現金減少（投資・配当支払い影響）と棚卸増加（原材料+171）、固定資産増（建設仮勘定・設備投資）。負債増は買掛金・未払費用増。純資産減は利益剰余金減少（配当等）による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 8,442 | +2.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 6,129 | +4.4 | 72.6% |
| **売上総利益** | 2,313 | △2.6 | 27.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,153 | +15.5 | 13.7% |
| **営業利益** | 1,159 | △15.7 | 13.7% |
| 営業外収益 | 26 | △72.6 | 0.3% |
| 営業外費用 | 65 | +550.0 | 0.8% |
| **経常利益** | 1,121 | △23.2 | 13.3% |
| 特別利益 | 5 | - | 0.1% |
| 特別損失 | 799 | 大幅増 | 9.5% |
| 税引前当期純利益 | 327 | △77.6 | 3.9% |
| 法人税等 | 185 | △63.6 | 2.2% |
| **当期純利益** | 141 | △85.1 | 1.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.4%（前期28.8%）と微減、原価率上昇。営業利益率13.7%（前期16.7%）減は販管費率13.7%（前期12.1%）増（人件費中心）。経常利益率13.3%（前期17.7%）。ROEは短期のため算出せずだが、純利益急減で収益性低下。主変動要因は特別損失と販管費増、為替変動。コスト構造は原価72.6%、販管13.7%と製造業らしい。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は当期375百万円（前期392百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（修正後）：第2四半期累計売上16,800百万円（+0.1%）、営業利益2,450百万円（△10.8%）、純利益1,000百万円（△43.2%）。通期売上35,000百万円（+2.9%）、営業利益6,000百万円（+10.2%）、純利益3,500百万円（△6.6%）、EPS232.17円。
- 中期経営計画（2024-2026）：製品開発・生産性向上（AI/ロボット導入、海外移管）、マーケティング強化（EV/HV・環境分野拡大）、グローバル調達。
- リスク要因：地政学リスク、米通商政策、為替変動、世界景気後退。
- 成長機会：エアコン・EVセンサ需要回復、新市場開拓、本社移転（2026年1月）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ホームアプライアンス3,731百万円（+0.2%）、オートモーティブ3,210百万円（+2.0%）、インダストリアル1,036百万円（+7.7%）、その他464百万円（+12.3%）。地域別：日本5,075百万円、アジア2,850百万円。
- 配当方針：2026年3月期未定（前期実績150円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：公開買付関連費用計上（詳細記載なし）、新本社屋建設（固定資産増）。
- 人員・組織変更：健康経営優良法人認定、ダイバーシティ推進、ESG取り組み（CO2削減）。役員報酬BIP信託導入。株式分割（2024年7月1日、1:2）。