決算短信
2025-08-05T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
山一電機株式会社 (6941)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
山一電機株式会社、2026年3月期第1四半期（自2025年4月1日至2025年6月30日）。
当期は世界経済の不透明感と自動車・産業機器市場の低迷が影響し、売上高・全利益項目が前年同期比で減少する厳しい業績となった。テストソリューション事業の減収減益が全体を押し下げた一方、コネクタソリューション事業の新製品効果と光関連事業の回復が一部緩和要因。前期比主な変化点は売上高3.1%減、営業利益8.6%減、総資産1.9%減だが、自己資本比率は改善し財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高 | 14,651 | 3.1%減 |
| 営業利益 | 3,820 | 8.6%減 |
| 経常利益 | 3,779 | 15.8%減 |
| 当期純利益 | 2,784 | 12.4%減 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想：年間90円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減はテストソリューション事業（半導体投資先送り・円高影響）の15.6%減が主因、コネクタ（通信・車載新製品で18.3%増）と光関連（61.1%増）が伸長も全体3.1%減。営業利益減は販管費抑制も売上総利益減（原価率微減）が影響。セグメント別ではテストが主力ながら減益、コネクタが営業利益352.1%増と好調。特筆はAI関連データセンター需要の寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|-------------------|--------------|-----------------|
| 流動資産 | 30,737 | 1,375減 |
| 現金及び預金 | 12,163 | 819減 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,938 | 2,967増 |
| 棚卸資産 | 6,747 | 微増 |
| その他 | 1,926 | 大幅減 |
| 固定資産 | 21,636 | 358増 |
| 有形固定資産 | 18,869 | 336増 |
| 無形固定資産 | 1,001 | 微増 |
| 投資その他の資産 | 1,766 | 微増 |
| **資産合計** | 52,373 | 1,016減 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|-------------------|--------------|-----------------|
| 流動負債 | 9,663 | 780減 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,140 | 100減 |
| 短期借入金 | 3,023 | 228減 |
| その他 | 4,500 | 大幅減（未払法人税等870減） |
| 固定負債 | 3,310 | 40増 |
| 長期借入金 | 60 | 大幅減 |
| その他 | 3,250 | 微増 |
| **負債合計** | 12,973 | 740減 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|--------------------------|--------------|-----------------|
| 株主資本 | 36,537 | 168減 |
| 資本金 | 10,084 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 31,305 | 1,739増 |
| その他の包括利益累計額 | 2,726 | 103減 |
| **純資産合計** | 39,400 | 276減 |
| **負債純資産合計** | 52,373 | 1,016減 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率75.0%（前74.0%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率3.18倍（流動資産/流動負債）、当座比率2.65倍（現預金+売掛等/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（41%）、流動資産売掛金増加が売上増反映も現金減（配当・税金支払い・自己株取得）。負債減は借入・未払減で健全化、純資産減は配当1,047百万円・自己株取得1,907百万円が主因。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 14,651 | 3.1%減 | 100.0% |
| 売上原価 | 8,303 | 1.1%減 | 56.7% |
| **売上総利益** | 6,347 | 5.6%減 | 43.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,527 | 0.7%減 | 17.2% |
| **営業利益** | 3,820 | 8.6%減 | 26.1% |
| 営業外収益 | 30 | 大幅減 | 0.2% |
| 営業外費用 | 72 | 18.4%増| 0.5% |
| **経常利益** | 3,779 | 15.8%減| 25.8% |
| 特別利益 | 0 | 大幅減 | 0.0% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 3,779 | 15.8%減| 25.8% |
| 法人税等 | 995 | 23.2%減| 6.8% |
| **当期純利益** | 2,784 | 12.6%減| 19.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率43.3%（前44.5%）と微減も原価率改善（56.7%）。営業利益率26.1%（前27.6%）維持も売上減影響大、販管費抑制効果顕著。経常利益率25.8%減は為替差益消失と営業外費用増。ROEは高水準推定（純利益/自己資本≈28%年率換算）。コスト構造は原価中心（56.7%）、前期比変動要因は為替円高とセグメント減益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期予想に変更なし（2025年5月13日公表）。
- 中期経営計画や戦略: 半導体ソケット供給強化、通信・車載・産業向けコネクタ生産性向上・原価低減継続。
- リスク要因: 地政学リスク、関税政策、自動車・産業機器需要低迷、円高。
- 成長機会: AI関連半導体・データセンター投資拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: テストソリューション（売上8,331百万円/15.6%減、営業利益3,046百万円/24.2%減）、コネクタソリューション（5,912百万円/18.3%増、769百万円/352.1%増）、光関連（407百万円/61.1%増、62百万円/黒字転換）。
- 配当方針: 通期予想90.00円（中間35.00円、期末55.00円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得1,907百万円実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし（生産能力増強投資継続）。
- 人員・組織変更: 記載なし。