2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ニレコ (6863)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ニレコの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比2.9%増の5,051百万円と堅調に推移したものの、利益面ではオプティクス事業の製品ミックス悪化や連結子会社京浜光膜株式会社の業績改善途上、レーザ装置販売一服により営業利益7.5%減、経常利益10.3%減、当期純利益8.8%減となった。総資産は前期末比2.1%減の18,940百万円、純資産は0.5%増の16,755百万円と安定。自己資本比率は88.0%と高水準を維持し、財務安全性は高い。受注残高は5,130百万円（前期末比0.6%減）と横ばい。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,051 | 2.9 |
| 営業利益 | 728 | △7.5 |
| 経常利益 | 758 | △10.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 502 | △8.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.81円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 35.00円 | - |
業績結果に対するコメント：
売上高増は制御機器事業（全体2,779百万円、5.3%増、特に鉄鋼分野15.4%増）と検査機事業（817百万円、23.2%増、食品検査装置好調）の寄与が大きい。一方、利益減はオプティクス事業（1,243百万円、11.3%減、レーザ装置販売一服と京浜光膜の影響）が主因。セグメント別では制御機器セグメント利益686百万円（5.0%増）と堅調、検査機は損失17百万円（前年63百万円から縮小）、オプティクス424百万円（19.3%減）。特筆は10月子会社化の応用光研工業で、光学・計測技術のシナジー期待。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末は2025年3月31日現在）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 12,703 | △4.3 |
| 現金及び預金 | 4,712 | △2.1 |
| 受取手形及び売掛金（契約資産含む） | 3,849（受取3,235+電子記録614） | △0.7 |
| 棚卸資産 | 4,001 | 3.5 |
| その他 | 145 | 13.2 |
| 固定資産 | 6,237 | 2.5 |
| 有形固定資産 | 3,958 | △0.3 |
| 無形固定資産 | 78 | △22.6 |
| 投資その他の資産 | 2,202 | 9.3 |
| 資産合計 | 18,940 | △2.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 流動負債 | 1,525 | △21.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 311 | △38.7 |
| 短期借入金（1年内返済長期含む） | 13 | △21.5 |
| その他 | 1,201 | △3.4 |
| 固定負債 | 660 | △9.1 |
| 長期借入金 | 10 | △91.7 |
| その他 | 650 | 9.2 |
| 負債合計 | 2,185 | △18.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 株主資本 | 15,515 | 0.0 |
| 資本金 | 3,095 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 8,497 | △0.3 |
| その他の包括利益累計額 | 1,151 | 8.9 |
| 純資産合計 | 16,755 | 0.5 |
| 負債純資産合計 | 18,940 | △2.1 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率88.0%（前期85.7%）と極めて高く、財務基盤は強固。流動比率約8.3倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高水準で流動性に優れる。資産構成は流動資産67%、固定資産33%と営業資産中心。主な変動は受取債権減少641百万円（売上債権回収進捗）と棚卸資産増加274百万円（仕掛品増）、負債は買掛金減少195百万円・借入金減少107百万円で軽減。純資産増は有価証券評価差額金113百万円押し上げ。
4. 損益計算書
（単位：百万円、前期は前年同期）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 5,051 | 2.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 2,999 | 3.8 | 59.4 |
| 売上総利益 | 2,053 | 1.7 | 40.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,324 | 7.5 | 26.2 |
| 営業利益 | 729 | △7.5 | 14.4 |
| 営業外収益 | 53 | △19.7 | 1.0 |
| 営業外費用 | 23 | 178.0 | 0.5 |
| 経常利益 | 759 | △10.3 | 15.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 759 | △10.3 | 15.0 |
| 法人税等 | 259 | △11.1 | 5.1 |
| 当期純利益 | 500 | △9.8 | 9.9 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率40.6%（前期41.1%）と微減、販管費比率26.2%（同25.1%）増で営業利益率14.4%（同16.0%）低下。ROEは算出不能（期中）だが、高水準維持。コスト構造は原価率59.4%が安定も販管費増（人件費・開発費？）が利益圧迫要因。為替差損拡大が営業外費用増寄与。全体収益性は中堅製造業上位水準。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +628百万円（前年同期+374百万円、主に税引前利益758百万円・売上債権回収552百万円、法人税支払333百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +659百万円（前年同期-31百万円、主に定期預金払戻1,542百万円、預入-807百万円・固定資産取得-77百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -652百万円（前年同期-322百万円、主に配当支払526百万円・借入返済110百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,287百万円（営業+投資、現金残高3,899百万円、前期末比+645百万円）
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高11,000百万円（2.3%増）、営業利益1,850百万円（△3.0%）、経常利益1,950百万円（△3.9%）、純利益1,390百万円（△11.0%）、EPS187.52円。
- 中期計画: 画像処理・センシング・光学技術強化、新製品レーザ計測器・分析デモルーム活用。応用光研工業子会社化で検査機・オプティクス事業シナジー（計測機器・光学結晶）。
- リスク要因: 米通商政策影響、自動車・半導体設備投資停滞、為替変動。
- 成長機会: 鉄鋼・食品検査需要回復、機能性フィルム受注増、光学技術M&A効果。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 制御機器（売上2,779百万円5.3%増、利益686百万円5.0%増）、検査機（817百万円23.2%増、損失17百万円縮小）、オプティクス（1,243百万円11.3%減、利益424百万円19.3%減）。
- 配当方針: 通期予想85.00円（前期95.00円）、第2四半期末35.00円。
- 株主還元施策: 配当維持重視。
- M&Aや大型投資: 10月応用光研工業子会社化（放射線測定・光学結晶）。
- 人員・組織変更: 記載なし。