決算短信
2025-10-28T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕(連結)
株式会社アドバンテスト (6857)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アドバンテスト、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期はAI関連高性能半導体（HPC、HBM等）向けテスタ需要の大幅拡大により、売上高・利益が過去最高を更新し、極めて好調。売上高前年同期比60.0%増、営業利益145.0%増と爆発的成長を達成。高収益製品比率の上昇と供給能力強化が寄与。通期予想も上方修正され、成長継続が見込まれる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 526,733 | +60.0 |
| 営業利益 | 232,435 | +145.0 |
| 経常利益（税引前中間利益）| 230,517 | +148.8 |
| 当期純利益（中間利益）| 169,813 | +144.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 232.19円 | +147.2 |
| 配当金（中間） | 29.00円 | +52.6 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はテストシステム事業（売上4,780億円、前年比68.0%増、セグメント利益2,406億円、同135.1%増）の好調で、AI/HPC向けSoCテスタとHBM向けメモリテスタが牽引。一方、自動車・産業機器向けは軟調。サービス他事業（売上488億円、9.3%増、利益30億円、404.6%増）はサポート・消耗品増と事業譲渡益（25億円）が寄与。海外売上比率98.3%、為替（1ドル146円）が追い風。特筆は中間期過去最高更新と通期予想上方修正（売上9,500億円+21.8%、営業利益3,740億円+63.9%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 694,111 | +94,358 |
| 現金及び預金（現金および現金同等物）| 298,196 | +35,652 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権およびその他の債権）| 163,652 | +50,621 |
| 棚卸資産 | 210,038 | +331 |
| その他（その他の流動資産）| 22,225 | +7,754 |
| 固定資産 | 277,430 | +22,973 |
| 有形固定資産 | 89,993 | +11,391 |
| 無形固定資産（のれんおよび無形資産+使用権資産）| 94,626 | -77 |
| 投資その他の資産（その他の金融資産+繰延税金資産+その他）| 92,811 | +3,659 |
| **資産合計** | 971,541 | +117,331 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 323,564 | +14,140 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務およびその他の債務）| 117,179 | +10,086 |
| 短期借入金（借入金）| 74,888 | -64 |
| その他 | 131,497 | +4,118 |
| 固定負債 | 37,637 | -610 |
| 長期借入金 | 0 | -3 |
| その他 | 37,637 | -607 |
| **負債合計** | 361,201 | +13,530 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（資本金+資本剰余金+自己株式+利益剰余金）| 552,088 | +103,801 |
| 資本金 | 32,363 | 0 |
| 利益剰余金 | 644,478 | +154,628 |
| その他の包括利益累計額 | 58,252 | +16,398 |
| **純資産合計** | 610,340 | +103,801 |
| **負債純資産合計** | 971,541 | +117,331 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.8%（前年同期末59.3%、+3.5pt）と高水準で財務安定。流動比率215.5（流動資産/流動負債、前期比改善）、当座比率（現金中心）も健全。資産は営業債権+506億円、現金+357億円増加が主因で売上増反映。負債は営業債務増も所得税減で抑制。利益剰余金急増（+1546億円）が純資産拡大の原動力。供給能力強化投資が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 526,733 | +60.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 191,454 | +34.7 | 36.4 |
| **売上総利益** | 335,279 | +79.2 | 63.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 105,868 | +14.6 | 20.1 |
| **営業利益** | 232,435 | +145.0 | 44.1 |
| 営業外収益（金融収益+その他）| 1,316+3,290=4,606 | - | 0.9 |
| 営業外費用（金融費用+その他）| 3,234+266=3,500 | - | 0.7 |
| **経常利益（税引前中間利益）**| 230,517 | +148.8 | 43.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 230,517 | +148.8 | 43.8 |
| 法人税等 | 60,704 | +160.6 | 11.5 |
| **当期純利益** | 169,813 | +144.9 | 32.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率63.6%（前期56.8%、+6.8pt）と高収益製品（AIテスタ）比率向上。営業利益率44.1%（前期28.8%、+15.3pt）と優秀、販管費抑制も寄与。ROE（推定、純資産6103億円、中間利益1698億円年換算）約55%超と高水準。コスト構造は原価率低下（高付加価値シフト）、為替益も。変動要因は売上増と粗利改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +139,923百万円（前年同期+92,868百万円、主に税引前利益+2305億円、ただし債権増△461億円・税支払△697億円控除）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,710百万円（有形固定資産取得△183億円、無形△13億円、事業譲渡+29億円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -8,720百万円（自己株式取得△700億円、配当△147億円）
- フリーキャッシュフロー: +138,213百万円（営業+投資、堅調）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期上方修正）: 売上高950,000百万円（+21.8%）、営業利益374,000百万円（+63.9%）、税引前利益371,500百万円（+65.3%）、当期純利益275,000百万円（+70.6%）、EPS378.06円。
- 中期経営計画: 第3期計画推進、供給能力拡大・ステークホルダー価値向上。
- リスク要因: 地政学・貿易政策・為替変動（前提1ドル140円）。
- 成長機会: AI半導体需要継続、テスタ市場拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: テストシステム事業（売上4,780億円+68.0%、利益2,406億円+135.1%）、サービス他（売上488億円+9.3%、利益30億円+404.6%、譲渡益25億円含む）。
- 配当方針: 中間29円（前年19円、予想通期増配）、修正あり。
- 株主還元施策: 自己株式取得700億円、処分あり。
- M&Aや大型投資: 事業一部譲渡（収入29億円）、有形固定資産投資183億円。
- 人員・組織変更: 記載なし。セグメント報告を2部門（テストシステム・サービス他）に変更。