決算短信
2025-05-09T13:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
アオイ電子株式会社 (6832)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
アオイ電子株式会社（2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）。当期は売上高が前期比3.0%増の34,974百万円と緩やかな回復を示し、前期の巨額減損損失が解消されたことで営業・経常・純利益が全て黒字転換（営業利益438百万円、経常利益419百万円、当期純利益178百万円）。業績は非常に良好で、黒字基調への回帰が顕著。主な変化点は売上原価の改善と販管費抑制による利益率向上、次期は売上10.9%増を予想。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 34,974 | +3.0 |
| 営業利益 | 438 | - |
| 経常利益 | 419 | - |
| 当期純利益 | 178 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 15.90円 | - |
| 配当金 | 54.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は集積回路（30,681百万円、前期比+2.2%）と機能部品（4,264百万円、前期比+8.7%）が寄与し微増。利益黒字転換の主因は前期の減損損失（3,060百万円）消滅と売上原価率低下（前期91.9%→85.1%）、減価償却費減少。営業外では為替差損発生も特別損失縮小（41百万円）。セグメントは電子部品中心で、携帯端末・民生機器向け需要回復が特筆。持分法投資益11百万円寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 33,429 | △1,519 |
| 現金及び預金 | 17,701 | △2,355 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,864 (+電子記録債権2,055) | +344 (+372) |
| 棚卸資産 | 2,959 | △23 |
| その他 | 5,850 | +417 |
| 固定資産 | 18,163 | +2,977 |
| 有形固定資産 | 13,028 | +2,519 |
| 無形固定資産 | 124 | +7 |
| 投資その他の資産| 5,011 | +452 |
| **資産合計** | 51,592 | +1,458 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 7,651 | +1,567 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,924 (+電子記録債務803) | +205 (-113) |
| 短期借入金 | 1,180 | +990 |
| その他 | 4,744 | +372 |
| 固定負債 | 1,026 | +137 |
| 長期借入金 | 307 | △214 |
| その他 | 719 | +351 |
| **負債合計** | 8,677 | +1,704 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 41,785 | △427 |
| 資本金 | 4,546 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,410 | △427 |
| その他の包括利益累計額 | 1,130 | +181 |
| **純資産合計** | 42,916 | △246 |
| **負債純資産合計** | 51,592 | +1,458 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率83.2%（前期86.1%）と高水準を維持も純資産微減。流動比率4.37倍（前期5.75倍）、当座比率3.10倍（前期3.92倍）と安全性高いが、投資活動活発化で現金減少・棚卸増加。資産構成は固定資産比率35%（前期30%）へシフト、有形固定資産増（設備投資3,851百万円）が特徴。負債増は短期借入拡大（運転資金）。前期比資産+2.9%、健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 34,974 | +3.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 29,765 | △4.6 | 85.1 |
| **売上総利益** | 5,210 | +88.9 | 14.9 |
| 販売費及び一般管理費| 4,771 | +10.8 | 13.6 |
| **営業利益** | 439 | - | 1.3 |
| 営業外収益 | 239 | △41.6 | 0.7 |
| 営業外費用 | 259 | +76.2 | 0.7 |
| **経常利益** | 419 | - | 1.2 |
| 特別利益 | 16 | △78.7 | 0.0 |
| 特別損失 | 42 | △98.7 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 393 | - | 1.1 |
| 法人税等 | 215 | - | 0.6 |
| **当期純利益** | 178 | - | 0.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.9%（前期8.1%）と大幅改善、原価率低下が寄与。営業利益率1.3%（前期△4.6%）、ROE0.4%（前期△11.2%）と収益性回復も低水準。販管費増は人件費等。コスト構造は原価依存（85%）、為替差損・手数料費が経常圧迫。主変動要因は前期特別損失解消と減価償却費減少（1,753百万円）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,450百万円（前期+2,705百万円、主に減価償却費・税引前利益増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △7,852百万円（前期△2,964百万円、設備投資・定期預金）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +92百万円（前期△2,266百万円、借入増・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: △6,402百万円（営業+投資）
現金残高16,701百万円（前期23,056百万円、△27.6%）。投資超過も営業CF堅調。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上38,800百万円（+10.9%）、営業利益500百万円（+13.9%）、経常利益500百万円（+19.3%）、純利益450百万円（+152.7%）、EPS40.18円。
- 中期計画: 生産性向上・コスト削減、新規事業（先端パッケージ）、成長分野（AI・次世代通信・自動運転）投資。
- リスク要因: 地政学リスク、貿易摩擦、EV市場鈍化、原材料高。
- 成長機会: 生成AI・産業機器需要、技術革新。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 集積回路88%（+2.2%）、機能部品12%（+8.7%、サーマルプリントヘッド回復）。
- 配当方針: 安定配当継続、配当性向339.6%（高めも特別事情）、純資産配当率1.4%。
- 株主還元施策: 年54円維持（中間25円、期末29円）、総額604百万円。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資活発）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（基準改正）。