2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社京三製作所 (6742)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社京三製作所、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。
売上高は信号システム事業の海外・国内受注増により前年同期比21.4%増の31,802百万円と好調だったが、人件費・販売管理費の増加により営業損失が拡大し、経常損失・純損失も前期比悪化となった。総資産は棚卸資産増を相殺し減少、純資産も自己株式取得で縮小も自己資本比率は40.8%と安定を維持。通期では下期偏重で黒字転換見込みだが、コストコントロールが課題。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 31,802 | +5,616 | +21.4 |
| 営業利益 | △1,523 | △111 | － |
| 経常利益 | △1,123 | △5 | － |
| 当期純利益 | △611 | △14 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △9.83 | △0.31 | － |
| 配当金 | 5.00（第2四半期末） | 横ばい | － |
業績結果に対するコメント:
売上増は信号システム事業（受注47,107百万円+12,965百万円、売上25,908百万円+5,551百万円、セグメント利益1,392百万円+874百万円）が海外（シンガポール・インド）・国内大口案件と道路交通システムで牽引。一方、パワーエレクトロニクス事業は受注減（6,851百万円-2,059百万円）でセグメント赤字380百万円（-740百万円）と低迷。コスト面では販売費及び一般管理費が6,613百万円（+654百万円、人件費・賞与増）と膨張し営業赤字拡大。全体受注53,958百万円（+10,905百万円）と堅調で下期期待。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 87,952 | △4,881 |
| 現金及び預金 | 6,505 | △1,665 |
| 受取手形及び売掛金 | 20,389 | △7,760 |
| 棚卸資産 | 56,467 | +3,626 |
| その他 | 4,591 | +206 |
| 固定資産 | 35,385 | +2,214 |
| 有形固定資産 | 13,932 | △313 |
| 無形固定資産 | 448 | △1 |
| 投資その他の資産 | 21,004 | +2,527 |
| 資産合計 | 123,338 | △2,667 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 55,997 | △2,440 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,245 | △2,165 |
| 短期借入金 | 22,900 | +7,200 |
| その他 | 25,852 | △7,475 |
| 固定負債 | 17,030 | +1,175 |
| 長期借入金 | 12,250 | +450 |
| その他 | 4,780 | +725 |
| 負債合計 | 73,027 | △1,266 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 45,010 | △2,241 |
| 資本金 | 6,270 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 34,659 | △1,741 |
| その他の包括利益累計額 | 5,300 | +840 |
| 純資産合計 | 50,310 | △1,401 |
| 負債純資産合計 | 123,338 | △2,667 |
貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率40.8%（前年3月末41.0%）と高水準を維持し財務安定。流動比率1.57倍（流動資産/流動負債、87,952/55,997）と当座比率も1.16倍（(現金+受取)/流動負債）と流動性確保。資産構成は流動資産71%（棚卸高水準で在庫増）、負債は借入金中心（総借入金35,150百万円）。主な変動は棚卸資産+3,626百万円（売上増対応）、短期借入金+7,200百万円（運転資金）、自己株式取得で利益剰余金・株主資本減。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 31,802 | +5,616 | 100.0% |
| 売上原価 | 26,712 | +5,073 | 84.0% |
| 売上総利益 | 5,090 | +543 | 16.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 6,613 | +654 | 20.8% |
| 営業利益 | △1,523 | △111 | △4.8% |
| 営業外収益 | 639 | +88 | 2.0% |
| 営業外費用 | 239 | △18 | 0.8% |
| 経常利益 | △1,123 | △5 | △3.5% |
| 特別利益 | 308 | +157 | 1.0% |
| 特別損失 | 2 | △2 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | △818 | +153 | △2.6% |
| 法人税等 | △206 | +167 | △0.6% |
| 当期純利益 | △611 | △14 | △1.9% |
損益計算書に対するコメント:
売上総利益率16.0%（前年17.4%）と原価率上昇も安定、しかし販管費率20.8%（前年22.7%）で営業赤字拡大。経常赤字は営業外収益（受取配当・保険金等）で緩和。ROEは純資産比で赤字のためマイナス。コスト構造は人件費（給料・賞与）が販管費の約38%を占め増加要因。主変動は売上増対応原価増と販管費高（賞与92百万円+37、株式報酬42百万円新規）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △3,958百万円（前年同期 △2,763百万円、棚卸増・売上債権回収で悪化）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,806百万円（前年同期 △1,431百万円、有形・無形固定資産取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 3,106百万円（前年同期12百万円、短期借入純増7,200百万円・長期借入ネット△2,350百万円）
- フリーキャッシュフロー: △5,764百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 5,454百万円（△2,678百万円）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上86,000百万円（+0.7%）、営業利益4,700百万円（△23.1%）、経常利益5,000百万円（△24.8%）、純利益3,500百万円（△26.8%）、EPS55.81円。下期偏重継続。
- 中期経営計画や戦略: 「KYOSAN Next Step 2028」（3ヵ年計画、新企業理念下で12基本戦略、人々の安全・安心・持続的発展実現）。
- リスク要因: 原材料高騰、円安、世界情勢、業績下期偏重。
- 成長機会: 信号システムの海外（シンガポール・インド）・国内大口、道路交通拡販、パワーエレクトロニクス半導体電源増。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 信号システム（売上25,908百万円+21.4%、利益1,392百万円黒字）、パワーエレクトロニクス（売上5,893百万円+1.1%、損失380百万円）。
- 配当方針: 年間23円予想（第2四半期末5円維持、無修正）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（2025年5月、994,800株、499百万円増）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。