決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社京三製作所 (6742)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社京三製作所、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が24.9%増の12,251百万円と大幅増収ながら、人件費・販売管理費増により営業損失が前期比赤字拡大の1,644百万円、経常損失1,218百万円と利益面は低迷。四半期純損失は税効果見直しで815百万円に縮小したものの、全体として業績は軟調。総資産は棚卸資産増を相殺し前期末比7,372百万円減の118,632百万円、純資産も1,909百万円減の49,802百万円。主な変化点は売上債権減少と棚卸資産増加、借入金減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 12,251 | +24.9 |
| 営業利益 | △1,644 | － |
| 経常利益 | △1,218 | － |
| 当期純利益 | △815 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △13.04 | － |
| 配当金 | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は信号システム事業（9,215百万円、+25.3%相当）とパワーエレクトロニクス事業（3,035百万円、+18.6%相当）の両輪で大幅増。受注高全体28,060百万円（+10.1%）と堅調も、大口案件の前倒し効果。利益減は人件費（給料・賞与増）・販売管理費増（3,352百万円、+13.1%）が主因で営業損失拡大。純利益改善は税金計算方法見直しによる。セグメント別では信号システム△297百万円（改善）、パワーエレクトロニクス△93百万円（悪化）。下期偏重傾向強く、年間業績への影響限定的。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 83,734 | △9,099 |
| 現金及び預金 | 7,766 | △404 |
| 受取手形及び売掛金 | 13,996 | △14,153* |
| 棚卸資産 | 55,462 | +4,827 |
| その他 | 6,508 | +1,266 |
| 固定資産 | 34,898 | +1,726 |
| 有形固定資産 | 14,119 | △126 |
| 無形固定資産 | 431 | △18 |
| 投資その他の資産 | 20,346 | +1,869 |
| **資産合計** | 118,632 | △7,372 |
*受取手形、売掛金及び契約資産の合計で記載、電子記録債権含む。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 52,934 | △5,503 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,000 | △3,409* |
| 短期借入金 | 18,100 | +2,400 |
| その他 | 28,834 | △4,494 |
| 固定負債 | 15,895 | +40 |
| 長期借入金 | 11,150 | △3,150* |
| その他 | 4,745 | +193 |
| **負債合計** | 68,830 | △5,463 |
*支払手形及び買掛金の合計で電子記録債務含む。1年内返済予定長期借入金含む。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 45,116 | △2,135 |
| 資本金 | 6,270 | 0 |
| 利益剰余金 | 34,455 | △1,945 |
| その他の包括利益累計額 | 4,686 | +226 |
| **純資産合計** | 49,802 | △1,909 |
| **負債純資産合計** | 118,632 | △7,372 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率42.0%（前期41.0%、+1.0pt）と安定、純資産減少も健全。流動比率158.2%（83,734/52,934、前期159.0%）、当座比率約100%超と安全性確保。資産構成は棚卸資産依存高く（46.7%）、売上債権減少（完済進展）が総資産減要因。負債は買掛金・借入金減で軽減。特徴は製造業らしい棚卸偏重、借入依存（総借入45,950百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-----------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 12,251 | +2,443 | 100.0% |
| 売上原価 | 10,543 | +2,231 | 86.1% |
| **売上総利益** | 1,707 | +211 | 13.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,352 | +388 | 27.4% |
| **営業利益** | △1,644 | △177 | △13.4% |
| 営業外収益 | 505 | +88 | 4.1% |
| 営業外費用 | 79 | △9 | 0.6% |
| **経常利益** | △1,218 | △80 | △9.9% |
| 特別利益 | 69 | +64 | 0.6% |
| 特別損失 | 0 | △1 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | △1,149 | △14 | △9.4% |
| 法人税等 | △333 | △315 | △2.7% |
| **当期純利益** | △815 | +301 | △6.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.9%（前期15.3%、低下も原価率改善傾向）、営業利益率△13.4%（悪化）は販管費増（人件費中心）が圧迫。経常利益率改善余地あり（営業外収益増）。ROEは赤字のためマイナス（試算△3.3%年率換算）。コスト構造は原価86%、販管27%と高コスト体質。前期比変動は売上増効果も固定費増が利益圧縮。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +2,511百万円（前期+3,017百万円、前期比△505百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,301百万円（前期△1,445百万円、前期比+144百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,625百万円（前期△5,739百万円、前期比+3,114百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,210百万円（営業+投資）
営業CFは売上債権減少でプラスも税支払増。投資CFは定期預金中心。財務CFは借入返済・配当減。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上30,700百万円（+17.2%）、営業△1,650百万円、通期売上86,000百万円（+0.7%）、営業利益4,700百万円（△23.1%）、当期純利益3,500百万円（△26.8%）、EPS55.81円。
- 中期経営計画や戦略: 「KYOSAN Next Step 2028」開始。新企業理念下、12基本戦略で信号・パワー事業強化、持続的発展狙う。
- リスク要因: 物価上昇、景気後退、通商政策、地政学リスク、下期偏重。
- 成長機会: 信号システム（国内・海外鉄道、道路交通）拡販、パワーエレクトロニクス回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 信号システム受注25,299百万円（+28.3%）、売上9,215百万円（+27.1%）、△297百万円。パワーエレクトロニクス受注2,760百万円（△52.2%）、売上3,035百万円（+18.6%）、△93百万円。
- 配当方針: 通期予想23円（第2四半期末5円、期末18円）、前期実績同水準維持。
- 株主還元施策: 自己株式取得（393,400株、190百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。