決算短信
2025-10-31T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ワコム (6727)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ワコム、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
売上高は円高や需要変動で10.3%減となったが、事業構造改革とコスト改善により営業利益6.9%増、経常利益22.0%増、中間純利益19.2%増と増益を確保。利益率向上（営業利益率11.4%→前年9.6%）が顕著で、全体として堅調。主な変化点はブランド製品事業の黒字転換とセグメント利益の回復、自己資本比率の向上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 51,394 | △10.3 |
| 営業利益 | 5,854 | 6.9 |
| 経常利益 | 5,838 | 22.0 |
| 当期純利益 | 4,137 | 19.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 30.76円 | - |
| 配当金 | 11.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減の主因はテクノロジーソリューション事業（売上36,914百万円、13.1%減）のEMR需要減・円高影響と、ブランド製品事業（売上14,480百万円、2.3%減）の既存機種販売終了。一方、利益増は販売費及び一般管理費の13.208百万円（前14.626百万円、9.7%減）によるコスト抑制と構造改革効果。ブランド製品は新製品投入で黒字化（利益924百万円、前年△1,106百万円）。特筆は中期計画「Wacom Chapter 4」の推進と出資（SYNCORE、Holoeyes）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 55,910 | △588 |
| 現金及び預金 | 19,830 | △4,534 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,703 | 3,100 |
| 棚卸資産 | 15,137 | 2,527 |
| その他 | 6,240 | △1,681 |
| 固定資産 | 15,311 | 1,039 |
| 有形固定資産 | 4,281 | △87 |
| 無形固定資産 | 1,205 | △126 |
| 投資その他の資産 | 9,823 | 1,251 |
| **資産合計** | 71,222 | 451 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 29,204 | △1,824 |
| 支払手形及び買掛金 | 14,194 | 3,085 |
| 短期借入金 | 3,000 | △2,000 |
| その他 | 12,010 | △2,909 |
| 固定負債 | 8,720 | △163 |
| 長期借入金 | 7,000 | 0 |
| その他 | 1,720 | △163 |
| **負債合計** | 37,924 | △1,987 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 29,437 | 1,209 |
| 資本金 | 4,203 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,500 | △6,438 |
| その他の包括利益累計額 | 3,860 | 1,229 |
| **純資産合計** | 33,297 | 2,438 |
| **負債純資産合計** | 71,222 | 451 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率46.8%（前43.6%、+3.2pt）と向上、健全性強化。流動比率1.91倍（流動資産/流動負債、前期1.82倍）と当座比率も改善傾向で安全性高い。資産構成は流動資産78.5%、投資資産増（1,251百万円）で成長投資示唆。負債減は短期借入返済（△2,000百万円）と引当金減少。主変動は売掛金・棚卸増（売上減にも関わらず在庫調整）と現金減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 51,394 | △10.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 32,331 | △13.1 | 62.9 |
| **売上総利益** | 19,063 | △5.2 | 37.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,208 | △9.7 | 25.7 |
| **営業利益** | 5,854 | 6.9 | 11.4 |
| 営業外収益 | 129 | 34.4 | 0.3 |
| 営業外費用 | 145 | △81.6 | 0.3 |
| **経常利益** | 5,838 | 22.0 | 11.4 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 243 | 81.3 | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | 5,596 | 20.4 | 10.9 |
| 法人税等 | 1,458 | 23.6 | 2.8 |
| **当期純利益** | 4,137 | 19.2 | 8.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率37.1%（前35.1%）微増も管理費削減で営業利益率11.4%（前9.6%）改善。経常利益率も同水準で収益性向上。ROE（推定、純資産平均ベース）約25%超と高水準。コスト構造は原価率低下（効率化）と為替差損激減（710→82）が寄与。変動要因は構造改革費用189百万円増も吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,855百万円（前年同期+3,217百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,306百万円（前年同期△412百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,213百万円（前年同期△6,323百万円）
- フリーキャッシュフロー: +549百万円（営業+投資）
営業CF減は売掛・棚卸増、投資増は有形固定資産・投資有価証券取得。財務は配当・借入返済。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高110,000百万円（△4.9%）、営業利益11,500百万円（12.6%増）、純利益8,500百万円（62.7%増）、EPS63.19円。
- 中期経営計画「Wacom Chapter 4」（2029年3月期まで）: 「かく」体験の4ユースケース（Creation等）強化、新製品・提携推進。
- リスク要因: 円高、地政学・関税影響、需要変動。
- 成長機会: AES/EMR標準化、教育・医療市場拡大、Blender提携。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別: テクノロジーソリューション（売上36,914百万円△13.1%、利益7,561百万円△18.9%）、ブランド製品（売上14,480百万円△2.3%、利益924百万円黒字転換）。
- 配当方針: 年間22円予想（前期同額）、第2四半期末11円。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式処分（期末自己株式449,869株、前期11,495,186株減）。
- M&Aや大型投資: SYNCORE・Holoeyes出資、新製品「Wacom Cintiq」「MovinkPad 11」発表。
- 人員・組織変更: 記載なし。サステナビリティ「Wacom Story Book Issue 2」発行。