適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ルネサスエレクトロニクス株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績（IFRS）は、売上収益が前年同期比10.7%減の634,311百万円、営業利益が58.4%減の61,301百万円と大幅悪化し、当期純利益は赤字転落の△175,342百万円となった。主な変化点は売上減に加え、金融費用が前年同期の6,526百万円から237,180百万円へ急増（主に減損損失関連）したこと。資産圧縮が進み資産合計は前連結期末比13.8%減だが、自己資本比率は52.5%と安定を維持。半導体市場の低迷が影響したが、非GAAPベースの第3四半期予想では回復基調を示唆。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 売上高（売上収益） | 634,311 | △10.7 | | 営業利益 | 61,301 | △58.4 | | 経常利益（税引前利益） | △169,288 | ― | | 当期純利益（親会社株主帰属中間利益） | △175,342 | ― | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | △97.34円 | ― | | 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | ― | **業績結果に対するコメント**： 売上高減少は半導体需要低迷（自動車・産業機器向け）が主因で、主要収益源であるアナログ・パワー半導体事業が影響。営業利益減は販管費増（263,687百万円、前年同期比+5.1%）とその他費用増（31,499百万円、主に減損）が要因。税引前利益の赤字転落は金融費用急増によるもので、持分法投資損失も寄与。事業セグメント詳細は注記参照だが、全体として市場環境悪化が顕著。特筆はNon-GAAP営業利益率27.5%（前年同期比△3.1pts）と調整後では黒字維持。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 587,200 | △30,126 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 211,111 | △18,138 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 173,922 | +6,809 | | 棚卸資産 | 165,666 | △10,878 | | その他 | 36,501 | △7,919 | | 固定資産 | 3,284,964 | △588,146 | | 有形固定資産 | 335,436 | △6,011 | | 無形固定資産（のれん含む） | 2,678,664 | △601,273 | | 投資その他の資産 | 270,864 | △268,256（主にその他の金融資産減） | | **資産合計** | 3,872,164 | △618,272 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 497,929 | +6,491 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 210,434 | △20,595 | | 短期借入金（社債及び借入金） | 153,313 | +9,176 | | その他 | 134,182 | +17,910 | | 固定負債 | 1,337,930 | △118,770 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 1,173,060 | △83,475 | | その他 | 164,870 | △35,295 | | **負債合計** | 1,835,859 | △112,279 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 2,031,527 | △505,855 | | 資本金 | 153,209 | 0 | | 利益剰余金 | 1,087,124 | △221,824 | | その他の包括利益累計額 | - | - | | **純資産合計** | 2,036,305 | △505,993 | | **負債純資産合計** | 3,872,164 | △618,272 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率52.5%（前連結期末56.5%、△4.0pts）と低下も50%超を維持し財務健全性は確保。流動比率約118（流動資産/流動負債、推定値）と当座比率も1超で短期安全性は問題なし。資産構成の特徴は非流動資産中心（85%）、主にのれん・無形資産減（減損影響）。負債は借入金中心で減少傾向。前期比主変動はのれん・無形資産・金融資産の大幅減（減損・評価減）と利益剰余金減少（赤字・配当）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------|---------------|-------------|-----------------| | 売上収益 | 634,311 | △10.7 | 100.0 | | 売上原価 | △280,107 | △10.3 | 44.2 | | **売上総利益** | 354,204 | △11.1 | 55.8 | | 販売費及び一般管理費 | △263,687 | +5.1 | 41.6 | | **営業利益** | 61,301 | △58.4 | 9.7 | | 営業外収益（その他の収益+金融収益） | 9,112 | △57.0 | 1.4 | | 営業外費用（その他の費用+金融費用+持分法損失） | △268,917 | 大幅増 | 42.4 | | **経常利益（税引前中間利益）** | △169,288 | ― | △26.7 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | △169,288 | ― | △26.7 | | 法人税等 | △6,033 | △77.0 | △1.0 | | **当期純利益** | △175,321 | ― | △27.6 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率55.8%（前年同期56.0%、微減）と原価率改善も、販管費比率上昇（41.6%）で営業利益率9.7%（同20.7%、大幅低下）。ROEは赤字のためマイナス。コスト構造は原価44.2%、販管41.6%と固定費重く、売上減に脆弱。主変動要因は金融費用237,180百万円の爆発的増加（金融資産減損）とその他費用増。営業段階は黒字維持も非営業損失が利益を吹き飛ばす構造。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 詳細数値記載なし（税引前利益△169,288百万円から減価償却98,041百万円等調整項目あり、全体像不明） - 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし - 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし - フリーキャッシュフロー: 記載なし （要約中間連結キャッシュフロー計算書の詳細が不完全のため、主要調整項目のみ抽出。現金及び現金同等物は211,111百万円、前期末比減少。） ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 第3四半期累計売上収益955,914～970,914百万円（前年同比△9.5～△8.0%）、Non-GAAP売上総利益率56.7%（+0.3pts）、営業利益率27.5%（△3.1pts）。通期予想は翌四半期ベースでレンジ開示。 - 中期経営計画や戦略: 半導体市場回復に向け、Altium買収統合（企業結合注記）推進、Non-GAAPで恒常業績強調。 - リスク要因: 半導体市況低迷、為替変動（在外営業活動体換算差額△302,250百万円影響大）、減損継続。 - 成長機会: 自動車・産業・IoT向け需要回復、Non-GAAP黒字維持による競争力強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 注記P.12に事業セグメント記載あり（詳細数値なし）。 - 配当方針: 年間28.00円（2024年実績）、2025年予想修正なし、第1・2四半期末0.00円。 - 株主還元施策: 自己株式取得・処分継続（期中17,158百万円）、株式報酬。 - M&Aや大型投資: Altium等企業結合継続影響（暫定会計処理確定）。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - その他: 会計上の見積り変更あり（注記P.11）、発行済株式1,870,614,885株（変動なし）。