決算短信
2025-08-08T15:40
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社バッファロー (6676)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社バッファロー、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同期比12.6%減となった一方、利益面で大幅改善し、営業利益127.5%増、当期純利益186.6%増と非常に良好な業績を達成した。主な要因は値上げ効果の浸透、原価低減活動の進捗、想定以上の円高水準である。吸収合併による純粋持株会社から事業会社への移行が完了し、IT関連事業に集中、経営体質強化が進んでいる。前期比総資産は6,536百万円減、純資産は3,661百万円減だが、自己資本比率は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 31,354 | △12.6 |
| 営業利益 | 2,970 | 127.5 |
| 経常利益 | 2,972 | 108.1 |
| 当期純利益 | 2,306 | 186.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 165.17円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想80.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は個人向け市場の需要縮小（物価高影響）が主因だが、卸売品（156.5%増、AMD製CPU等）とネットワーク機器（119.4%増）が牽引。利益急増は売上原価率改善（73.9%→70.8%）、販管費圧縮（8,059→6,178百万円）が寄与。商品分野別では記憶装置（103.3%）、その他周辺機器（108.1%）も堅調。食品事業除外（前期含む）の影響を除き、IT事業単一セグメントで収益性向上。特筆は法人DX支援（NAS等）の拡販とJC-STAR対応商品。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 62,882 | △6,161 |
| 現金及び預金 | 25,438 | △6,171 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,821 | △1,668 |
| 棚卸資産 | 21,998* | 1,814 |
| その他 | 2,617 | △37 |
| 固定資産 | 7,367 | △376 |
| 有形固定資産 | 772 | △14 |
| 無形固定資産 | 2,632 | △214 |
| 投資その他の資産 | 3,962 | △147 |
| **資産合計** | 70,250 | △6,536 |
*棚卸資産=商品及び製品16,028+原材料及び貯蔵品5,978（貸倒引当金控除後調整）
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 27,303 | △3,492 |
| 支払手形及び買掛金 | 14,504 | △763 |
| 短期借入金 | 214** | 214 |
| その他 | 12,585 | △2,943 |
| 固定負債 | 1,569 | 616 |
| 長期借入金 | 1,285 | 1,285 |
| その他 | 284 | △584 |
| **負債合計** | 28,873 | △2,876 |
**1年内返済予定の長期借入金
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 40,725 | △3,764 |
| 資本金 | 1,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 39,633 | △3,934 |
| その他の包括利益累計額 | 651 | 104 |
| **純資産合計** | 41,376 | △3,661 |
| **負債純資産合計** | 70,250 | △6,536 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.9%（前58.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.3倍（62,882/27,303）、当座比率約1.4倍（38,259/27,303）と流動性も良好。資産構成は流動資産89%と商社・小売特性が顕著で、現金減少は営業投資・配当支払い反映。負債減少は未払法人税等・買掛金圧縮、借入金新規計上（長期1,285百万円）が特徴。純資産減は自己株式取得・消却（5,202百万円取得後消却）と配当9,112百万円が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 31,354 | △4,510 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,205 | △4,294 | 70.8 |
| **売上総利益** | 9,148 | △217 | 29.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,178 | △1,881 | 19.7 |
| **営業利益** | 2,970 | 1,665 | 9.5 |
| 営業外収益 | 59 | △96 | 0.2 |
| 営業外費用 | 57 | 25 | 0.2 |
| **経常利益** | 2,972 | 1,544 | 9.5 |
| 特別利益 | 11 | 11 | 0.0 |
| 特別損失 | 1 | △24 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,982 | 1,579 | 9.5 |
| 法人税等 | 676 | 78 | 2.2 |
| **当期純利益** | 2,306 | 1,502 | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.2%（前26.1%）と改善、販管費効率化で営業利益率9.5%（前3.6%）へ大幅向上。ROE（年率換算）は約22%（純利益2,306×4/平均純資産43,200）と高水準。コスト構造は原価70.8%が主で、値上げ・原価低減が寄与。為替差損微増だが影響小。税効果調整（△23百万円）で純利益押し上げ。前年食品事業除外影響を考慮し、IT事業純粋化で収益性向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費366百万円（前688百万円）と前期比減少。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高106,000百万円（前期比△26.0%）、営業利益4,500百万円（△49.4%）、経常利益4,500百万円（△50.2%）、純利益3,200百万円（△46.7%）、EPS229.13円。第2四半期累計予測省略（年次管理）。
- **中期経営計画・戦略**: IT関連集中、「Original Value Creation」復帰。執行役員制度導入、譲渡制限付株式報酬。法人DX支援、セキュリティ対応商品強化。
- **リスク要因**: 物価高・個人消費鈍化、為替不安定、地政学リスク、米国関税。
- **成長機会**: ネットワーク機器・NAS拡販、卸売（CPU等）、Airdogキャンペーン。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: IT関連単一セグメント（食品事業除外）。商品分野: ネットワーク機器6,086百万円（119.4%）、記憶装置8,845（103.3%）、その他周辺機器1,297（108.1%）、関連サービス794（112.3%）、卸売品8,571（156.5%）、その他5,758（128.9%）。
- **配当方針**: 通期80.00円（中間40.00円、期末40.00円）。前期120.00円（記念配当含む）から減配。
- **株主還元施策**: 自己株式取得（第1四半期2,500,000株取得・消却）、追加取得決議（上限1,000,000株、35億円、2025/8/9～2026/4/30、外国投資家比率低減目的）。
- **M&A・大型投資**: 吸収合併（完全子会社株式会社バッファロー吸収、商号変更）。
- **人員・組織変更**: 創業50周年、部局組織構築、経営体質強化。