決算短信
2025-02-05T15:30
2024年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社正興電機製作所 (6653)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社正興電機製作所、2024年12月期（2024年1月1日～12月31日）連結決算。
売上高は前期比7.5%増の29,099百万円と増加し、営業利益率は6.0%→6.9%に改善、利益全体で20%超の大幅増を達成した。電力・環境エネルギー部門の堅調とコスト管理が寄与し、業績は非常に良好。総資産は30,331百万円（同5.6%増）、純資産15,882百万円（同20.2%増）と拡大、自己資本比率52.4%に向上した。主な変化点は公募増資等による資本強化と棚卸・売掛金の増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 売上高 | 29,099 | +7.5% |
| 営業利益 | 2,016 | +24.2% |
| 経常利益 | 2,359 | +29.9% |
| 当期純利益 | 1,536 | +27.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 124.21円 | +25.6% |
| 配当金 | 40.00円 | +14.3% |
**業績結果に対するコメント**:
売上増はデジタル分野・再生可能エネルギー関連の堅調によるが、公共分野の一部受注延期を吸収。セグメント別では電力部門（売上8,286百万円、+13.5%、利益1,045百万円、+46.9%）、環境エネルギー部門（売上11,880百万円、+6.7%、利益338百万円、+43.6%）が牽引。一方、その他部門は電子制御機器減少で利益21.8%減。利益率向上は販管費抑制（+4.3%）と営業外収益増（固定資産売却益338百万円）が主因。ROE10.6%（前期9.7%）に改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 20,060 | +1,580 |
| 現金及び預金 | 3,168 | +911 |
| 受取手形及び売掛金 | 13,781 | +600 |
| 棚卸資産 | 2,895 | +154 |
| その他 | 216 | -87 |
| 固定資産 | 10,270 | -4 |
| 有形固定資産 | 5,773 | +5 |
| 無形固定資産 | 211 | -15 |
| 投資その他の資産 | 4,285 | +6 |
| **資産合計** | 30,331 | +1,576 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 11,574 | -697 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,620 | -928 |
| 短期借入金 | 2,162 | -304 |
| その他 | 4,792 | +535 |
| 固定負債 | 2,873 | -398 |
| 長期借入金 | 552 | -228 |
| その他 | 2,321 | -170 |
| **負債合計** | 14,448 | -1,094 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 13,970 | +2,542 |
| 資本金 | 3,323 | +716 |
| 利益剰余金 | 8,116 | +1,080 |
| その他の包括利益累計額 | 1,912 | +128 |
| **純資産合計** | 15,882 | +2,670 |
| **負債純資産合計** | 30,331 | +1,576 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率52.4%（前期45.9%）と大幅改善、公募・第三者割当増資が寄与。流動比率173.3（流動資産/流動負債、前期150.6）と向上し、安全性高い。当座比率も良好（現金・売掛中心）。資産構成は流動66%、固定34%で営業資産中心。負債は買掛金・借入減少で軽減。主変動は現金増（+911）と資本増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 29,099 | +7.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 23,904 | +6.7% | 82.2% |
| **売上総利益** | 5,194 | +11.2% | 17.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,178 | +4.3% | 10.9% |
| **営業利益** | 2,016 | +24.2% | 6.9% |
| 営業外収益 | 656 | +151.3% | 2.3% |
| 営業外費用 | 313 | +367.2% | 1.1% |
| **経常利益** | 2,359 | +29.9% | 8.1% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,359 | +29.9% | 8.1% |
| 法人税等 | 822 | +34.0% | 2.8% |
| **当期純利益** | 1,536 | +27.7% | 5.3% |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率17.8%（前期17.2%）微改善、原価率抑制。営業利益率6.9%（6.0%）と収益性向上、販管費比率低下。営業外では固定資産売却益338百万円が寄与も事業構造改善費用201百万円発生。ROE10.6%、経常利益率8.1%。前期比変動主因は部門別成長と資産売却益。コスト構造は人件費安定（給与等微減）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 339百万円（前期3,190百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 160百万円（前期△771百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 391百万円（前期△2,499百万円）
- フリーキャッシュフロー: 499百万円（営業+投資、前期2,419百万円）
現金期末残高3,160百万円（前期2,248百万円）。営業CF減少は売掛・棚卸増・仕入債務減による。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期通期）: 売上33,000百万円（+13.4%）、営業利益2,600百万円（+29.0%）、経常利益2,850百万円（+20.8%）、純利益1,850百万円（+20.4%）、EPS133.01円。
- 中期経営計画: 「SEIKOIC2026」重点施策（デジタル活用、カーボンニュートラル、グループ総合力）。
- リスク要因: 海外経済不確実性、原材料高騰、為替変動。
- 成長機会: カーボンニュートラル・DX投資拡大、再生可能エネルギー・スマートシステム需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電力（売上8,286百万円+13.5%）、環境エネルギー（11,880百万円+6.7%）、情報（1,565百万円+10.6%）、サービス（4,953百万円+6.2%）、その他（2,413百万円-5.5%）。報告セグメント変更あり（前期数値調整済）。
- 配当方針: 安定増配、2024年40円（配当性向32.2%）、2025年予想45円（33.8%）。
- 株主還元施策: 配当強化、自己株式取得・処分実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。決算説明会開催（機関投資家向け）。