2026年3月期 第1四半期決算短信［日本基準］（連結）
株式会社ミダックホールディングス (6564)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ミダックホールディングス（2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比1.3%増と堅調に推移したものの、販管費増や営業外費用の増加により営業・経常・純利益が微減となった。廃棄物処分事業の好調が全体を支える一方、収集運搬事業のスポット案件減が利益を圧迫。M&Aによる大平興産子会社化で総資産が拡大し、事業基盤強化が進むが、自己資本比率は引当金増加で低下。通期予想据え置きで安定成長が見込まれる。
前期比主な変化点：売上微増、利益微減、総資産+15.8%（主にのれん・建設仮勘定増）、負債+32.2%（引当金増）。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,704 | +1.3 |
| 営業利益 | 1,151 | △0.9 |
| 経常利益 | 1,116 | △2.2 |
| 当期純利益 | 697 | △3.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 25.23円 | - |
| 配当金 | -（年間予想18.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 売上増は廃棄物処分事業（最終処分場受託量増、中間処理安定）が主因（セグメント売上2,186百万円、+4.4%）。一方、収集運搬事業（463百万円、△2.5%）は産業廃棄物大口減・スポット反動減、仲介管理事業（41百万円、+23.4%）は大口案件増で貢献。 - 利益微減は販管費増（629百万円、+9.8%）と営業外費用増（支払利息等）が要因。廃棄物処分セグメント利益1,361百万円（+8.9%）が営業利益を支える。 - 特筆：大平興産子会社化（みなし取得日2025/6/30、損益非連結）のれん2,562百万円計上。EPS25.23円（前期26.20円）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|----------------| | 流動資産 | 8,023 | △16.5 | | 現金及び預金 | 6,612 | △18.5 | | 受取手形及び売掛金 | 1,009 | △10.6 | | 棚卸資産 | 96 | +15.9 | | その他 | 306 | +9.3 | | 固定資産 | 24,977 | +32.2 | | 有形固定資産 | 18,540 | +15.5 | | 無形固定資産 | 3,598 | +221.4 | | 投資その他の資産| 2,839 | +65.9 | | 資産合計 | 33,001 | +15.8 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|----------------| | 流動負債 | 3,725 | △6.7 | | 支払手形及び買掛金 | 19 | △46.5 | | 短期借入金 | 1,290 | 0.0 | | その他 | 2,416 | +2.4 | | 固定負債 | 13,507 | +49.3 | | 長期借入金 | 6,670 | △2.9 | | その他 | 6,837 | +大幅増 | | 負債合計 | 17,232 | +32.2 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 15,729 | +2.1 | | 資本金 | 90 | 0.0 | | 利益剰余金 | 10,815 | +3.0 | | その他の包括利益累計額 | -0 | - | | 純資産合計 | 15,769 | +2.0 | | 負債純資産合計 | 33,001 | +15.8 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率47.7%（前期54.1%）と低下。引当金増（最終処分場維持管理4,326百万円、特別修繕1,167百万円）が負債を押し上げ。 - 流動比率215.5（流動資産/流動負債、前期240.5）と当座比率177.6（現預/流動負債、前期203.1）と安全性維持。 - 資産構成：固定資産中心（最終処分場・建設仮勘定増）、無形資産急増（のれん3,448百万円、大平興産M&A）。負債は借入安定、引当金増が特徴。 - 主な変動：総資産+4,508百万円（のれん+2,495、建設仮勘定+1,739）、現預減少は営業CF想定。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,704 | +1.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 923 | △1.1 | 34.1 |
| 売上総利益 | 1,781 | +2.6 | 65.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 630 | +9.8 | 23.3 |
| 営業利益 | 1,151 | △0.9 | 42.6 |
| 営業外収益 | 6 | △27.2 | 0.2 |
| 営業外費用 | 40 | +42.4 | 1.5 |
| 経常利益 | 1,117 | △2.2 | 41.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,117 | △2.2 | 41.3 |
| 法人税等 | 419 | +0.4 | 15.5 |
| 当期純利益 | 698 | △3.7 | 25.8 |
損益計算書に対するコメント： - 収益性：売上総利益率65.9%（+0.9pt）と向上（原価率改善）、営業利益率42.6%（△0.8pt）と高水準維持も販管費増で圧迫。経常利益率41.3%、純利益率25.8%。 - ROE（単純算）：年換算約17.7%（純利益698×4/純資産15,769）と良好。 - コスト構造：原価率低く高マージン事業（廃棄物処分）。販管費増は人件費・M&A関連か。 - 主な変動要因：総利益増も販管・営業外費増。セグメント利益調整後全社費325百万円負担。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費163百万円（前期176百万円）、のれん償却67百万円。
6. 今後の展望
- 業績予想（修正なし）：第2四半期累計売上5,547百万円（+7.8%）、純利益1,188百万円（+0.8%）。通期売上11,617百万円（+6.5%）、営業利益4,792百万円（+5.7%）、純利益2,930百万円（+2.4%）、EPS105.96円。
- 中期経営計画：ミダックグループ10年ビジョン「Challenge 80th」の第1次計画で「成長加速基盤づくり」。オーガニック（廃棄物受託拡大）・M&Aグロース推進。
- リスク要因：物価上昇・海外情勢不透明、埋立容量限界。
- 成長機会：最終処分場増量工事完了（奥山の杜等）、関東M&Aでエリア拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：廃棄物処分好調（利益1,361百万円）、収集運搬減益、仲介管理増益。全社調整費増。
- 配当方針：安定増配傾向。2026年3月期予想合計18.00円（前期14.00円）。
- 株主還元施策：配当性向適正水準維持。
- M&Aや大型投資：大平興産（千葉県最終処分場）子会社化（取得価100百万円、のれん2,562百万円）、戦略的エリア拡大。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更：新規1社（大平興産）。