決算短信
2025-08-14T16:00
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社HANATOUR JAPAN (6561)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社HANATOUR JAPANの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結決算は、インバウンド旅行市場の堅調な成長を背景に増収増益を達成し、営業利益は過去最高を更新した。売上高は5.5%増の3,467百万円、営業利益は10.3%増の942百万円と収益性が向上。一方、総資産はバス車両投資等で変動しつつ純資産は利益積み上げで増加、自己資本比率も改善した。前期比主な変化点は、ホテル事業の大幅増益と経費効率化による利益率向上、借入金減少による財務改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 3,467 | +5.5 |
| 営業利益 | 942 | +10.3 |
| 経常利益 | 905 | +8.8 |
| 当期純利益 | 813 | +8.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 64.79円 | +8.5 |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はインバウンド需要の拡大（訪日外客2,151万人、+21.0%）と業務効率化（デジタル化・人員最適化）。セグメント別では旅行事業売上1,524百万円（-4.9%）・利益580百万円（-7.0%、韓国風評影響）、バス事業売上1,074百万円（±0%）・利益259百万円（+6.9%、過去最高）、ホテル事業売上1,548百万円（+17.0%）・利益335百万円（+92.6%、稼働率・ADR向上、過去最高）、その他売上22百万円（-28.7%）・損失1百万円。特筆は全セグメント利益率改善と過去最高営業利益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 4,116 | -11.6 |
| 現金及び預金 | 2,508 | -1.6 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,231 | -26.0 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 385 | +6.5 |
| 固定資産 | 6,071 | -0.2 |
| 有形固定資産 | 4,528 | +0.3 |
| 無形固定資産 | 134 | +13.8 |
| 投資その他の資産 | 1,408 | -2.8 |
| **資産合計** | 10,187 | -5.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 2,052 | -27.2 |
| 支払手形及び買掛金 | 734 | -32.8 |
| 短期借入金 | 0 | -100.0 |
| その他 | 1,318 | -14.3 |
| 固定負債 | 4,223 | -4.8 |
| 長期借入金 | 299 | -26.0 |
| その他 | 3,923 | -2.7 |
| **負債合計** | 6,275 | -13.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 3,907 | +12.6 |
| 資本金 | 100 | ±0 |
| 利益剰余金 | 3,558 | +14.0 |
| その他の包括利益累計額 | 5 | -32.2 |
| **純資産合計** | 3,912 | +12.5 |
| **負債純資産合計** | 10,187 | -5.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率38.4%（前32.4%、+6.0pt）と改善、安全性向上。流動比率200.6%（流動資産/流動負債、前期165.0%）、当座比率122.3%（現預金等/流動負債）と流動性十分。資産構成はリース資産中心の固定資産が59.6%、負債はリース債務が大半（流動244百万円+固定3,909百万円）。主な変動は売掛金減少（-432百万円、旅行取扱高相殺影響）、借入金減少（-504百万円、早期弁済）、バス車両増加（+117百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 3,467 | +5.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 731 | -3.0 | 21.1% |
| **売上総利益** | 2,737 | +8.0 | 78.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,794 | +6.8 | 51.8% |
| **営業利益** | 942 | +10.3 | 27.2% |
| 営業外収益 | 8 | -57.0 | 0.2% |
| 営業外費用 | 46 | +9.2 | 1.3% |
| **経常利益** | 905 | +8.8 | 26.1% |
| 特別利益 | 18 | +19.3 | 0.5% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 813 | +8.4 | 23.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率78.9%（前77.1%）、営業利益率27.2%（前26.0%）と各段階で収益性向上。ROE（純利益/自己資本、年率換算約40%、前期比改善推定）。コスト構造は販管費高（人件・デジタル投資）も原価率低下（効率化）。変動要因は売上増+原価減（インバウンド単価安定）、販管費増も利益吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,111百万円（前+881百万円、売上債権減少等寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -543百万円（前-84百万円、有形固定資産取得・定期預金）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,002百万円（前-494百万円、借入返済・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: +568百万円（営業+投資、健全）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高7,200百万円（+8.1%）、営業利益1,840百万円（+6.2%）、経常利益1,750百万円（+6.5%）、純利益1,560百万円（-4.1%）、EPS124.24円（据え置き）。
- 中期経営計画や戦略: FITプラットフォーム開発（Gorilla拡大、欧米進出）、デジタル化・業務効率化推進。
- リスク要因: 人手不足、オーバーツーリズム、地震風評、地政学リスク（関税）。
- 成長機会: インバウンド継続成長（アジア・欧州強化）、ホテル稼働率向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照（旅行微減益、バス・ホテル過去最高）。
- 配当方針: 年間37.00円予想（第2四半期末0円、通期+23.3%）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし（バス車両投資継続）。
- 人員・組織変更: ドライバー採用強化、間接部門最適化。会計方針変更（基準改正）有。