適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社KOKUSAI ELECTRIC（2026年3月期第2四半期、連結、IFRS、2025年4月1日～9月30日）は、売上収益が前年同期比2.3%増の1,172億5百万円と微増したものの、営業利益が17.2%減の227億1千万円、当期純利益（親会社株主帰属）が13.8%減の155億8千万円と減益となった。NAND・Logic向け装置販売とDRAM装置アップグレードの伸長が売上を支えた一方、製品ミックス変化と研究開発投資が利益を圧迫した。資産は微増し、自己資本比率は向上して財務基盤は安定しているが、通期業績予想を下方修正した点に留意が必要。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上収益 | 117,205 | +2.3 | | 営業利益 | 22,710 | -17.2 | | 経常利益（税引前中間利益） | 22,162 | -20.7 | | 当期純利益（親会社株主帰属中間利益） | 15,558 | -13.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 66.72円 | -（前期77.06円） | | 配当金（第2四半期末） | 18.00円 | -（前期同額） | **業績結果に対するコメント**： 売上増は、中国地場メーカー向けLogic/Foundry装置とNAND向け装置販売の伸長、世界メーカー向けDRAM装置アップグレードが寄与。一方、前年同期に集中したDRAM向け販売の落ち着きが影響。利益減は製品構成変化（高利益率製品比率低下）と研究開発・先行投資拡大が主因。調整後営業利益は253億4千万円（前期比-17.4%）、調整後中間利益173億8千万円（-19.6%）と同様の減益傾向。単一セグメント（半導体製造装置事業）のため、事業別内訳は記載なし。特筆事項として、AI関連需要（生成AI向けLogic/DRAM）が設備投資を牽引するも、民生機器需要回復遅れがリスク。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 173,263 | +411 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 43,806 | -949 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 38,066 | -4,769 | | 棚卸資産 | 89,326 | +6,126 | | その他 | 2,065 | +3 | | 固定資産 | 170,057 | +1,397 | | 有形固定資産 | 50,214 | +3,310 | | 無形固定資産（使用権資産+のれん+無形資産） | 113,072 | -2,219 | | 投資その他の資産 | 6,771 | +306 | | **資産合計** | 343,320 | +1,808 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 78,093 | -4,578 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 25,658 | +2,052 | | 短期借入金（借入金） | 11,453 | +104 | | その他 | 40,982 | -6,734 | | 固定負債 | 56,918 | -5,755 | | 長期借入金 | 41,080 | -5,783 | | その他 | 15,838 | +28 | | **負債合計** | 135,011 | -10,333 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 208,309 | +12,141 | | 資本金 | 14,139 | +53 | | 利益剰余金 | 181,453 | +10,927 | | その他の包括利益累計額 | - | - | | **純資産合計** | 208,309 | +12,141 | | **負債純資産合計** | 343,320 | +1,808 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は60.7%（前期57.4%）と3.3pt向上し、財務安定性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）≈2.22倍（前期≈2.09倍）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は棚卸資産比率高（26%）、有形固定資産投資（米国デモセンター等）増加。負債は借入金・未払法人税減少で健全化。主な変動は棚卸増加（+61億円）と債権減少（-48億円）で、在庫回転鈍化の兆候あり。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上収益 | 117,205 | +2.3 | 100.0 | | 売上原価 | -67,708 | - | -57.8 | | **売上総利益** | 49,497 | -3.7 | 42.2 | | 販売費及び一般管理費 | -27,103 | - | -23.1 | | **営業利益** | 22,710 | -17.2 | 19.4 | | 営業外収益 | 387 | - | 0.3 | | 営業外費用 | -71 | - | -0.1 | | **経常利益** | 22,162 | -20.7 | 18.9 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 22,162 | -20.7 | 18.9 | | 法人税等 | -6,604 | - | -5.6 | | **当期純利益** | 15,558 | -13.8 | 13.3 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率42.2%（前期44.8%）と低下、原価率上昇が利益圧迫要因。営業利益率19.4%（前期24.0%）と収益性後退、販管費増（研究開発投資）が影響。ROE（概算、年率化）≈15%前後と依然高水準だが前期比低下。コスト構造は原価中心（57.8%）、先行投資負担大。主変動要因は製品ミックス悪化と投資拡大。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +169億円（前年同期比-19億円、主に債権減少+52億円、棚卸増加-53億円） - 投資活動によるキャッシュフロー: -77億円（有形固定資産取得等） - 財務活動によるキャッシュフロー: -108億円（借入返済・配当支払い） - フリーキャッシュフロー: +92億円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高438億6千万円（前期末447億6千万円、前年同期比減少9億円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期、修正後）: 売上収益2,300億円（-3.7%）、営業利益388億円（-24.4%）、純利益279億円（-22.5%）、EPS119.52円。中間配当18円、期末18円（合計36円）維持。 - 中期経営計画・戦略: AI関連（生成AI向けLogic/DRAM）需要拡大狙い、データセンター・GTX投資対応。 - リスク要因: 下期装置販売ずれ込み（2027年3月期へ）、地政学リスク・米中摩擦、中国経済低迷、民生機器需要遅れ。 - 成長機会: 半導体市場中長期成長（AI/IoT/DX）、NAND世代交代投資。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 単一セグメント（半導体製造装置事業）のため記載なし。 - 配当方針: 安定配当維持、通期36円予想（前期37円）。 - 株主還元施策: 配当中心、自己株式処分（前期比減少）。 - M&Aや大型投資: 記載なし（米国デモセンター投資あり）。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - その他: 会計見積もり変更あり（詳細注記）。業績予想修正は販売時期ずれ込みによる一過性要因。