2026年３月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社KOKUSAI ELECTRIC (6525)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社KOKUSAI ELECTRIC、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上収益が前年同四半期比20.6%減の517億8,900万円、営業利益が45.6%減の97億1,700万円と大幅減収減益となった。前年同期の中国地場DRAMメーカ向けレガシー装置出荷集中の反動が主因だが、NAND・DRAM向け装置・サービスは伸長。資産合計は前期末比ほぼ横ばいの3,415億円を維持し、自己資本比率58.2%と安定。通期予想に変更なく、下期回復を見込む。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比 |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 51,789 | △20.6% |
| 営業利益 | 9,717 | △45.6% |
| 経常利益（税引前利益） | 9,322 | △47.5% |
| 当期純利益（四半期利益） | 6,776 | △49.1% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 29.08円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想合計36.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 減収減益の主因は、前年同期に集中した中国地場DRAMメーカ向けレガシー装置・部品販売の反動。一方、NAND・DRAM向け装置売上およびサービス売上は世界各国向けで伸長。 - 単一セグメント（半導体製造装置事業）のため、事業別内訳なし。調整後営業利益は109億円（前年同四半期比43.7%減）と非経常項目除外後も減益。 - 特筆事項：AI関連需要（生成AI用高性能Logic・DRAM）が堅調も、民生機器・自動車向け需要軟調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期末比 | |-------------------|---------------|---------------| | 流動資産 | 173,517 | +665 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 42,766 | △1,989 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 39,087 | △3,748 | | 棚卸資産 | 89,626 | +6,426 | | その他 | 2,038 | △24 | | 固定資産 | 270,991 | △1,669 | | 有形固定資産 | 47,220 | +316 | | 無形固定資産（のれん・無形資産・使用権資産等）| 114,287 | △1,045 | | 投資その他の資産| 9,484 | △940 | | 資産合計 | 341,508 | △4 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期末比 | |-------------------|---------------|---------------| | 流動負債 | 79,590 | △3,081 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 24,574 | +968 | | 短期借入金（借入金・リース負債等）| 11,956 | +7 | | その他 | 42,060 | △4,056 | | 固定負債 | 63,002 | +329 | | 長期借入金（借入金・リース負債等）| 48,339 | +81 | | その他 | 14,663 | +248 | | 負債合計 | 142,592 | △2,752 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期末比 | |---------------------------|---------------|-------------| | 株主資本（資本金・資本剰余金・利益剰余金・自己株式）| 194,128 | +3,870 | | 資本金 | 14,139 | +53 | | 利益剰余金 | 172,671 | +2,145 | | その他の包括利益累計額 | 4,788 | +366 | | 純資産合計 | 198,916 | +2,748 | | 負債純資産合計 | 341,508 | △4 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率58.2%（前期末57.4%）と高水準で財務安定。純資産増加は四半期利益計上と自己株式処分による。 - 流動比率217.9（流動資産/流動負債、前期末209.1）と当座比率も高く、短期安全性良好。 - 資産構成：棚卸資産比率26%と生産増加反映。負債は借入金中心で安定、未払法人税・未払費用減少が特徴。 - 主な変動：棚卸資産+64億円（生産増）、営業債権-37億円（売上減）、現金-20億円（CF影響）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 51,789 | △20.6% | 100.0% |
| 売上原価 | △29,569 | △17.6% | 57.1% |
| 売上総利益 | 22,220 | △24.3% | 42.9% |
| 販売費及び一般管理費 | △12,789 | +10.8% | 24.7% |
| 営業利益 | 9,717 | △45.6% | 18.8% |
| 営業外収益（その他の収益・金融収益） | 372 | - | 0.7% |
| 営業外費用（その他の費用・金融費用） | △481 | - | △0.9% |
| 経常利益（税引前四半期利益） | 9,322 | △47.5% | 18.0% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 9,322 | △47.5% | 18.0% |
| 法人税等 | △2,546 | △42.7% | △4.9% |
| 当期純利益 | 6,776 | △49.1% | 13.1% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率42.9%（前年同45.0%）と低下、販管費増（+10.8%）で営業利益率18.8%（前年同27.4%）に悪化。原価率改善も売上減の影響大。 - 売上高営業利益率18.8%、ROE（年率化推定）約13%前後と収益性低下も高水準維持。コスト構造は原価中心（57%）。 - 主な変動要因：売上減と販管費増（株式報酬等）。調整後営業利益率21.1%と本業力示唆。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：+4,900百万円（前年同期比+900百万円、営業債権減少+棚卸増加・税金支払が相殺）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△2,900百万円（有形固定資産取得等）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△4,400百万円（配当支払い等）
- フリーキャッシュフロー：+2,000百万円（営業+投資）。現金及び現金同等物は448億円→428億円（△20億円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上収益2,440億円（前期比+2.1%）、営業利益492億円（△4.1%）、純利益360億円（横ばい）。第2四半期累計売上1,040億円（△9.2%）、純利益119億円（△34.1%）。
- 中期計画：AI・データセンター需要拡大を背景に先端装置強化。単一セグメントで成長。
- リスク要因：地政学リスク、中国経済低迷、米中摩擦、設備投資端境期。
- 成長機会：生成AI向けLogic/DRAM/NAND世代交代投資、IoT/DX/GXによる半導体市場拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（半導体製造装置事業）のため記載省略。
- 配当方針：2026年3月期予想合計36.00円（前期37.00円）、修正なし。
- 株主還元施策：配当維持、自己株式処分（△10億円）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式数2億3,811万株（前期末比微増）。