1. 総評

株式会社キッツは、2025年12月期において、世界経済の不透明感や国内経済の厳しい状況下でも、売上高を前期比2.7%増加させました。バルブ事業における海外市場での販売量増加や価格改定が牽引し、増収を達成しています。利益面では、営業利益は販売量増加により8.7%増加しましたが、政策保有株式の売却益減少が響き、当期純利益は3.0%減少しました。財政状態は、自己資本比率が64.1%と安定しており、健全性を維持しています。今後の見通しとしては、成長市場への投資を加速し、持続的な企業価値向上を目指す方針です。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、バルブ事業における海外市場での販売量増加や価格改定、伸銅品事業での販売量増加により、前期比2.7%増となりました。営業利益は、バルブ事業の増収効果などにより、同8.7%増と堅調に推移しました。経常利益も同5.2%増となりました。しかしながら、親会社株主に帰属する当期純利益は、政策保有株式の売却による投資有価証券売却益の減少が響き、同3.0%減となりました。1株当たり当期純利益も微減となりました。配当金は、連結配当性向を引き上げたことにより、前期比15.2%増の53円となり、過去最高額を更新しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 記載なし | 記載なし | | 現金及び預金 | 28,054 | △7.9 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 184,325 | 6.9 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 64,535 | 3.1 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 119,790 | 9.1 | | 負債純資産合計 | 184,325 | 6.9 |

貸借対照表に対するコメント： 資産合計は前期末比6.9%増の1,843億25百万円となりました。これは主に有形固定資産や棚卸資産の増加によるものです。負債合計は同3.1%増の645億35百万円となり、長期借入金の増加が影響しています。純資産合計は同9.1%増の1,197億90百万円となり、当期純利益の計上や為替換算調整勘定の増加が寄与しました。 自己資本比率は64.1%と、前期の62.9%から上昇しており、財務の健全性は高い水準を維持しています。流動比率や当座比率に関する具体的な数値は記載がありませんが、自己資本比率の高さから、短期的な支払い能力にも問題はないと推測されます。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高は前期比2.7%増の1,766億82百万円となりました。営業利益は同8.7%増の154億54百万円、経常利益は同5.2%増の160億71百万円と、増収効果により利益も増加しました。売上高営業利益率は8.7%（前期8.3%）、売上高経常利益率は9.1%（前期8.9%）と、若干改善しています。 しかし、親会社株主に帰属する当期純利益は、政策保有株式の売却益減少の影響を受け、同3.0%減の114億65百万円となりました。売上高当期純利益率は6.5%（前期7.0%）と低下しました。 セグメント別では、バルブ事業は増収増益、伸銅品事業は増収減益、その他事業は増収増益となっています。バルブ事業が全体の業績を牽引していますが、伸銅品事業の利益減少が全体の利益に影響を与えた可能性があります。

5. キャッシュフロー

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローは136億34百万円となり、前期比26.5%減少しました。これは、税金等調整前当期純利益の増加や減価償却費の計上はあったものの、棚卸資産の増加などが影響したためと考えられます。 投資活動によるキャッシュ・フローは102億86百万円のマイナスとなり、前期比31.3%の減少となりました。これは主にバルブ事業における有形固定資産の取得による支出が増加したためです。 財務活動によるキャッシュ・フローは60億66百万円のマイナスとなり、前期比38.9%の減少となりました。社債償還や配当金の支払い、長期借入金の返済などが主な要因です。 これらの結果、現金及び現金同等物の期末残高は280億54百万円となり、前期末比7.9%減少しました。

6. 今後の展望

株式会社キッツは、2030年にROE13%達成を目標に掲げ、長期経営ビジョン『Beyond New Heights 2030 「流れ」を変える』の実現を目指しています。2025年は第2期中期経営計画「SHIN Global 2027」の初年度として、データセンター需要の高まりを背景に、米国販売拠点の拡張投資やタイ生産拠点の能力増強など、市場×エリア戦略を深化させています。また、社内組織をターゲット市場別のビジネスユニット制（BU制）に再編し、お客様のニーズに迅速に対応できる体制を構築しました。 2026年12月期通期の連結業績予想は、売上高195,000百万円、営業利益17,000百万円、経常利益17,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益12,700百万円を見込んでおり、増収増益を計画しています。 リスク要因としては、エネルギー・原材料価格の高騰、地政学リスク、為替変動などが挙げられます。成長機会としては、データセンター、次世代エネルギー、半導体市場の拡大などが期待されます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: バルブ事業、伸銅品事業（2026年1月1日よりメタルソリューション事業へ名称変更）、その他事業の3セグメントで構成されています。バルブ事業が売上高の大部分を占め、利益面でも貢献しています。
• 配当方針: 株主への利益還元を経営上の重要課題と位置づけ、配当の継続性・安定性に留意しつつ、連結配当性向40%以上を望ましい水準としています。2025年12月期は過去最高額の配当を実施しました。
• 株主還元施策: 配当に加え、中長期的な株価上昇による株主還元も目指しています。自己株式取得についても、財務状況やROE目標などを勘案して検討する方針です。
• M&Aや大型投資: 中期経営計画に基づき、成長分野及び成長エリアへの投資を積極的に行っています。
• 人員・組織変更: 2025年1月より、従来の機能別組織から市場別BU制に組織改革を実施し、製・販・技が一体となった迅速な事業遂行を目指しています。