適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社キッツ、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.1%増の863億80百万円、営業利益が21.9%増の79億33百万円と大幅改善し、非常に良好な結果となった。バルブ事業の販売量増加と価格改定効果が主な要因で、経常利益・純利益も二桁増益。財政状態は総資産微増の1,724億36百万円、純資産1,109億円（自己資本比率63.5%）と安定。キャッシュは減少も営業CFはプラスを維持した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 86,380 | +3.1 | | 営業利益 | 7,933 | +21.9 | | 経常利益 | 8,373 | +14.0 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 5,968 | +10.1 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 68.65円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 21.00円 | +10.5（前期19円） | **業績結果に対するコメント**： 売上増はバルブ事業（外部売上690億93百万円、+0.8%）の国内・海外販売量増と価格改定効果、伸銅品事業（161億40百万円、+13.9%）の販売量増による。主要収益源のバルブ事業営業利益は98億15百万円（+22.8%）と好調。一方、伸銅品事業は修繕費増で営業利益3億8百万円（-49.9%）、その他事業も営業利益8百万円（-75.1%）と低迷。全体として粗利益率改善（26.8%、前期26.0%）と販管費抑制が利益押し上げ。特筆は半導体装置向け減少も他市場でカバー。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 104,795 | -1,582 | | 現金及び預金 | 26,643 | -4,086 | | 受取手形及び売掛金 | 35,319* | +374 | | 棚卸資産 | 39,339 | +2,051 | | その他 | 3,638 | +430 | | 固定資産 | 67,641 | +1,612 | | 有形固定資産 | 55,958 | +1,531 | | 無形固定資産 | 1,844 | +146 | | 投資その他の資産 | 9,838 | -64 | | **資産合計** | 172,436 | +30 | *受取手形、売掛金及び契約資産22,695 + 電子記録債権12,624。棚卸資産=商品及び製品16,043 + 仕掛品8,887 + 原材料及び貯蔵品14,409（貸倒引当金調整後）。 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 26,496 | -8,923 | | 支払手形及び買掛金 | 10,213 | +708 | | 短期借入金 | 575 | -70 | | その他 | 15,708 | -9,561 | | 固定負債 | 35,040 | +7,863 | | 長期借入金 | 10,231 | +7,603 | | その他 | 24,809 | +260 | | **負債合計** | 61,536 | -1,060 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 100,414 | +3,571 | | 資本金 | 21,207 | 0 | | 利益剰余金 | 73,977 | +3,585 | | その他の包括利益累計額 | 9,125 | -2,417 | | **純資産合計** | 110,900 | +1,091 | | **負債純資産合計** | 172,436 | +30 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率63.5%（前期62.9%）と高水準で財務安全。流動比率395.3（流動資産/流動負債、前期300.3）と当座比率も高く、短期流動性抜群。資産構成は固定資産39%（有形中心）、流動資産61%（棚卸増で在庫拡大）。負債は社債減少・長期借入増も総負債減。主変動は棚卸資産+20億超（販売増対応）、現金減少（投資・配当）、為替換算調整勘定減少（△23億）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 86,380 | +3.1 | 100.0 | | 売上原価 | 63,229 | +2.0 | 73.2 | | **売上総利益** | 23,151 | +6.3 | 26.8 | | 販売費及び一般管理費 | 15,217 | -0.5 | 17.6 | | **営業利益** | 7,933 | +21.9 | 9.2 | | 営業外収益 | 1,079 | -0.5 | 1.2 | | 営業外費用 | 639 | +160.8 | 0.7 | | **経常利益** | 8,373 | +14.0 | 9.7 | | 特別利益 | 274 | -19.9 | 0.3 | | 特別損失 | 27 | -3.6 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 8,620 | +12.6 | 10.0 | | 法人税等 | 2,633 | +16.9 | 3.0 | | **当期純利益** | 5,986 | +10.7 | 6.9 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率向上（+0.8pt）と販管費微減で営業利益率11.2%（前期7.8%、+3.4pt）と収益性大幅改善。経常利益率も向上も為替差損拡大が影響。ROE（概算、年率化）約10%超と堅調。コスト構造は原価73%台安定、販管費17%台抑制。変動要因は販売量増・価格改定、為替変動（円安影響）。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: +5,334百万円（前期 +8,613百万円、税引前利益・減価償却増も棚卸増・税支払で減少） - 投資活動によるキャッシュフロー: -4,734百万円（前期 -4,123百万円、有形固定資産取得4,699百万円中心） - 財務活動によるキャッシュフロー: -3,566百万円（前期 -4,081百万円、社債償還10,067百万円・配当2,356百万円・長期借入10,000百万円） - フリーキャッシュフロー: +600百万円（営業+投資） ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）: 売上高180,000百万円（+4.6%）、営業利益15,000百万円（+5.5%）、経常利益15,600百万円（+2.1%）、親会社純利益11,200百万円（-5.3%）、EPS128.77円。 - 中期計画: 記載なし（詳細は補足資料参照）。 - リスク要因: 地政学リスク、原材料高騰、為替不安定、米関税措置（影響精査中）。 - 成長機会: バルブ・伸銅品の販売拡大、インバウンド・海外市場。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: バルブ（売上69,093百万円/+0.8%、利益9,815百万円/+22.8%）、伸銅品（16,140百万円/+13.9%、利益308百万円/-49.9%）、その他（1,147百万円、利益8百万円/-75.1%）。 - 配当方針: 年間48円予想（前期46円、第2四半期末21円）。 - 株主還元施策: 配当増、自己株式取得継続。 - M&Aや大型投資: 連結範囲変更（東洋バルヴ株式会社除外）。有形固定資産投資継続。 - 人員・組織変更: 記載なし。