決算
2026-01-09T15:30
令和８年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
前澤工業株式会社 (6489)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 前澤工業株式会社 / 令和8年5月期第2四半期（令和7年6月1日～11月30日）
- **総合評価**: 売上高・利益が全項目で堅調な伸びを示し、特に営業利益が前年比96.2%増と飛躍的な改善を達成。バルブ事業の収益性向上と環境事業の損失解消が業績を押し上げた。財務体質も自己資本比率70.9%と安定している。
- **主な変化点**:
- 売上総利益率が25.4%→28.7%に改善（原価低減効果）
- 営業利益率が3.6%→6.6%に倍増
- 包括利益が1,170百万円（前年同期比+284.1%）
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|------|---------------|-------------------|--------|
| 売上高 | 14,905 | 13,982 | +6.6% |
| 営業利益 | 979 | 499 | +96.2% |
| 経常利益 | 1,076 | 558 | +92.6% |
| 当期純利益 | 600 | 334 | +79.4% |
| EPS（円） | 34.13 | 18.93 | +80.3% |
| 中間配当金（円） | 24.00 | 18.00 | +33.3% |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: バルブ事業のセグメント利益が61.3%増（685百万円）、メンテナンス事業が40.2%増（305百万円）。環境事業は前年の損失104百万円から19百万円の黒字転換。
- **原価効率化**: 売上原価比率が74.5%→71.3%に改善。
- **特記事項**: 完成工事補償引当金148百万円の計上が特別損失を拡大させたが、本業収益の堅調さで吸収。
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 28,055 | △1,848 |
| 現金及び預金 | 7,082 | △3,259 |
| 受取手形・売掛金 | 7,288 | +3,011 |
| 棚卸資産 | 9,407 | +2,553 |
| **固定資産** | 15,018 | +2,261 |
| 有形固定資産 | 9,022 | +1,234 |
| 無形固定資産 | 728 | +257 |
| 投資その他資産 | 5,266 | +769 |
| **資産合計** | **43,073** | **+411** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 9,835 | △336 |
| 支払手形・買掛金 | 1,933 | +545 |
| 契約負債 | 3,487 | +950 |
| **固定負債** | 2,686 | +116 |
| **負債合計** | **12,522** | **△220** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 5,233 | ±0 |
| 利益剰余金 | 20,075 | +58 |
| 自己株式 | △1,742 | +3 |
| その他有価証券評価差額金 | 2,188 | +569 |
| **純資産合計** | **30,550** | **+631** |
| **負債純資産合計** | **43,073** | **+411** |
**貸借対照表コメント**:
- 自己資本比率70.9%（前期比+0.8pt）で優良水準維持。
- 流動比率285%（前期294%）は現預金減少による低下も、受取債権・棚卸資産の増加は事業拡大を反映。
- 契約負債950百万円増は受注残増加を示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 14,905 | +6.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 10,636 | +2.1% | 71.3% |
| **売上総利益** | **4,269** | **+19.9%** | **28.7%** |
| 販管費 | 3,289 | +7.4% | 22.1% |
| **営業利益** | **979** | **+96.2%** | **6.6%** |
| 経常利益 | 1,076 | +92.6% | 7.2% |
| 当期純利益 | 600 | +79.4% | 4.0% |
**損益計算書コメント**:
- 売上高営業利益率が3.6%→6.6%に大幅改善。
- ROE（年率換算）: 7.9% → 14.1%に倍増。
- 販管費比率22.1%（前期21.9%）と微増も、売上総利益の拡大で吸収。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|------|---------------|
| 営業CF | △3,553 |
| 投資CF | +1,155 |
| 財務CF | △861 |
| フリーCF | △2,398 |
**コメント**: 営業CFのマイナスは売上債権増（△1,447百万円）と棚卸資産増（△2,553百万円）が主因。投資CFは有価証券売却3,000百万円で改善。
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高39,000百万円（+4.0%）、営業利益4,900百万円（+5.3%）、配当48円（前期比+33.3%）。
- **成長戦略**: 官民連携案件強化・新規事業展開を推進。前澤化成工業との2026年6月経営統合でシナジー創出を計画。
- **リスク**: 国際情勢不安・資材価格高騰・金利上昇リスク。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**:
- バルブ事業: 売上高5,330百万円（+1.7%）、利益685百万円（+61.3%）
- メンテナンス事業: 売上高3,592百万円（+14.5%）、利益305百万円（+40.2%）
- **配当方針**: 中間配当24円（+33.3%）、通期48円予想で株主還納強化。
- **経営統合**: 前澤化成工業と2026年6月に共同持株会社設立を予定。
### 【注意事項】
- 数値は決算短信記載値に基づき作成。
- キャッシュフロー計算書の詳細科目は一部省略。
- 中間決算のため監査レビュー未実施。