決算短信
2025-08-13T11:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＫＶＫ (6484)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＫＶＫ（2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高7.3%増、営業利益26.5%増、経常利益32.0%増、当期純利益31.5%増と売上・利益ともに増加、特に利益が大幅改善し非常に良好な業績を達成した。前期比主な変化点は、3月の新設住宅着工戸数増加に伴う主力水栓受注増と、KPS活動によるコスト削減効果。住宅市場の反動減が今後懸念されるが、自己資本比率向上（80.3%）で財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 7,762 | 7.3 |
| 営業利益 | 746 | 26.5 |
| 経常利益 | 796 | 32.0 |
| 当期純利益 | 537 | 31.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.12円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は主力のサーモスタット式水栓およびシングルレバー式水栓の受注増加が主因で、3月の住宅着工駆け込み需要が寄与。主要収益源は日本セグメント（外部売上高7,657百万円）。利益大幅増は売上増に加え、販売費及び一般管理費の減少（1,226百万円、前年1,273百万円）と営業外収益増（為替差益含む）が効き、原価率抑制。特筆は浄水器内蔵水栓の新商品投入と全国KVK会イベントによる販売強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 20,162 | -651 |
| 現金及び預金 | 5,092 | -364 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,907 | +19 |
| 棚卸資産 | 4,042 | -208 |
| その他 | 235 | -29 |
| 固定資産 | 15,458 | -5 |
| 有形固定資産 | 9,635 | -217 |
| 無形固定資産 | 615 | -6 |
| 投資その他の資産 | 5,208 | +219 |
| **資産合計** | 35,619 | -657 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,440 | -937 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,038 | +56 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,402 | -993 |
| 固定負債 | 593 | +20 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 593 | +20 |
| **負債合計** | 7,034 | -917 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 27,654 | +207 |
| 資本金 | 2,855 | 0 |
| 利益剰余金 | 22,270 | +207 |
| その他の包括利益累計額 | 933 | +54 |
| **純資産合計** | 28,586 | +261 |
| **負債純資産合計** | 35,619 | -657 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率80.3%（前期78.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.1倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産56.6%、固定資産43.4%とバランス型。主な変動は現金・棚卸資産減少（営業活動反映）と投資有価証券増（評価益）。負債減は流動負債圧縮（未払税・賞与引当金減）によるもので、純資産増は利益積み上げが主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 7,762 | 7.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 5,791 | 7.9 | 74.6 |
| **売上総利益** | 1,972 | 5.8 | 25.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,226 | -3.8 | 15.8 |
| **営業利益** | 746 | 26.5 | 9.6 |
| 営業外収益 | 85 | 11.2 | 1.1 |
| 営業外費用 | 36 | -44.1 | 0.5 |
| **経常利益** | 796 | 32.0 | 10.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 796 | 32.0 | 10.3 |
| 法人税等 | 259 | 33.2 | 3.3 |
| **当期純利益** | 537 | 31.5 | 6.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.4%（前期25.8%）と横ばいも、販管費率15.8%（前期17.6%）改善で営業利益率9.6%（前期8.2%）と収益性向上。経常利益率10.3%（前期8.4%）、ROE（年率換算約7.5%）も良好。コスト構造は原価率74.6%が主で、銅価格高騰圧力あるがKPS活動で抑制。主変動要因は販管費減（生産性向上）と営業外費用減（為替差損消滅）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費262百万円（前年265百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上高15,000百万円（5.5%増）、営業利益1,300百万円（9.9%増）、通期売上高30,500百万円（2.9%増）、純利益1,900百万円（-10.0%）。
- 中期計画：重点戦略として浄水器内蔵水栓拡販、KPS活動継続、NPS研究会による生産性向上。
- リスク要因：住宅着工戸数減少反動、銅建値高止まり・物価上昇によるコスト増。
- 成長機会：浄水ニーズ高まり新商品投入、管工機材ルート連携強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本（売上外部7,657百万円、利益678百万円）、中国（105百万円、218百万円）、フィリピン（微小）。日本依存高く、全社費用調整後営業利益746百万円。
- 配当方針：2026年3月期予想合計80円（第2Q末40円、期末40円、前期75円から増配）。
- 株主還元施策：配当性向向上維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。