決算
2026-02-03T16:00
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結）
ＮＴＮ株式会社 (6472)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: ＮＴＮ株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日
- 総合評価: 売上高は微減したものの、営業利益率の大幅改善（前期比+35.8％）と経常利益の141.5％増により、収益力が飛躍的に向上。コスト削減と資産効率化が奏功し、財務体質も強化された。
- 主な変化点:
- 営業利益率が2.3％→3.2％に改善
- 自己資本比率が27.2％→31.2％に向上
- 現金及び預金が11.2％増加しキャッシュフロー改善
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 603,339 | △2.0％ |
| 営業利益 | 19,301 | +35.8％ |
| 経常利益 | 13,977 | +141.5％ |
| 当期純利益 | 3,720 | 前期△8,251→黒字転換 |
| EPS（円） | 6.93 | 前期△15.56→改善 |
| 配当金（年間予想） | 11.00円 | 前期比±0 |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 営業利益増: 売価転嫁（+5％効果）・変動費削減（材料費△8％）・固定費最適化
- 経常利益増: 為替差損減少（2,424→272百万円）・金利負担軽減（支払利息△13.7％）
- セグメント動向:
- アジア他: 産業機械向け販売増でセグメント利益12,678百万円（+12.2％）
- 米州: 自動車アフターマーケット好調で損失から3,274百万円の利益に転換
- 特記事項: 新株予約権行使により発行済株式数が5.3億→5.9億株に増加
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 560,392 | +5.0％ |
| 現金及び預金 | 144,456 | +9.8％ |
| 受取手形・売掛金 | 104,778 | △6.4％ |
| 棚卸資産 | 260,696 | +3.1％ |
| 固定資産 | 327,200 | +1.4％ |
| 有形固定資産 | 260,391 | +2.5％ |
| 資産合計 | 887,593 | +3.6％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 413,450 | △2.1％ |
| 短期借入金 | 157,547 | +11.5％ |
| 固定負債 | 180,007 | △2.8％ |
| 長期借入金 | 105,803 | △12.3％ |
| 負債合計 | 593,457 | △2.3％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 188,696 | +12.7％ |
| その他包括利益 | 87,931 | +34.5％ |
| 純資産合計 | 294,136 | +18.3％ |
| 負債純資産合計 | 887,593 | +3.6％ |
貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標:
- 自己資本比率: 27.2％→31.2％（+4.0pt）
- 流動比率: 126％→136％（+10pt）
- 特徴:
- 現金預金が売上高の24％を占める高い流動性
- 有利子負債が△7.4％減少し財務リスク低下
- 変動要因: 為替換算調整勘定が22,962百万円増加（円安効果）
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 603,339 | △2.0％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 494,570 | △3.2％ | 82.0％ |
| 売上総利益 | 108,768 | +3.9％ | 18.0％ |
| 販管費 | 89,467 | △1.1％ | 14.8％ |
| 営業利益 | 19,301 | +35.8％ | 3.2％ |
| 経常利益 | 13,977 | +141.5％ | 2.3％ |
| 当期純利益 | 3,720 | 黒字転換 | 0.6％ |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性分析:
- 売上高営業利益率: 2.3％→3.2％（+0.9pt）
- ROE（年率換算）: △4.2％→+2.1％に改善
- コスト構造:
- 原材料費比率が41％→38％に改善
- 販管費率が14.7％→14.8％で横ばい
- 変動要因: 減損損失が4,148→2,142百万円に半減
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 営業CF | 35,629 | +63.1％ |
| 投資CF | △22,992 | △42.2％ |
| 財務CF | △5,544 | △26.6％ |
| フリーCF | 12,637 | +82.3％ |
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高: 805,000百万円（△2.5％）
- 営業利益: 26,000百万円（+13.2％）
- 戦略:
- 新中期計画「DRIVENTN100」に基づく生産再編加速
- 自動車電動化対応製品の開発投資拡大
- リスク: 為替変動（輸出比率68％）、自動車OEM需要減
- 機会: アフターマーケット向け高利益製品の拡販
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- 日本: セグメント利益6,104百万円（△31.6％）
- 欧州: 損失縮小（△4,587→△2,310百万円）
- 株主還元: 年間配当11.00円予想（前期比±0）
- 設備投資: 有形固定資産取得23,126百万円（生産効率化向け）
- 人員戦略: グローバル人材育成プログラム拡充
（注）記載のない数値は開示情報に基づき「記載なし」と判断