決算
2026-01-08T16:00
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社放電精密加工研究所 (6469)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社放電精密加工研究所
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日
- **総合評価**: 全ての利益指標で150%超の増益を記録し、売上高営業利益率は8.2%から14.6%に大幅改善。環境・エネルギー分野と航空・宇宙分野の需要拡大が業績を牽引し、工場集約による固定費削減効果も顕著。自己資本比率43.4%と財務体質の強化が進む。
- **前期比変化点**:
- 売上高14.0%増、営業利益173.0%増の大幅成長
- 流動資産は減少（-160百万円）する一方、固定資産が増加（+801百万円）
- 短期借入金が1,406百万円減少し、財務構造改善
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------|------------|
| 売上高 | 10,519 | +14.0% |
| 営業利益 | 857 | +173.0% |
| 経常利益 | 794 | +182.1% |
| 当期純利益 | 485 | +154.8% |
| EPS（円） | 45.45 | 154.8%増 |
| 配当金（年間予想） | 15.00円 | +25.0% |
**業績コメント**:
- **増益要因**:
- 環境・エネルギー分野（ガスタービン部品）と航空・宇宙分野（防衛装備品）の需要拡大
- 価格改定実施と生産効率向上による利益率改善（売上高営業利益率8.2%→14.6%）
- 横浜工場の集約化による固定費削減
- **事業セグメント**:
- 主力の「放電加工・表面処理」が売上高7,208百万円（+21.2%）、営業利益1,465百万円（+53.6%）
- 「機械装置等」セグメントが営業損失から65百万円の黒字転換
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 7,634 | -160 |
| 現金及び預金 | 2,586 | -12 |
| 受取手形・売掛金 | 2,604 | -181 |
| 棚卸資産 | 1,903 | +145 |
| **固定資産** | 10,558 | +801 |
| 有形固定資産 | 9,711 | +590 |
| 投資有価証券 | 539 | +259 |
| **資産合計** | 18,193 | +640 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 4,927 | -676 |
| 短期借入金 | 1,802 | -1,407 |
| **固定負債** | 4,441 | +757 |
| 長期借入金 | 1,832 | +387 |
| **負債合計** | 9,369 | +81 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,889 | 0 |
| 利益剰余金 | 3,747 | +357 |
| 自己株式 | -183 | +3 |
| **純資産合計** | 8,824 | +559 |
| **負債純資産合計** | 18,193 | +640 |
**B/Sコメント**:
- 自己資本比率43.4%（前期比+1.5pt）で健全性向上
- 流動比率155%（前期139%）で短期的な支払能力改善
- 投資有価証券が259百万円増加し、資産の多様化が進展
- リース債務が336百万円増加（設備投資拡大の反映）
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 10,519 | +14.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 7,810 | +9.6% | 74.3% |
| **売上総利益** | 2,709 | +29.1% | 25.7% |
| 販管費 | 1,851 | +3.7% | 17.6% |
| **営業利益** | 858 | +173.0% | 8.2% |
| 営業外費用 | 74 | +58.3% | 0.7% |
| **経常利益** | 794 | +182.1% | 7.5% |
| **当期純利益** | 485 | +154.8% | 4.6% |
**P/Lコメント**:
- 売上総利益率25.7%（前期22.7%）で製造効率が改善
- 販管費比率17.6%（前期19.3%）とコスト抑制が奏功
- ROE（年率換算）: 22.3%（前期11.2%）で資本効率が倍増
- 工場移転費用27.8百万円が特別損失計上
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年2月期通期）**:
- 売上高14,101百万円（+9.3%）、営業利益800百万円（+16.1%）
- 自動車関連プレス部品の価格改定効果継続を見込む
- **成長戦略**:
- 環境・エネルギー分野の生産能力拡大
- 航空宇宙分野での防衛装備品受注拡大
- **リスク要因**:
- 原材料価格高騰
- 為替変動リスク（輸出比率40%）
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**:
- 放電加工・表面処理: 売上高72.1%、営業利益68.9%を貢献
- **株主還元**:
- 年間配当予想15.00円（前期比+25.0%）
- 自己株式取得を継続（期末自己株式273,170株）
- **設備投資**:
- リース資産を454百万円増加させ生産体制強化
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記