1. 総評

理想科学工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比1.4%減の37,620百万円と減収となった一方、営業利益は9.4%減の2,540百万円ながら経常利益と純利益はそれぞれ6.9%増、0.5%増と増益を達成した。印刷機器関連事業の販売減少と円高影響が主因だが、インクジェットヘッド事業統合による原価低減と為替差益が寄与。財政状態は総資産が899億円（前3月末比1.1%増）、純資産654億円（同1.5%減）と安定を維持。全体として業績は横ばい傾向で普通水準。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高減は印刷機器関連事業（主力）の本体販売減少と円高（1ドル146.04円、前年同期比6.59円円高）が主因。インクジェットヘッド事業統合で売上・原価が増加も、原価低減効果で売上総利益率が向上（60.1%、前年58.7%）。営業外では為替差益1百万円（前年為替差損416百万円）を計上し経常増に転換。特別損失に子会社清算損101百万円。セグメント別では印刷機器関連事業売上36,801百万円（1.3%減、セグメント利益2,375百万円・10.9%減）、不動産事業504百万円（3.3%減）、その他314百万円（8.9%減）と全セグメント減収。EPSは株式分割調整後で微増。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 41,262 | +30 | | 現金及び預金 | 15,439 | +1,829 | | 受取手形及び売掛金 | 11,634 | △1,970 | | 棚卸資産 | 11,110 | +18 | | その他 | 6,291 | +170 | | 固定資産 | 48,643 | +965 | | 有形固定資産 | 29,626 | +454 | | 無形固定資産 | 5,207 | △233 | | 投資その他の資産 | 13,809 | +743 | | 資産合計 | 89,905 | +994 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 19,808 | +1,818 | | 支払手形及び買掛金 | 5,556 | 0 | | 短期借入金 | 3,572 | +2,168 | | その他 | 10,680 | △350 | | 固定負債 | 4,622 | +208 | | 長期借入金 | 2,069 | △375 | | その他 | 2,553 | +583 | | 負債合計 | 24,430 | +2,025 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 56,949 | △1,843 | | 資本金 | 14,114 | 0 | | 利益剰余金 | 36,799 | △1,414 | | その他の包括利益累計額 | 8,525 | +812 | | 純資産合計 | 65,475 | △1,030 | | 負債純資産合計 | 89,905 | +994 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は72.8%（前3月末74.8%）と高水準を維持も2.0pt低下。流動比率は208%（流動資産/流動負債、計算値）と安全性高く、当座比率も良好。資産構成は固定資産54%（有形中心）、現金増加で流動資産安定。負債は借入金純増（短期+2,168百万円）で24,430百万円。主変動は売掛金減少（税引前利益増加反映）、短期借入増、利益剰余金減少（配当・純利益控除）。為替換算調整勘定+559百万円で純資産一部補完。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率60.1%（前58.7%）と改善、事業統合の原価低減効果顕著。営業利益率6.8%（前7.3%）と低下は販売管理費増（事業統合影響）。経常利益率向上は為替改善（差益1百万円）。ROEは未記載だが純利益微増で安定。コスト構造は原価40%、販管53%と販管依存。変動要因は円高・販売減と相殺の為替・統合効果。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 4,301百万円（前年同期2,353百万円、82.8%増）※税引前利益・売上債権減少・減価償却主因
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,040百万円（前年同期△6,869百万円、84.9%減）※有形・無形取得減、吸収分割なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: △1,684百万円（前年同期135百万円）※短期借入純増・配当・自己株式取得
• フリーキャッシュフロー: 3,261百万円（営業+投資、堅調）

6. 今後の展望

• 通期業績予想（修正後）: 売上高77,200百万円（前期比△1.9%）、営業利益5,300百万円（△14.3%）、経常利益5,700百万円（△10.4%）、純利益4,500百万円（10.1%増）、EPS70.40円。減収減益予想も純利益増。
• 中期計画: 印刷機器関連事業安定運営、企画開発推進、コーポレート強化。
• リスク要因: 為替変動、販売減少継続。
• 成長機会: インクジェットヘッド事業統合効果、海外展開。「業績予想の修正に関するお知らせ」参照。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 印刷機器関連（売上36,801百万円△1.3%、利益2,375百万円△10.9%）、不動産（504百万円△3.3%、322百万円△3.1%）、その他（314百万円△8.9%、△156百万円改善）。
• 配当方針: 年間100円（第2四半期末0円、期末50円予想、変更なし）。
• 株主還元施策: 自己株式取得427百万円（累計）。
• M&Aや大型投資: 2024年7月インクジェットヘッド事業統合（のれん2,715百万円計上）。
• 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式72,000千株（分割調整）。