決算
2026-02-10T15:30
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社平和 (6412)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社平和
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: アコーディア・ゴルフの取得効果により売上高が73.9%増と大幅成長。営業利益率20.8%（前期20.2%）で収益性は安定。ただし、遊技機事業の不振と金利負担増で純利益は17.1%減。
- 主な変化点:
- ゴルフ事業が売上高130.3%増と事業拡大の原動力に
- 遊技機事業はパチンコ/パチスロ販売台数が16千台/21千台減少
- 支払利息が7,304百万円（前年同期523百万円）と急増
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 206,554百万円 | 118,782百万円 | +73.9% |
| 営業利益 | 42,916百万円 | 28,768百万円 | +49.2% |
| 経常利益 | 35,747百万円 | 28,496百万円 | +25.4% |
| 当期純利益 | 17,056百万円 | 20,583百万円 | △17.1% |
| EPS | 172.94円 | 208.70円 | △17.1% |
| 配当金（第2四半期末） | 40.00円 | 40.00円 | 0.0% |
コメント: - 増減要因: ゴルフ事業のM&A効果（アコーディア・ゴルフ取得）と「Night Golf」「Cool Cart」等の差別化施策が増収貢献。遊技機事業はパチンコ機「e範馬刃牙」等を投入したものの販売台数減。 - 収益構造: 売上高営業利益率20.8%（前期20.2%）で安定。営業外費用が8,506百万円（前年975百万円）と拡大し、純利益率は8.3%→7.7%に低下。 - 特記事項: ゴルフ事業が売上高の88.7%を占め、主力事業として確立。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 135,188 | △1.9% |
| 現金及び預金 | 72,426 | △6.9% |
| 受取手形・売掛金 | 12,386 | △1.4% |
| 棚卸資産 | 18,747 | △4.1% |
| 固定資産 | 968,391 | +0.2% |
| 有形固定資産 | 751,861 | +2.1% |
| 無形固定資産 | 195,159 | △3.8% |
| 資産合計 | 1,103,579 | △0.1% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 98,769 | △11.3% |
| 短期借入金 | 38,663 | △13.0% |
| 固定負債 | 750,861 | +0.3% |
| 長期借入金 | 583,349 | △0.1% |
| 負債合計 | 849,630 | △1.2% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 253,040 | +3.8% |
| 資本金 | 16,755 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 182,778 | +5.3% |
| 純資産合計 | 253,948 | +3.9% |
| 自己資本比率 | 23.0% | +0.9pt |
コメント: - 安全性: 流動比率136.8%（前期123.7%）で短期支払能力向上。有利子負債621,912百万円（短期38,663＋長期583,349）。 - 変動点: 現預金が5,372百万円減少する一方、有形固定資産が15,453百万円増加（ホテル建設投資）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 206,554 | +73.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 133,324 | +84.8% | 64.6% |
| 売上総利益 | 73,230 | +57.0% | 35.4% |
| 販管費 | 30,314 | +69.7% | 14.7% |
| 営業利益 | 42,916 | +49.2% | 20.8% |
| 営業外費用 | 8,506 | +772.4% | 4.1% |
| 経常利益 | 35,747 | +25.4% | 17.3% |
| 法人税等 | 18,687 | +136.2% | 9.0% |
| 当期純利益 | 17,056 | △17.1% | 8.3% |
コメント: - 収益性: 売上高営業利益率20.8%（前期20.2%）で安定。ROE6.8%（前期8.4%）は純利益減で低下。 - コスト構造: 売上原価率64.6%（前期60.7%）上昇。営業外費用比率4.1%（前期0.8%）は金利負担増が主因。 - 変動要因: 支払利息が7,304百万円（前年523百万円）と14倍増。M&A関連の負債増加が影響。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | 35,625 |
| 投資CF | △21,404 |
| 財務CF | △16,649 |
| フリーCF | 14,221 |
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高257,800百万円（+76.7%）、営業利益42,500百万円（+53.5%）。純利益は7,900百万円（△39.5%）見込み。
- 成長戦略:
- 2026年7月「PGMホテルリゾート沖縄」開業
- ゴルフ新ブランド「GRAND」展開（6カ所）
- 若年層向け「withGolf」サービス拡充
- リスク: 金利上昇による利息負担増、遊技機市場の低迷継続
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配当80円予想（前期80円）
- 投資計画: ホテル建設等で有形固定資産22,859百万円投資
- 会計方針変更: 棚卸資産評価を先入先出法→総平均法に変更（影響軽微）
（注）数値は全て百万円単位。前期比は2025年3月期第3四半期との比較。