決算短信
2025-05-14T16:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社椿本チエイン (6371)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社椿本チエインの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高・利益ともに増加し、全体として堅調な業績を達成した。中国経済低迷の影響を吸収し、チェーン・モビリティ事業の伸長が主導。純利益は大幅増益となったが、包括利益は△57.2%と有価証券評価損等で減少。前期比主な変化点は総資産減少（保有株式売却・棚卸減少）と負債圧縮（電子記録債務・借入金減少）で、自己資本比率が69.9%に改善した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 279,193 | +4.6 |
| 営業利益 | 22,854 | +7.5 |
| 経常利益 | 25,332 | +8.0 |
| 当期純利益 | 22,122 | +19.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 212.65円 | - |
| 配当金（年間合計、株式分割調整後） | 80.00円（中間33円相当+期末47円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はチェーン（+2.2%、942億54百万円）、モビリティ（+7.8%、911億79百万円）、マテハン（+4.4%、681億6百万円）の各セグメント増収が牽引。中国不振を米州・欧州・日本での販売増と円安でカバー。営業利益増はモビリティ（+6.0%）とマテハン黒字転換が寄与する一方、チェーンは人件費増・北米減で△4.9%。純利益大幅増は持分法投資損益改善（△2百万円）と特別利益等。特筆はモーションコントロールの利益急増（+16.6%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 193,313 | △12,540 |
| 現金及び預金 | 67,945 | △9,376 |
| 受取手形及び売掛金 | 47,041 | △54 |
| 電子記録債権 | 17,598 | △2,657 |
| 棚卸資産 | 56,159 | △2,695 |
| その他 | 4,796 | +1,437 |
| 固定資産 | 178,197 | △7,247 |
| 有形固定資産 | 117,695 | △1,247 |
| 無形固定資産 | 9,245 | +341 |
| 投資その他の資産 | 51,255 | △6,343 |
| **資産合計** | 371,510 | △19,788 |
【負債の部】（注: 詳細内訳の一部のみ記載あり、計算値補完）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 109,348 | △21,391 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +6,850 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 262,162 | +1,603 |
| **負債純資産合計** | 371,510 | △19,788 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率69.9%（前期66.0%、+3.9pt）と向上、財務安全性高まる。流動比率は流動資産減少も負債圧縮で安定（詳細計算不可）。資産構成は固定資産中心（48%）、投資有価証券減少（△71億75百万円）が総資産減要因。負債は電子記録債務△110億48百万円・借入金△35億66百万円等で大幅改善。純資産増は利益剰余金+68億50百万円と為替換算調整+24億55百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 279,193 | +4.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 22,854 | +7.5 | 8.2 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 25,332 | +8.0 | 9.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 22,122 | +19.2 | 7.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率8.2%（前期8.0%）、経常利益率9.1%（同8.8%）と収益性向上。ROE8.5%（前期7.7%）。コスト構造は人件費増圧力あるが、売上増と円安で吸収。変動要因はセグメント別増収とマテハン黒字化。詳細原価等不明だが、税引前利益301億67百万円（参考値）から高収益体質。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 21,297百万円（前期38,580百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △11,834百万円（前期△9,161百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △21,655百万円（前期△15,695百万円）
- フリーキャッシュフロー: 9,463百万円（営業+投資）
営業CF堅調も前期減（仕入債務減少・税金支払増）。投資は設備投資131億59百万円。財務は自己株式取得100億5百万円・配当69億84百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高290,000百万円（+3.9%）、営業利益21,500百万円（△5.9%）、経常利益23,000百万円（△9.2%）、純利益20,000百万円（△9.6%）、EPS204.05円。為替前提1ドル=140円、1ユーロ=160円。
- 中期経営計画: 「中期経営計画2025」完遂、資本コスト意識したモノづくり強化・新事業開発。
- リスク要因: 中国経済遅延、貿易戦争、地政学リスク、為替変動。
- 成長機会: 政策保有株売却特別利益織込、サステナビリティ推進（カーボンニュートラル）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: チェーン売上+2.2%・利益△4.9%、モーションコントロール+4.2%・+16.6%、モビリティ+7.8%・+6.0%、マテハン+4.4%・黒字転換、その他△1.2%・損失縮小。
- 配当方針: 連結配当性向35%以上。2025年3月期年間80円（分割調整後、性向37.6%）、2026年予想80円（39.2%）。
- 株主還元施策: 自己株式取得実施（100億5百万円）。
- M&Aや大型投資: 大同工業株式会社との経営統合契約締結（完全子会社化、2026年3月期影響未織込）。設備投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:3、2024年10月1日）実施。