適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社小森コーポレーションの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比4.1%増の52,215百万円と堅調に推移し、営業利益は141.7%増の3,156百万円、経常利益は159.1%増の3,643百万円、当期純利益は134.5%増の2,357百万円と大幅増益を達成した。主な変化点は、北米・欧州の売上伸長と販売費・一般管理費の減少、為替差益の計上によるもので、地政学リスク下でも地域別戦略が奏功。財政状態は総資産185,723百万円（7.4%増）と拡大したが、自己資本比率は62.8%（前期末66.8%）とやや低下した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 52,215 | 4.1 | | 営業利益 | 3,156 | 141.7 | | 経常利益 | 3,643 | 159.1 | | 当期純利益 | 2,357 | 134.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 44.43円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 35.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高は日本（4.2%増）、北米（18.4%増）、欧州（7.6%増）、その他地域（10.4%増）が牽引する一方、中華圏（15.1%減）が足を引っ張った。主要収益源のオフセット印刷機事業は省エネ・効率化投資需要が堅調。利益急増の要因は売上原価率の安定（約63.6%）、販売費及び一般管理費の減少（広告宣伝費・手数料減）、営業外の為替差益（146百万円）と特別利益（投資有価証券売却益319百万円）。特筆事項として、中華圏向けスマートファクトリー連携（ションエツ社アライアンス）やインド展示会参加が今後の成長基盤を強化。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 133,745 | 7.9%増 | |   現金及び預金 | 44,764 | △3,384 | |   受取手形及び売掛金 | 15,363 | △796 | |   棚卸資産 | 47,456 | 4,964増 | |   その他 | 26,679 | 3,681増 | | 固定資産 | 51,977 | 3,102増 | |   有形固定資産 | 22,338 | 1,556増 | |   無形固定資産 | 2,323 | △165 | |   投資その他の資産 | 27,316 | 1,712増 | | **資産合計** | 185,723 | 12,808増 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 55,432 | 2,269増 | |   支払手形及び買掛金 | 6,035 | △1,407 | |   短期借入金 | 1,135 | 944増 | |   その他 | 48,262 | 3,732増 | | 固定負債 | 13,660 | 9,408増 | |   長期借入金 | 87 | △27 | |   その他 | 13,573 | 9,435増 | | **負債合計** | 69,092 | 11,676増 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 105,721 | △206 | |   資本金 | 37,714 | - | |   利益剰余金 | 31,097 | △209 | | その他の包括利益累計額 | 10,909 | 1,338増 | | **純資産合計** | 116,630 | 1,131増 | | **負債純資産合計** | 185,723 | 12,808増 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は62.8%（前期末66.8%）と健全水準を維持も、負債増加（社債9,000百万円発行、契約負債増）で4.0pt低下。流動比率は約2.4倍（流動資産133,745 / 流動負債55,432）と流動性高く、当座比率も良好。資産構成は流動資産72%と在庫中心（棚卸増は受注残高反映）、有価証券急増（投資余力示唆）。主な変動は棚卸・有価証券増（資産拡大）と社債発行（資金調達強化）で、印刷機受注活況を反映。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|-------------|-----------| | 売上高（営業収益） | 52,215 | 4.1 | 100.0% | | 売上原価 | 33,202 | 1.8 | 63.6% | | **売上総利益** | 19,013 | 8.6 | 36.4% | | 販売費及び一般管理費 | 15,856 | △2.2 | 30.4% | | **営業利益** | 3,156 | 141.7 | 6.0% | | 営業外収益 | 682 | 51.6 | 1.3% | | 営業外費用 | 195 | △44.1 | 0.4% | | **経常利益** | 3,643 | 159.1 | 7.0% | | 特別利益 | 432 | 19.0 | 0.8% | | 特別損失 | 6 | 100.0 | 0.0% | | 税引前当期純利益 | 4,069 | 130.4 | 7.8% | | 法人税等 | 1,712 | 125.3 | 3.3% | | **当期純利益** | 2,357 | 134.5 | 4.5% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率36.4%（前期34.9%）と改善、営業利益率6.0%（前期2.6%）へ急伸。ROE（年率換算推定）は約4.0%と収益性向上。コスト構造は原価率安定、管理費圧縮（△352百万円）が寄与、営業外で為替差益146百万円が効力。主な変動要因は地域別売上偏在解消と特別利益（投資売却益）。前期の為替差損反転が利益を倍増させた。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - **会社が公表している業績予想**: 通期売上高124,500百万円（前期比12.1%増）、営業利益9,100百万円（27.8%増）、経常利益8,900百万円（16.8%増）、当期純利益6,400百万円（△11.7%）、EPS120.62円。修正なし。 - **中期経営計画や戦略**: 印刷ワークフロー自動化（KP-ConnectPro、中華圏アライアンス）、スマートファクトリー4.0推進。インド市場シェア拡大。 - **リスク要因**: 地政学リスク（ウクライナ・中東）、米関税政策、為替変動、中華圏内需不振。 - **成長機会**: 北米・ASEAN・インドの設備投資活況、省エネ機需要、デジタルソリューション連携。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 地域別売上：日本16,114百万円（4.2%増）、北米4,484（18.4%増）、欧州11,281（7.6%増）、中華圏7,249（△15.1%）、その他13,086（10.4%増）。オフセット事業中心。 - **配当方針**: 年間70円予想（前期68円）、第2四半期末35円支払い。増配継続。 - **株主還元施策**: 配当性向向上傾向。 - **M&Aや大型投資**: 記載なし。 - **人員・組織変更**: 記載なし。