適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 東洋エンジニアリング株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）の連結決算は、完成工事高が前年同期比8.6%増の205,589百万円と堅調に推移したものの、営業利益が62.7%減の2,035百万円、当期純利益（親会社株主帰属）が25.4%減の2,300百万円と大幅減益となった。主な要因は販売費及び一般管理費の増加と特別損失（のれん減損4,154百万円）の計上。総資産は1.7%増の290,734百万円、純資産は1.5%減の63,220百万円で、財政基盤は安定しているが利益率低下が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（完成工事高） | 205,589 | +8.6 | | 営業利益 | 2,035 | △62.7 | | 経常利益 | 4,384 | △14.5 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,300 | △25.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 39.26円 | - | | 配当金 | 中間0.00円、期末予想25.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 増収は国内バイオマス発電所、石油化学プラント、インド向け石油精製プラント等のプロジェクト進捗による。減益の主因は完成工事総利益率低下（9.3%→10.5%）、販売費及び一般管理費増加（17,162百万円、+10.9%）、特別損失（のれん減損4,154百万円）。主要収益源はプラントエンジニアリング事業で、カーボンニュートラル関連（アンモニア、CCS、地熱）のFEED協議進展が特筆。連結受注高1,028億円（△28.9%）、受注残高3,790億円と受注は低調。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 247,076 | △1.3 | | 現金及び預金 | 86,471 | △27.9 | | 受取手形及び売掛金（受取手形・完成工事未収入金等） | 115,142 | +40.3 | | 棚卸資産（未成工事支出金） | 15,347 | △18.9 | | その他 | 30,729 | +13.3 | | 固定資産 | 43,658 | +22.4 | | 有形固定資産 | 11,984 | +73.2 | | 無形固定資産 | 5,540 | △1.3 | | 投資その他の資産 | 26,133 | +12.9 | | **資産合計** | 290,734 | +1.7 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 190,625 | △1.5 | | 支払手形及び買掛金（支払手形・工事未払金等） | 91,078 | △0.1 | | 短期借入金 | 20,364 | +19.1 | | その他 | 79,183 | △15.0 | | 固定負債 | 36,888 | +30.4 | | 長期借入金 | 26,375 | +47.1 | | その他 | 10,513 | +15.3 | | **負債合計** | 227,514 | +2.6 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 51,681 | +3.2 | | 資本金 | 18,198 | 0.0 | | 利益剰余金 | 29,363 | +5.8 | | その他の包括利益累計額 | 11,314 | △18.3 | | **純資産合計** | 63,220 | △1.5 | | **負債純資産合計** | 290,734 | +1.7 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率21.7%（前期22.4%、△0.7pt）と低水準で財務レバレッジが高い。流動比率129.6%（流動資産/流動負債、前期129.3%）、当座比率（現金預金等/流動負債）約45.4%と短期安全性は維持。資産構成は流動資産85%、負債中心で工事進行型事業の特徴。主な変動は有形固定資産増加（+5,065百万円、建物等投資）と長期借入金増加（+8,435百万円）、現金減少（△33,385百万円、プロジェクト支出）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（完成工事高） | 205,589 | +8.6 | 100.0 | | 売上原価（完成工事原価） | 186,391 | +10.7 | 90.7 | | **売上総利益** | 19,197 | △8.3 | 9.3 | | 販売費及び一般管理費 | 17,162 | +10.9 | 8.3 | | **営業利益** | 2,035 | △62.7 | 1.0 | | 営業外収益 | 3,688 | +114.2 | 1.8 | | 営業外費用 | 1,338 | △34.4 | 0.7 | | **経常利益** | 4,384 | △14.5 | 2.1 | | 特別利益 | 4,155 | - | 2.0 | | 特別損相殺後 | 1 | - | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 4,386 | - | 2.1 | | 法人税等 | 2,071 | +2.0 | 1.0 | | **当期純利益** | 2,315 | △25.3 | 1.1 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率9.3%（前期11.1%、低下）、営業利益率1.0%（前期2.9%、大幅低下）と収益性悪化。ROE（純資産・年率換算）は低位推移。コスト構造は原価率90.7%（横ばい）、販管費比率上昇が主因。変動要因はプロジェクト粗利低下と販管費増、持分法投資利益（+2,143百万円）と特別利益（段階取得差益4,155百万円）が下支えも、のれん減損で相殺。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 通期売上高270,000百万円（+3.5%）、営業利益5,000百万円（△25.5%）、経常利益7,500百万円（+7.2%）、当期純利益（親会社株主帰属）6,000百万円（△38.9%）、EPS102.39円を維持。 - 中期経営計画や戦略: カーボンニュートラル（アンモニア、CCS、地熱、SAF）、石油化学・肥料、FPSO事業強化。インドネシアグリーンアンモニアJV等進展。 - リスク要因: 地政学リスク、トランプ政権貿易政策、人手不足。 - 成長機会: 脱炭素投資拡大、中南米FPSO需要、肥料・インフラ案件。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 記載なし（プラントエンジニアリング中心）。 - 配当方針: 普通株式年間予想25.00円（前期12.00円、増配）。A種優先株式同額。 - 株主還元施策: 配当性向向上。 - M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規4社: TSParticipações e Investimentos S.A.等、MODEC関連）。 - 人員・組織変更: 記載なし。