決算短信
2025-10-31T14:00
2025年12月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
住友重機械工業株式会社 (6302)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
住友重機械工業株式会社の2025年12月期第3四半期連結決算（2025年1月1日～9月30日）は、売上高が前年同期比2.4%減の7,532億円、営業利益が15.4%減の347億円と減収減益となった。受注残の少なさが売上を圧迫した一方、受注高は19%増と回復基調を示した。総資産は前期末比0.1%増の1兆2,616億円、純資産は74億円減の6,390億円で自己資本比率は50.2%と安定。セグメント再編後の業績はメカトロニクスとエネルギー&ライフラインが好調だが、全体として前期比で利益率が低下した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 753,211 | △2.4 |
| 営業利益 | 34,747 | △15.4 |
| 経常利益 | 31,535 | △10.6 |
| 当期純利益 | 20,190 | - |
| 親会社株主帰属純利益 | 19,900 | △18.1 |
| 1株当たり純利益（EPS） | 165.58円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は受注残の少なさで、特にインダストリアルマシナリーとロジスティックス&コンストラクションセグメントで顕著。一方、受注高は全体19%増と堅調で、メカトロニクス（9%増）、ロジスティックス&コンストラクション（16%増）、エネルギー&ライフライン（64%増）が寄与。主要収益源のメカトロニクスは売上5%増・営業利益53%増と回復、エネルギー&ライフラインは営業利益322%増と開発費減少が奏功。特筆事項としてセグメント間事業組み替え（レーザ装置・極低温冷凍機）を実施し、比較は調整後。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 769,730 | △1.9 |
| 現金及び預金 | 108,649 | △2.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 275,423 | △10.4 |
| 棚卸資産 | 351,355 | 5.2 |
| その他 | 36,457 | 6.1 |
| 固定資産 | 491,914 | 3.4 |
| 有形固定資産 | 363,377 | 4.4 |
| 無形固定資産 | 29,140 | 3.1 |
| 投資その他の資産 | 99,397 | △0.1 |
| **資産合計** | 1,261,644 | 0.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 395,724 | △4.8 |
| 支払手形及び買掛金 | 145,605 | △5.0 |
| 短期借入金 | 75,896 | △10.5 |
| その他 | 174,223 | - |
| 固定負債 | 226,895 | 14.7 |
| 長期借入金 | 76,755 | 6.4 |
| その他 | 150,140 | - |
| **負債合計** | 622,619 | 1.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 478,784 | 1.1 |
| 資本金 | 30,872 | - |
| 利益剰余金 | 433,866 | 1.2 |
| その他の包括利益累計額 | 154,507 | △7.5 |
| **純資産合計** | 639,025 | △1.1 |
| **負債純資産合計** | 1,261,644 | 0.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は50.2%（前期末50.8%）と高水準を維持し、財務安全性は良好。流動比率は約1.95倍（流動資産769,730 / 流動負債395,724）、当座比率は約1.45倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も安定。資産構成は棚卸資産比率高く（27.8%）、製造業らしい在庫中心。有形固定資産増加は設備投資反映。負債は有利子負債増加（短期減・長期増）で資金調達強化。主な変動は受取債権320億円減・棚卸175億円増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 753,211 | △2.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 567,644 | △2.8 | 75.4 |
| **売上総利益** | 185,566 | △1.5 | 24.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 150,819 | 2.4 | 20.0 |
| **営業利益** | 34,747 | △15.4 | 4.6 |
| 営業外収益 | 6,029 | 29.3 | 0.8 |
| 営業外費用 | 9,241 | △11.3 | 1.2 |
| **経常利益** | 31,535 | △10.6 | 4.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 1,086 | 31.6 | 0.1 |
| 税引前当期純利益| 30,449 | △11.7 | 4.0 |
| 法人税等 | 10,259 | 8.9 | 1.4 |
| **当期純利益** | 20,190 | △19.4 | 2.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.6%（前期24.4%）と微改善も、販管費増で営業利益率4.6%（前期5.3%）に低下。経常利益率4.2%（前期4.6%）。ROEは暫定計算で約12%前後（純利益/自己資本）。コスト構造は売上原価75.4%が主で原価改善も販管費負担増。変動要因は為替差損減少と営業外収益増だが、特別損失（減損・構造改革）発生。全体収益性低下。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 44,635百万円（前年同期: 10,642百万円、増加要因: 棚卸・仕入債務変動縮小）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △42,146百万円（前年同期: △42,372百万円、ほぼ横ばい）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,018百万円（前年同期: 34,455百万円、借入減少・配当継続）
- フリーキャッシュフロー: 2,489百万円（営業+投資）
営業CF黒字拡大が安定化要因。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高1兆500億円（前期比△2.0%）、営業利益500億円（△9.3%）、経常利益440億円（△10.3%）、親会社株主帰属純利益250億円（223.8%増）、EPS208.02円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「中期経営計画2026」に基づき、収益力改善・資本効率向上・新事業探索、SDGs貢献強化。
- リスク要因: 半導体市況低迷、通商政策不透明、為替変動、中国景気低迷。
- 成長機会: 受注回復（19%増）、メカトロニクス・エネルギー分野需要増、バイオマス発電など。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: メカトロニクス（売上1,983億円+5%、営業利益140億円+53%）、インダストリアルマシナリー（売上1,486億円△9%、営業損失25億円）、ロジスティックス&コンストラクション（売上2,720億円△5%、営業利益129億円△40%）、エネルギー&ライフライン（売上1,296億円△1%、営業利益86億円+322%）、その他（売上48億円+4%、営業利益17億円+23%）。
- 配当方針: 年間125円（第2四半期60円、第3四半期末60円予定、期末65円予想）、修正なし。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式取得（当期△266百万円）。
- M&Aや大型投資: 子会社株式取得支出増加（投資CF）。
- 人員・組織変更: 記載なし。セグメント間事業組み替え実施。