決算短信
2025-04-28T14:00
2025年12月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
住友重機械工業株式会社 (6302)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
住友重機械工業株式会社の2025年12月期第1四半期連結決算（2025年1月1日～3月31日）は、売上高が前年同期比5.2%減の2,415億円、営業利益が39.3%減の112億円と大幅減益となった。受注高は18%増の2,602億円と増加したものの、売上認識の遅れや一部セグメントの採算悪化が主因。総資産は1兆2,527億円（前年末比0.6%減）、自己資本比率49.8%（1.1pt減）と財務基盤は安定を維持。通期予想は据え置きで増収増益見込みだが、四半期ベースでは厳しい業績となった。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 241,536 | △5.2 |
| 営業利益 | 11,182 | △39.3 |
| 経常利益 | 10,050 | △46.4 |
| 当期純利益（親会社株主歸属）| 6,495 | △52.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 54.04円 | - |
| 配当金 | -（通期予想125円）| - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少はロジスティックス&コンストラクション（14%減）やインダストリアルマシナリー（10%減）の受注残減少が主因。一方、メカトロニクス（4%増）やエネルギー&ライフライン（5%増）は堅調。利益減は販管費増（46,138→49,071）と営業外費用増（為替差損2,144）が影響。セグメント再編（レーザ装置等）を実施し、メカトロニクス営業利益13%増、エネルギー&ライフライン239%増と好調部もあり、受注増が今後寄与の見込み。特筆は半導体関連の低迷継続。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 776,144 | △8,351 |
| 現金及び預金 | 121,972 | +10,840 |
| 受取手形及び売掛金 | 280,266 | △27,157 |
| 棚卸資産 | 338,882 | +5,030 |
| その他 | 37,210 | +2,860 |
| 固定資産 | 476,547 | +800 |
| 有形固定資産 | 349,173 | +1,175 |
| 無形固定資産 | 29,790 | +1,529 |
| 投資その他の資産 | 97,585 | △1,902 |
| **資産合計** | 1,252,691 | △7,551 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 424,656 | +8,764 |
| 支払手形及び買掛金 | 148,493 | △4,665 |
| 短期借入金 | 88,015 | +3,209 |
| その他 | 188,148 | +9,220 |
| 固定負債 | 198,908 | +975 |
| 長期借入金 | 74,307 | +2,141 |
| その他 | 124,601 | △1,166 |
| **負債合計** | 623,565 | +9,741 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 472,578 | △1,066 |
| 資本金 | 30,872 | 0 |
| 利益剰余金 | 427,696 | △1,080 |
| その他の包括利益累計額 | 150,967 | △16,070 |
| **純資産合計** | 629,127 | △17,291 |
| **負債純資産合計** | 1,252,691 | △7,551 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は49.8%（前年末50.8%）と高水準を維持し、安全性は良好。流動比率（流動資産/流動負債）は1.83倍（前1.89倍）と安定、当座比率も1.0倍超で短期支払能力に問題なし。資産構成は棚卸資産中心（27%）、負債は有利子負債増（短期借入・CP発行）で流動負債拡大。主な変動は売掛金減少（回収改善）と有利子負債226億円増による資金調達強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 241,536 | △5.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 181,284 | △4.7 | 75.1 |
| **売上総利益** | 60,253 | △6.7 | 24.9 |
| 販売費及び一般管理費| 49,071 | +6.4 | 20.3 |
| **営業利益** | 11,182 | △39.3 | 4.6 |
| 営業外収益 | 3,246 | +47.5 | 1.3 |
| 営業外費用 | 4,378 | +134.4 | 1.8 |
| **経常利益** | 10,050 | △46.4 | 4.2 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 126 | △25.9 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 9,924 | △46.6 | 4.1 |
| 法人税等 | 3,351 | △27.8 | 1.4 |
| **当期純利益** | 6,574 | △52.8 | 2.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.9%（前25.4%）と微減、営業利益率4.6%（前7.2%）と収益性低下。販管費増と為替差損が利益を圧迫。ROEは算出不能（四半期ベース）だが、利益剰余金減少から低下傾向。コスト構造は売上原価75%超と素材依存高く、為替変動敏感。主変動要因はセグメント採算悪化と営業外費用急増。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +12,452百万円（前年 △5,485百万円、改善。売掛回収拡大）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △15,569百万円（前年 △12,599百万円、悪化。設備投資・子会社取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +16,631百万円（前年 +29,814百万円、減少。借入縮小・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: △3,117百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 118,586百万円（+11,179百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高1,090,000百万円（+1.8%）、営業利益60,000百万円（+8.9%）、経常利益53,000百万円（+7.8%）、親会社株主歸属純利益28,000百万円（+262.6%）、EPS232.98円。修正なし。
- 中期経営計画: 「中期経営計画2026」に基づき、収益力改善・資本効率向上・新事業探索推進。SDGs貢献強化。
- リスク要因: 半導体市況低迷、欧州・中国景気停滞、為替変動、通商政策不透明感。
- 成長機会: 受注18%増基調、メカトロニクス・エネルギーセグメント堅調、サービス事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: メカトロニクス（売上645億円+4%、利益48億円+13%）、インダストリアルマシナリー（売上486億円-10%、損失4億円）、ロジスティックス&コンストラクション（売上815億円-14%、利益33億円-64%）、エネルギー&ライフライン（売上449億円+5%、利益30億円+239%）、その他（売上19億円+19%）。
- 配当方針: 通期予想125円（中間60円、期末65円）、前期同水準。修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得継続。
- M&Aや大型投資: 子会社株式取得（投資CFに計上）。
- 人員・組織変更: 記載なし。セグメント間事業組替え実施（レーザ装置等）。