決算短信
2025-05-14T15:30
2025年３月期 決算短信[日本基準]（連結）
ワイエイシイホールディングス株式会社 (6298)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ワイエイシイホールディングス株式会社、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算。当期は売上高・利益が前期比で大幅減少し、全体として業績悪化が顕著。車載半導体関連の不調や環境・医療セグメントの投資先送り・開発遅延が主因。一方、自己資本比率は41.1%（前期38.7%）に向上し、財務体質は改善傾向。次期は事業ポートフォリオ改編とM&Aで回復を目指す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 23,041 | △14.1 |
| 営業利益 | 1,354 | △32.5 |
| 経常利益 | 1,124 | △45.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 559 | △60.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 30.39円 | - |
| 配当金（年間、分割後） | 55.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は環境・社会インフラ関連事業の大型案件遅延と医療関連の新製品販売遅れが主因。半導体・メカトロニクス関連はイオンミリング装置等好調でセグメント売上+3.3%、利益+8.0%。営業外費用増（為替差損・貸倒引当金等）と特別損失（事業整理損18百万円）が利益を圧迫。セグメント別では半導体113億77百万円（利益10億6百万円）、医療50億22百万円（利益4億15百万円）、環境66億41百万円（利益2億35百万円）。EPS低下は株式分割（1:2）影響も含む。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 29,760 | △3,253 |
| 現金及び預金 | 7,182 | △482 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,389 | △4,140 |
| 棚卸資産 | 12,271 | +1,099 |
| その他 | 918 | +244 |
| 固定資産 | 11,325 | +511 |
| 有形固定資産 | 7,266 | △122 |
| 無形固定資産 | 838 | △159 |
| 投資その他の資産| 3,221 | +794 |
| **資産合計** | 41,086 | △2,741 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 14,961 | △704 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,032 | △1,233 |
| 短期借入金 | 5,450 | +626 |
| その他 | 5,479 | +(-903) |
| 固定負債 | 9,030 | △2,141 |
| 長期借入金 | 4,976 | △1,885 |
| その他 | 4,054 | △256 |
| **負債合計** | 23,992 | △2,845 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 16,403 | △127 |
| 資本金 | 2,801 | 0 |
| 利益剰余金 | 12,108 | +1,592 |
| その他の包括利益累計額 | 474 | +53 |
| **純資産合計** | 17,093 | +104 |
| **負債純資産合計** | 41,086 | △2,741 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率41.1%（前期38.7%）と向上、財務安定性強化。流動比率約199%（流動資産/流動負債）、当座比率約86%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と短期安全性は維持。資産構成は流動資産72%と営業資産中心、受取債権減少が総資産圧縮要因。負債は借入・社債減少で軽減。利益剰余金増が純資産押し上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 23,041 | △14.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 16,485 | △16.3 | 71.5 |
| **売上総利益** | 6,556 | △7.7 | 28.5 |
| 販売費及び一般管理費| 5,201 | +2.1 | 22.6 |
| **営業利益** | 1,354 | △32.5 | 5.9 |
| 営業外収益 | 144 | △44.6 | 0.6 |
| 営業外費用 | 375 | +96.3 | 1.6 |
| **経常利益** | 1,124 | △45.8 | 4.9 |
| 特別利益 | 73 | △73.9 | 0.3 |
| 特別損失 | 25 | - | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,172 | △50.2 | 5.1 |
| 法人税等 | 602 | △35.6 | 2.6 |
| **当期純利益** | 569 | △59.9 | 2.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.5%（前期26.5%）と原価率改善も、販管費増（研究開発費+36百万円等）と営業外費用急増で営業利益率5.9%（前期7.5%）に低下。ROE3.3%（前期8.6%）、経常利益率4.9%（前期7.7%）と収益性悪化。コスト構造は販管費比22.6%と高水準、為替・貸倒が変動要因。特別利益減（負ののれん等）が純利益圧迫。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,670百万円（前期882百万円、主に売上債権減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,077百万円（前期△2,178百万円、投資有価証券取得主因）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,069百万円（前期+2,252百万円、借入返済・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: 1,593百万円（営業+投資、前期△1,296百万円）
営業CF黒字転換で内部留保強化、現金残高7,094百万円（前期7,558百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高30,000百万円（+30.2%）、営業利益2,000百万円（+47.6%）、経常利益1,800百万円（+60.1%）、親会社株主帰属純利益1,200百万円（+114.6%）、EPS65.15円。
- 中期経営計画・戦略: グループ再編・効率化、新製品開発（半導体・医療・環境）、事業ポートフォリオ改編、戦略的M&Aで安定成長。
- リスク要因: 貿易ルール変更（影響限定的）、資材高騰、顧客投資先送り。
- 成長機会: 東南アジア輸出回復、中国以外アジア成長、グループ内協業強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。半導体好調、他低迷。
- 配当方針: 配当性向30%目安、安定的配当。2025年3月期年間55円（分割後、性向123.4%・実質75円）、2026年予想40円（PDR4.0%）。
- 株主還元施策: 配当中心。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規3社: ワイエイシイバイオ、TTHD、テクノオプティス）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 株式分割（2025年1月1日、1:2）、会計基準変更（日本基準継続）。