2026年３月期 第３四半期決算短信 [日本基準] (連結）
株式会社ゲームカードホールディングス (6249)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ゲームカードホールディングス
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 業績総評: 全収益項目で前年比30%超の減少という深刻な業績悪化。パチンコ業界の構造変化（スマート遊技機普及に伴う投資抑制）と有価証券評価損が二重に業績を圧迫。売上高は3四半期連続で前年割れが継続。
- 主な変化点:
- 売上高△33.2%、営業利益△42.1%の大幅減
- 投資有価証券が5,953百万円増加する一方、現預金は2,599百万円減少
- 自己資本比率90.3%と財務体質は強化
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 21,320百万円 | 31,915百万円 | △33.2% |
| 営業利益 | 4,879百万円 | 8,433百万円 | △42.1% |
| 経常利益 | 5,294百万円 | 8,753百万円 | △39.5% |
| 当期純利益 | 3,239百万円 | 6,149百万円 | △47.3% |
| EPS | 230.97円 | 422.85円 | △45.4% |
| 配当金（第3四半期末） | 50円 | 50円 | 0.0% |
業績結果に対するコメント:
- 減収要因: 主力のパチンコプリペイドカード事業で、ホール側の設備投資抑制が需要減に直結
- 減益要因:
- 売上原価率55.2%（前年同期61.0%）と改善したが、販管費比率21.9%（同12.6%）が悪化
- 投資有価証券評価損438百万円が特別損失として計上
- セグメント: 単一事業（パチンコプリペイドカード）に依存する構造リスク顕在化
- 特記事項: 通期予想でも売上28,000百万円（△26.2%）、営業利益5,000百万円（△44.5%）を見込む厳しい見通し
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2025年3月期 | 増減率 | |------|--------------|-------------|--------| | 流動資産 | 51,712 | 57,430 | △10.0% | | 現金及び預金 | 8,704 | 11,303 | △23.0% | | 受取手形・売掛金 | 4,933 | 3,419 | +44.3% | | 有価証券 | 27,003 | 26,994 | +0.03% | | 固定資産 | 15,560 | 9,583 | +62.4% | | 投資有価証券 | 13,388 | 7,434 | +80.1% | | 資産合計 | 67,272 | 67,014 | +0.4% |
【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2025年3月期 | 増減率 | |------|--------------|-------------|--------| | 流動負債 | 4,034 | 6,022 | △33.0% | | 支払手形・買掛金 | 1,390 | 3,041 | △54.3% | | 固定負債 | 2,504 | 2,391 | +4.7% | | 負債合計 | 6,538 | 8,413 | △22.3% |
【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2025年3月期 | 増減率 | |------|--------------|-------------|--------| | 資本金 | 5,956 | 5,956 | 0.0% | | 利益剰余金 | 50,286 | 48,449 | +3.8% | | 自己株式 | △1,339 | △1,347 | △0.6% | | 純資産合計 | 60,733 | 58,600 | +3.6% | | 負債純資産合計 | 67,272 | 67,014 | +0.4% |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 90.3%（前期比+2.9pt）と極めて高い水準
- 流動比率: 1,282%（流動資産51,712百万円÷流動負債4,034百万円）
- 特徴:
- 現預金8,704百万円（総資産比12.9%）ながら、投資有価証券が13,388百万円（同19.9%）と運用積極化
- 無借金経営（有利子負債ゼロ）だが、資産の流動性低下が懸念材料
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期 | 増減率 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 21,320 | 31,915 | △33.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 11,770 | 19,460 | △39.5% | 55.2% |
| 売上総利益 | 9,550 | 12,454 | △23.3% | 44.8% |
| 販管費 | 4,670 | 4,020 | +16.2% | 21.9% |
| 営業利益 | 4,879 | 8,433 | △42.1% | 22.9% |
| 営業外収益 | 432 | 354 | +22.0% | 2.0% |
| 営業外費用 | 18 | 34 | △47.1% | 0.1% |
| 経常利益 | 5,294 | 8,753 | △39.5% | 24.8% |
| 特別利益 | 119 | - | - | 0.6% |
| 特別損失 | 438 | - | - | 2.1% |
| 税引前利益 | 4,976 | 8,753 | △43.1% | 23.3% |
| 法人税等 | 1,736 | 2,604 | △33.3% | 8.1% |
| 当期純利益 | 3,239 | 6,149 | △47.3% | 15.2% |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率22.9%（前年同期26.4%）
- ROE（年率換算）: 7.1% → 3.8%に悪化
- コスト構造:
- 売上原価率改善（△5.8pt）も販管費比率悪化（+9.3pt）で相殺
- 人件費高騰や販促費増が影響
- 変動要因: 有価証券売却益119百万円と評価損438百万円が相殺
5. キャッシュフロー
記載なし（四半期CF計算書未作成）
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高28,000百万円（△26.2%）、営業利益5,000百万円（△44.5%）
- 配当予想100円（前年同額）
- リスク要因:
- パチンコ業界の規制強化懸念
- スマート遊技機への移行に伴う需要構造変化
- 成長機会: 現金保有（8,704百万円）を活用した新規事業展開の可能性
7. その他の重要事項
- セグメント: パチンコプリペイドカード単一事業（収益源の多様化が課題）
- 配当方針: 年間100円を維持（配当性向30%前後）
- 投資活動: 投資有価証券を5,953百万円増額（13,388百万円）
- 株式状況: 自己株式654,623株（発行済株式数の4.5%）