決算短信
2025-11-13T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
フリュー株式会社 (6238)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
フリュー株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は売上高が前年同期比微減ながら、営業利益・経常利益・純利益が大幅増と高水準の収益性を発揮し、業績は良好。主な変化点は販管費の効率化と世界観ビジネスの伸長、特別損失の計上にもかかわらず利益拡大。財政状態は総資産減少も自己資本比率向上で安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 21,482 | △0.4 |
| 営業利益 | 1,796 | 37.6 |
| 経常利益 | 1,783 | 32.0 |
| 当期純利益 | 1,125 | 25.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.51円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減はガールズトレンドビジネスのプレイ回数減少（1,362万回、前年比減少）とフリューニュービジネスの縮小が主因。一方、利益大幅増は販管費削減（6,650百万円、前年比8.2%減）と世界観ビジネスの貢献（売上13,566百万円+9.1%、営業利益1,354百万円+48.0%）。ガールズトレンドは売上6,847百万円△4.3%ながら営業利益1,521百万円維持、フリューニューは売上1,069百万円△46.2%も営業損失49百万円に縮小（カラーコンタクト事業譲渡・ゲームアプリ終了効果）。特筆は新規連結子会社（フリュー・ピクチャーズ）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 21,935 | △458 |
| 現金及び預金 | 11,338 | △395 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,887 | △216 |
| 棚卸資産 | 3,306 | +393 |
| その他 | 3,404 | △640 |
| 固定資産 | 5,714 | △3 |
| 有形固定資産 | 2,776 | △165 |
| 無形固定資産 | 1,202 | +231 |
| 投資その他の資産| 1,736 | △70 |
| **資産合計** | 27,649 | △461 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 4,758 | △604 |
| 支払手形及び買掛金 | 639 | △20 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,119 | △584 |
| 固定負債 | 349 | +24 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 349 | +24 |
| **負債合計** | 5,107 | △579 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 22,501 | +99 |
| 資本金 | 1,639 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,187 | +88 |
| その他の包括利益累計額 | 42 | +21 |
| **純資産合計** | 22,542 | +118 |
| **負債純資産合計** | 27,649 | △461 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率81.5%（前期79.8%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率約4.6倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高く、短期支払能力優良。資産構成は流動資産79%中心、棚卸資産増加は世界観ビジネス拡大反映。負債減少は電子記録債務・その他流動負債減、無借金経営継続。主変動は現金減少（キャッシュアウト）と棚卸増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 21,483 | △0.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 13,037 | 0.1 | 60.7 |
| **売上総利益** | 8,446 | △1.2 | 39.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,650 | △8.2 | 31.0 |
| **営業利益** | 1,797 | 37.6 | 8.4 |
| 営業外収益 | 1 | △98.7 | 0.0 |
| 営業外費用 | 13 | 258.9 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,784 | 32.0 | 8.3 |
| 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 83 | - | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 1,701 | 25.9 | 7.9 |
| 法人税等 | 575 | 27.3 | 2.7 |
| **当期純利益** | 1,126 | 25.1 | 5.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率39.3%（前期39.6%）微減も営業利益率8.4%（同6.1%）大幅改善、販管費効率化が寄与。ROEは純資産22,542百万円に対し利益1,126百万円で年率換算約10%超と収益性向上。コスト構造は原価60.7%、販管31.0%で安定、為替差損・減損損失（78百万円）が特別損失要因。主変動は販管費減とセグメント別伸長。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,959百万円（前期+2,022）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,290百万円（前期△1,160）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,040百万円（前期△1,034）
- フリーキャッシュフロー: +669百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高11,328百万円（前期比△399百万円）。営業CF堅調も投資・配当支払で減少。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上45,000百万円（+1.6%）、営業利益3,000百万円（+34.0%）、純利益2,150百万円（+32.1%）、EPS81.25円（修正なし）。
- 中期経営計画や戦略: 2028年3月期「中期ビジョン」に向け、プリントシール拡大、IPマネタイズ多様化、キャラクター商品販売注力。
- リスク要因: コスト上昇・物価高、プリントシール市場縮小、為替変動。
- 成長機会: 世界観ビジネス（海外・高価格ホビー）、新機種「Meidy」効果、ピクトリンク会員安定化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 世界観（売上13,566百万円+9.1%、利益1,354百万円+48.0%）、ガールズトレンド（売上6,847百万円△4.3%、利益1,521百万円△13.5%）、フリューニュー（売上1,069百万円△46.2%、損失49百万円改善）。
- 配当方針: 通期39.00円（前期同、修正なし）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 新規連結「フリュー・ピクチャーズ株式会社」。
- 人員・組織変更: 記載なし。